券商债券承销业务专项统计发布2023年绿色公司债券承销金额大增 证券公司债券业务排名

近日，中国证券业协会（以下简称“中证协”）披露了2023年证券公司债券承销业务专项统计，证券公司在沪深交易所市场承销发行的绿色公司债券（含资产证券化产品）、创新创业公司债券和地方政府债券成绩单出炉。

与2023年相比，2023年绿色公司债券、创新创业公司债券的发行金额大幅提升。统计显示，2023年证券公司承销绿色公司债券（含绿色资产证券化产品）的金额增长超过50%，对创新创业公司债的合计承销金额增长超1.54倍。

证券公司承销绿色债券热度高

绿色债券是绿色融资的重要渠道，也是通过市场化方式引导社会资本参与绿色发展的重要举措。近年来，我国绿色债券市场蓬勃发展。统计显示，2016年至2023年，我国绿色债券累计发行规模为1.2万亿元，年均发行规模超过2000亿元。

2023年，我国绿色债券市场迎来爆发期。据中诚信绿金科技（北京）有限公司发布的《2023年境内绿色债券年度报告》显示，与往年相比，2023年绿色债券发行规模和只数都超过2023年和2023年两年总和。2023年境内绿色债券发行规模6114.54亿元，较2023年的2256.87亿元增长170.93%；发行只数相较于2023年的217只增长了126.27%

在此背景下，证券公司承销绿色债券热度持续走高。据中证协统计，2023年全年作为绿色公司债券主承销商或绿色资产证券化产品管理人的证券公司共50家，承销（或管理）102只债券（或产品），合计金额1376.46亿元，较2023年的904.65亿元增长52.15%；其中，资产证券化产品38只，合计金额529.25亿元。

具体到各家券商，从绿色公司债券（含资产证券化产品）已承销发行（或管理）金额来看，2023年有3家券商承销（或管理）金额超过100亿元，分别是中金公司、中信证券和华泰资管，金额分别达166.32亿元、164.69亿元和110.10亿元，而2023年仅有1家券商承销超过100亿元。

2023年共有中信证券、东吴证券和中金公司等3家券商的绿色公司债券主承销（或管理人）家数超过8家，分别为10.67家、8.83家和8.10家；相比之下，2023年主承销（或管理人）家数排名第一的申港证券则仅有5家。

在债券发行过程中，承销商是不可缺少的重要中介机构，对债券发行的成功与否起着至关重要的作用。根据《公司债券承销业务规范》，发行公司债券应当由具有证券承销业务资格的证券公司承销。分析人士表示，企业进行债券融资前，承销商会负责债券的准备和发行相关工作；承销商对债券市场的判断和政策理解对发行人有一定影响，承销商通过向发行人推介绿色债券相关政策知识，有助于提高发行人对绿色债券的认识，也有助于绿色债券的发展。

有券商人士认为，证券公司可以结合自身专业优势，深度参与碳市场的产品研发和设计。同时，证券公司还可以发挥风险管理优势，协助各个交易主体完善交易风险管理体系，帮助相关行业进行碳市场的研究和交易管理，提供综合金融服务。

创新创业公司债承销金额大幅增长

2023年，证券公司在创新创业公司债的承销方面继续发力，承销金额较2023年同期增长超1.54倍。统计显示，2023年全年作为创新创业公司债券主承销商的证券公司共23家，承销32只债券，合计金额343.95亿元，同比增长154.40%。

从创新创业公司债主承销家数来看，东吴证券居于首位，承销4.5家；其次是财信证券，承销3家。此外，国泰君安、长江证券、中信证券和天风证券创新创业公司债主承销家数在两家及以上。从承做项目的发行金额来看，国泰君安、中信证券、中信建投、财信证券、长江证券位列前五，国泰君安成为唯一一家承做项目发行金额超过50亿元的证券公司。

为充分发挥交易所债券市场支持高科技成长型企业发展、服务实体经济的积极作用，努力探索适合创新创业企业发展的债券市场服务新模式，2017年7月证监会发布了《中国证监会关于开展创新创业公司债券试点的指导意见》。创新创业公司债是指符合条件的创新创业公司、创业投资公司，依照相关法律法规及部门规章发行的公司债券。

这一特色债券品种近几年的承销规模也在不断扩大。中证协此前的专项统计显示，2023年17家证券公司承销发行20只创新创业公司债，合计金额135.2亿元。而在2023年，9家证券公司承销发行13只创新创业公司债，合计金额31.1亿元。

证券公司中标地方债超4529亿元

本次统计结果还显示，在地方政府债方面，2023年全年参与发行地方政府债券的证券公司共81家，合计中标金额4529.99亿元，合计中标地区32个。

从地方政府债券实际中标金额来看，中信证券承销地方政府债券实际中标金额为317.68亿元，在上榜券商中位列第一，但相比2023年的400.21亿元则减少了82.53亿元；华泰证券、东方证券、华西证券3家券商的中标金额均超过200亿元。

从地方政府债整体发行情况看，据财政部网站公布的地方政府债券发行和债务余额情况显示，2023年，我国共发行地方政府债券74898亿元，其中一般债券25669亿元、专项债券49229亿元。对比2023年，地方政府债券发行规模同比扩大，平均发行利率略有下降。

分析人士认为，地方债保持了相对较大且稳定的规模，体现了财政政策积极、有力稳定宏观经济的导向；我国政府较低的负债率也为适度保持较大规模的债券发行留有空间。