陈辉：保险的金融属性

文/新浪财经意见领袖专栏作家 陈辉

何谓保险业高质量发展？如何实现保险业高质量发展？关键是理清保险的国家属性、社会属性、经济属性、金融属性、价值属性、历史属性、科技属性、思想属性……；重点是理解保险属性的微观、中观、宏观变化，以及这些变化背后的历史逻辑；目标是实现中国保险业由高速增长阶段转向高质量发展阶段。

保险业高质量发展

2023年末，中国银保监会发布了《中国银保监会关于推动银行业和保险业高质量发展的指导意见》（银保监发〔2023〕52号）（以下简称《指导意见》），何谓保险业高质量发展？如何实现保险业高质量发展？

从保险国家属性的高度理解保险业高质量发展，保险变成了一种治理术（Governmentality），一种治理的方式，而不是一套“政府”机构。

从保险社会属性的高度理解保险业高质量发展，保险变成了一种上层建筑结合体（Superstructure Combination），一种自然形态，而不是“上层建筑”本身。

从保险经济属性的高度理解保险业高质量发展，保险变成了一种人与财富的结合体，一种“人的欲望、努力、满足”的外在表现，其目的是使人的获得感、幸福感、安全感得以提升。

保险业属于金融范畴，正确认识它的金融属性和金融功能，是我国保险业实现金融化的一个基本理论问题。

金融是现代经济的核心，金融产品的种类有很多，其中主要包括银行、证券、保险、信托等。2018年，全国金融业机构总资产293.52万亿，银行业总资产268.24万亿，保险业总资产18.33万亿，证券业总资产6.95万亿；2018年金融业增加值69100亿元，占GDP比例为7.68%。

70年波澜壮阔，中国金融业发展始终与国家经济社会发展密切相关。从第一套人民币“临危受命”，到中国资本市场融入全球金融体系，再到利率并轨、汇率市场化改革，坚持改革开放，坚持走中国特色发展道路，中国正从金融大国向着金融强国大步前行。

随着金融业的发展，我国保险业的国际地位大幅提升，世界排名第2位；但保险密度和保险深度相比世界平均水平还有一定的差距，因此中国保险业急需从保险大国向保险强国转变。

保险的金融属性

要阐明保险的金融属性，需要回答三个问题：第一，保险作为一种经济保障劳务商品，是否具有金融属性；第二，保险交易活动，是否属于一种金融性的活动；第三，保险市场与金融市场之间是否具有共同性。

保险的金融属性体现保险的资产性，是不同保险产品作为一项资产形式时所具备的共性和差异性特征的具体体现。

一方面，所有的保险产品从更广泛的意义而言都可以看成是一项资产，为持有人提供保值、增值和资金融通等功能；

另一方面，由于不同保险产品在稀缺性、流动性和可储存性等方面存在差异，从而导致其作为一项资产形式时的优劣条件存在差异，进而表现为一些保险产品的金融属性较强，另一些保险产品的金融属性较弱。

前几年，宽松的货币环境是保险金融属性表现最为活跃的时期，所以才会产生“保险姓保”这个问题，引用“通货膨胀是一种货币现象”这一经典名言，从货币的角度可以把保险的金融属性理解为货币现象在不同金融产品间的具体体现。

基于上述保险金融属性的特征，保险的金融属性是指众多投保人以保险人为金融中介，以保险单为金融资产、运用金融市场机制，相互融通补偿资金，从而使被保险人的资产得到保障的一种特殊金融方式。

保险的金融功能是保险金融属性的内在机因，它是指保险在聚集资金、金融中介、创造金融资产、高效营运资产等方面所发挥的有利的作用与效能。

基于保险金融属性的高质量发展

保险业高质量发展这个问题，在回答这个问题之前，有必要弄清保险金融属性背后银行的金融逻辑，这样才能明确保险在金融范畴的活动的主体，客体及其性质和市场机制。

下面给出了一些金融逻辑的基本概念，保险如果作为金融属性存在，其背后的金融逻辑又是什么呢？

金融本质（Financial Nature）是指价值流通。那么，保险本质（Insurance Nature）是什么？

金融创新（Financial Innovation），是指变更现有的金融体制和增加新的金融工具，以获取现有的金融体制和金融工具所无法取得的潜在利润，它是一个为盈利动机推动、缓慢进行、持续不断的发展过程。那么，保险创新（Insurance Innovation）是什么？

金融变革（Financial Reform），是指变革现有的金融制度。那么，保险变革（Insurance Reform）是什么？

金融逻辑（Financial Logic），是指金融发展的客观规律与金融学的科学规律。那么，保险逻辑（Insurance Logic）是什么？

金融演变（Financial Evolution），是指借鉴达尔文的生物进化论和拉马克的遗传基因理论来研究金融市场的一门学科，其核心思想是进化、突变和复制。那么，保险演变（Insurance Evolution）是什么？

金融秩序（Financial Order），是指在有关融资方面的法律调整、规范之下形成的法律秩序，是由以下几个组成部分构成的统一体，包括股票发行交易秩序、债券发行交易秩序、基金发行交易秩序、保险管理秩序、信贷秩序、民间借贷秩序。那么，保险秩序（Insurance Order）是什么？

金融交易（Financial Transaction），是指涉及机构单位金融资产所有权变化的所有交易，包括金融债权和负债的产生和清偿。那么，保险交易（Insurance Transaction）是什么？

金融重构（Financial Refactoring），是指通过调整金融要素来改善金融服务能力，使其与新科技、新经济、新社会、新思想相适应。那么，保险重构（Insurance Refactoring）是什么？

金融格局（Financial Structure），是指金融在认知层面的一种描述，不仅包括金融的规模大小，还包括金融的渗透大小。那么，保险格局（Insurance Structure）是什么？

以上这些问题是我们把保险作为金融必须思考的问题，答案是什么并不重要，重要的是我们要把保险当金融来思考。

从保险金融属性的高度理解保险业高质量发展，保险变成了一种金融资产，金融属性是其所具备的共性和差异性特征的具体体现，这种具体体现都是一种“货币现象”。

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