国债票面收益率计算公式 利率债券收益率计算公式

国债票面收益率计算公式

第一，所有已出售国债，其票面利率是保持不变的，美国国债收益率再涨，美国财政部也不会给持有债券者多付一分钱利息；

第二，信用评级下调，国债收益率上涨，意味着国债本身价格的下跌——100元面值的国债售价98，意味着收益率=(100-98)/98=2.04%；如果售价95，意味着收益率=(100-95)/95=5.25%，所以如果收益率暴涨，就是国债价格暴跌，对中国持有的美国国债只有坏处没有好处！

最基本也应该知道：

国债收益率上涨===国债价格下跌！

国债一般来说有5种收益率:

1、名义收益率：通常称之为票面利率，这是国债一开始发行就确定的收益率。

例如：某10年期中国国债，面值100元发售，每年支付一次利息，持有人每年某个固定日期都会从财政部收到5元钱的收益，这就意味着名义收益率5%。

2、即期收益率：意思是按照现在的国债价格和票面收益算出来的收益率。

例如：某十年期中国国债，面值100元，票面利率5%，而当前市场价格96元，那么，即期收益率=5/96=5.2%。

3、到期收益率：这个稍复杂一点儿，要考虑当前债券价格和持有到期后财政部返还所有本息的价差和距离到期的剩余年份。

例如：某十年期中国国债，面值100元，票面利率5%，当前市场上价格96元，还有8年到期，那么，到期收益率=[5+(100-96)/8]/96=5.73%。

我们通常在财经新闻中听到的那个“国债收益率”或“债券收益率”，通常情况下就是指“到期收益率”！

4、认购者收益率：在绝大多数时候，100元面值的国债，财政部是不会按照100元来卖的，而是要根据当前市场上的国债收益率价格进行调整，还要根据各购买国债的金融机构投标情况来确定价格。这个收益率，指的是认购者买国债之后，持有到期的收益率。这需要考虑财政部出售债券价格、本来的票面收益率等因素。

例如：某十年期中国国债，面值100元，票面利率5%，购买者从财政部购买的价格是102元，那么，认购者收益率=[5+(100-102)/10]/102=4.71%。

这个收益率，就是通常所谓的“国债发行利率”。

5、持有期收益率：国债价格本身有涨跌，有人就会想着在涨涨跌跌中赚差价，而这个收益率就是在你赚取差价时候的收益率。

例如：某十年期中国国债，面值100元，票面利率5%，每年付息一次。我以96元在年初买进，除了获得国债利息收入外，我还预计2年后会涨到102元，并在那时卖出，这样一来，持有期收益率=[5+(102-96)/2]/96=8.33%。

这个收益率，就是投资者买卖债券所获取的投资收益率。

关于国债票面收益率计算公式的问题，小编就就讲述到这里了，不知道大家现在是不是都了解了呢？若还有不懂的地方，可与会计学堂的老师们取得联系，关注会计学堂网，为你解决财务上的疑难杂症!