本翼资本全球保险MGA(管理型总代理)模式研究 一、MGA模式研究MGA的全称是Managing General Agent（管理型总代理），是一种特殊的保险中介机构，...  怎么对接保险代理公司

来源：雪球App，作者： 本翼资本，（https://xueqiu.com/5876190380/156227882）

MGA的全称是Managing General Agent（管理型总代理），是一种特殊的保险中介机构，在美国最为成熟，近10年间MGA在英国乃至欧洲保险市场中也发挥着越来越重要的作用。随着保险科技的兴起，MGA成为很多保险科技公司持牌进入市场的重要路径。目前国内MGA发展还基本处于空白状态，2018年保监会在保险中介监管会议提出要“探索试点管理型总代理模式”，许多国内头部保险公司选择与保险科技公司合作，开展中国式MGA模式的初步探索。

MGA即管理型总代理（Managing General Agent），本质而言是成熟保险市场的进一步细化分工，主要职能是在保险产品端和保险渠道端之间进行匹配与管理，完善保险生态链中的运营与服务链条。     

MGA的核心竞争力是在某一地域、某一险种领域或某一保险环节（产品或销售）的专业服务能力，保险公司对MGA的主要需求点在于：

（1）在不熟悉的地区或不擅长的险种领域开展销售；

（2）中小团险等件均保费较小、业务频率较高的险种领域；

（3）面向职业责任险等需要较多的客户服务和客户运营的险种；

（4）面向产品定价、核保或再保险流程很复杂的险种（如网络安全险）；

（5）对于细分领域的特殊险种。

在以上这些场景下，保险公司通常选择与MGA合作，来降低自身的产品开发和运营管理成本，拓展销售渠道。

在MGA结构中，保险公司向MGA支付中介费用，拓展了销售渠道。此外，一些超级MGA还可以承担除了提供资本偿付以外、几乎所有的运营与管理工作，保险公司的功能变为简单的“代出单”，这种情况下保险公司往往会将承保风险完全转移出去，MGA需要引入一家信任其承保能力的再保险公司来做风险兜底。

MGA在欧美市场中的主流结构如图1所示。在这一架构中，保险公司向MGA分配承保能力，指定给MGA的授权范围，提交MGA合规材料并对MGA每年开展两次审计工作。MGA向保险公司提供产品管理、分销管理、精算、核保、理赔等服务，获得保险公司分配的承保额，进行产品配置后发放给保险经纪机构进行销售。再保险公司信任MGA的承保成立，监管MGA的理赔流程，向代出单的保险公司提供风险保障。如果MGA的理赔服务应在保险公司的理赔授权下进行，提供外包服务的第三方机构（TPA）和保险公司、MGA往往签定三方协议，如果有利益冲突发生，TPA 向保险公司负责，因为保险公司TPA服务买单。

图 1.1  MGA模式的主要结构

（资料来源：本翼资本）

MGA模式在美国比较成熟，最早兴起是大西部开发时期，东海岸的保险公司希望进入西部地区，但又缺乏当地人脉和知识而采取的一种替代办法，即：有牌照的保险公司雇佣保险代理公司，并赋予其比较大的权利，比如营销、雇佣零售中介、代收保费、代为理赔、甚至包括产品设计等，而真正出保单的仍是有牌照的保险公司。目前美国有超过1000多家MGA机构，占全球渠道的50%以上的市场份额，2014-2018年五年间MGA机构保费增长速度达到11.6%，远高于市场平均增速。

由于劳合社（英国的一家保险人组织，为其会员提供交易场所和有关服务）在国际特种保险市场的核心地位，以及英国保险市场的逐渐成熟和高度细分，近10年内MGA在英国乃至欧洲保险市场中也发挥着越来越重要的作用。1985年MGA模式进入英国保险市场，截至2014年5月，劳合社有近4000家MGA机构，且其30%的保费收入来源于MGA业务。

除了在国际市场中的地域差异，MGA本身也衍生出多种业务模式，从简单的“line slip”模式到最复杂的“超级MGA”模式共存于保险公司市场。line slip是一种代理权限，获得这类代理权限的经纪机构可以把类似风险业务的保险公司撮合在一起，按照事先同意的比例和限额来承保风险，这样的机构被认为是一种简单的MGA；而超级MGA则可以承担除了提供资本偿付以外、几乎所有的保险公司职能，包括：管理保险分销链条；保险产品的分析和管理（包括消费者教育，消费者投诉，产品适应性）；发布和开发新保险产品；精算评估分析（如果是MGA设计的产品，监管会要求一些相应的评估）；产品市场分析；核保和理赔等。

在英国，MGA作为“批发中介wholesale intermediaries”接受金融服务监管局（FCA）的监管，在实际操作中，有两种方式获取牌照：一种是指定代理人（Appointed Representative，简称AR）+母公司（伞式安排）的路径，母公司来负责合规及管理并且负责监督AR，母公司取得牌照，这样小型的MGA就可以不需要直接向FCA申请牌照，但是必须接受母公司的监督，同时也会有一个FCA的注册码。很多保险科技公司最初都是以AR身份开展业务，注册过程只需2-3周。另一种是直接向FCA申请自己的MGA牌照，一般需要9个月。两种方式都可以设立MGA，但是受到的监管程度不一样。创业公司可以先在AR方式下积累