“保险+期货”入选“企业精准扶贫专项案例50佳” 保险期货项目案例分析

近日，国务院扶贫办公布了“企业精准扶贫专项案例50佳”名单，由市扶贫协作办提报的“金融创新助力奔向‘小康路’——银河期货有限公司青岛营业部创新‘保险+期货’推动精准扶贫案例”成功入选，系全省唯一入选案例。银河期货青岛营业部借助大连商品交易所“农保计划—专项扶贫”项目政策，争取资金支持，分别在贵州省安顺市紫云县实施苹果、甘肃省陇南市宕昌县实施鸡蛋“保险+期货”项目，依托“东西协作+金融创新”，利用市场化、金融化运作，对两县的苹果种植、蛋鸡养殖合作社以及参与种植、养殖的建档立卡贫困户，提供价格保险，有效规避因产品价格波动对苹果种植、蛋鸡养殖合作社和贫困户带来的风险，为合作社及贫困户稳产增收、稳定脱贫提供了有力保障。

（青岛市扶贫协作办）

附：企业精准扶贫专项案例

金融创新助力奔向“小康路”——银河期货有限公司青岛营业部创新“保险+期货”推动精准扶贫

党的十八大以来，以习近平同志为核心的党中央把脱贫攻坚作为全面建成小康社会的底线任务和标志性指标，全力打赢打好精准脱贫攻坚战。作为大型国有企业银河期货有限公司子公司的银河期货有限公司青岛营业部（以下简称：银河青岛）,履行社会责任,彰显国企担当,发挥期货行业服务实体优势，创新实施金融“保险+期货”精准扶贫模式，先后在甘肃省平凉市静宁县、陇南市宕昌县，贵州省安顺市紫云县，组织实施苹果以及鸡蛋“保险+期货”项目，助力贫困地区经济发展,带动当地建档立卡贫困人口脱贫增收。

一、企业情况介绍

银河期货有限公司（以下简称银河期货）是经中国证监会批准、在国家工商总局注册登记，由中国银河证券股份有限公司全资控股的国有期货公司，目前注册资本金12亿元人民币。2023年，银河期货营业收入31亿元，净利润2.19亿元。

在大连、郑州、上海三家期货交易所的大力支持下，2023年银河期货共开展了23个“保险+期货”项目，专业性投入2,554.29万元，价格险部分赔付3,025.69万元，覆盖玉米、大豆、苹果、天然橡胶等8大类农产品共50万吨。其中有12个项目聚焦精准扶贫，累计为15,234户建档立卡贫困户提供风险保障11.09亿元。在项目开展过程中，银河期货坚持扶贫和扶智、扶志相结合，在贫困地区举办了10场期货专业培训，参会人员1200余人。

二、“保险+期货”项目模式和成效

银河期货将“金融扶贫、精准扶贫”作为践行国有金融企业社会责任的重要载体，融入公司的经营和企业文化中，同时也是服务实体经济和国家战略、提升自身社会价值和市场价值的重要路径。2015年银河期货组织实施的“铁矿石场外期权试点”项目，荣获青岛市政府金融创新奖二等奖，“中国财富管理创新创客大赛”优秀创新奖；2017年实施的“国内首单政策性鸡蛋‘保险+期货’”项目，获得青岛市政府金融创新奖一等奖。这些项目的实施为银河青岛运用“保险+期货”开展金融扶贫打下了坚实基础。2023年以来，银河青岛先后在甘肃省宕昌县、贵州省紫云县成功组织实施了大连商品交易所（以下简称大商所）支持的鸡蛋“保险+期货”扶贫项目；在甘肃省静宁县成功组织实施了郑州商品交易所（以下简称郑商所）支持的苹果“保险+期货”项目，同时协助地方龙头企业申请并获批甘肃省首批苹果期货交割库（静宁德美库）；切实为农户保价增收和规避生产经营风险，为“东西协作”、助力贫困地区精准脱贫提供了有力支持。

（一）甘肃省宕昌县、贵州省紫云县鸡蛋“保险+期货”项目

1、甘肃宕昌县鸡蛋“保险+期货”项目

青岛市扶贫协作的甘肃省陇南市，是国家规划的集中连片特困地区，脱贫攻坚任务十分繁重，下属的宕昌县市国家挂牌督战的52个深度贫困县之一，是脱贫攻坚最难啃的硬骨头。银河期货青岛营业部在深入调研的基础上，瞄准蛋鸡养殖产业这个宕昌县推动县域经济发展，保障贫困群众脱贫增收重要举措的实际，特别是2023年上半年受新冠肺炎疫情以及夏季自然灾害频发，对贫困户增收脱贫带来的不利影响，银河期货青岛营业部在青岛市扶贫协作办、市南区政府的大力支持下，确定在宕昌县组织实施大商鸡蛋“保险+期货”专项扶贫项目，利用金融创新工具帮助县域养殖产业稳步发展，为蛋鸡产业规避价格风险，保障贫困养殖户稳产增收。

项目依托青岛市与陇南市签订的“东西协作战略扶贫协议”，建立“东西协作+金融创新”的金融扶贫新模式，通过帮扶工作落实当地补贴保费。项目覆盖村办养鸡合作社21个，覆盖了全县2399户建档立卡贫困养殖户，以及宕昌德青源农业科技有限公司带贫40户建档立卡贫困户，合计2439户。保险产品设计中，采用增强型亚式结构或亚美式结构增加赔付效果、减小保费成本的结构型产品，确保将赔付率保持相当水平，有效规避了价格风险，保证了贫困户增收。

2、贵州紫云县鸡蛋“保险+期货”项目

作为全国唯一的苗族布依族自治县的紫云县，是国家新一轮扶贫开发工作重点县之一。当地多数贫困户以蛋鸡养殖为主业，蛋鸡养殖产业是当地主要的精准扶贫产业。紫云县鸡蛋“保险+期货”项目由人保财险和银河期货共同完成，依托青岛市与安顺市的“东西协作+金融创新”的扶贫新模式，紫云县政府补贴40万元，具体投保为7家新型农业合作主体向保险公司购买价格保险，项目覆盖全县803户贫困蛋鸡养殖户。同时保险公司向银河德睿购买场外期权进行再保险。在具体操作上，采取分保单分批进场操作，针对不同时点行情特征，设计不同保障方案，提升赔付效果。通过“保险+期货”项目，带动当地养殖农户稳定增收，承担起普惠金融，精准扶贫的责任。

（二）甘肃静宁县苹果“保险+期货”项目

甘肃省平凉市静宁县属国家扶贫开发工作重点县，是甘肃中部18个干旱县和23个深度贫困县之一。苹果产业作为静宁县支柱性产业，关乎全县农民的生计，但随着全国苹果种植面积的逐年扩大，产量逐年增加，以及现货价格起伏不定，农民收益得不到有效保障。

2023年，为助力全县建档立卡贫困苹果种植户脱贫，保障静宁县2023年脱贫摘帽。由银河期货联合人保财险甘肃分公司、南华期货、大地期货共同实施了静宁苹果“保险+期货”县域全覆盖项目，这是全国仅有的两个苹果县域全覆盖项目之一。项目将全县全部8713名建档立卡贫困果农及3家合作社纳入投保体系，保障面积3.5万亩，投保总量46000吨。以中国银河为一体的扶贫体系与当地政府共同出资1,200万元补贴参保果农，同时，争取郑州商品交易所项目支持资金1000万元，加上合作社农户自缴100万元，合计2300万元保费。

为保证贫困户利益，项目期权对冲部分分别采用实值亚美式、平值亚美式和增强亚式期权等多模式组合，覆盖整个苹果销售周期，项目到期总赔付1676.339万元，赔付率72.88%。特别是受2023年新冠肺炎疫情的影响，造成晚熟苹果价格大幅下跌，该项目的成功实施，充分发挥了“保险+期货”的价格风险规避效应，为当地贫困果农稳定发展，增收脱贫起到了关键作用。

项目实施过程中，银河期货还创新提出了：订单+保单+仓单+农单的“四单保障”计划。通过订单农业，推动中小农户依托合作社等龙头企业，向职业农民转化；通过保险保单，为规模化经营主体提供价格风险管理，锁定种植利润；通过仓单服务，深入挖掘充分发挥期货市场功能。通过农担融资（国家农业担保甘肃公司为项目参保合作社提供的贷款信用保证），还为龙头企业提供了低成本高效率的融资保障。由于稳健的经营和避险工具的合理使用，合作社企业甘肃德美地缘成功在新三板挂牌（名称：静宁苹果，代码：873421），成为了静宁县乃至甘肃东部区域的第一家上市企业。

值得一提的是，2023年12月18日，国务院扶贫办综合司在第89期《东西部扶贫协作与定点扶贫专刊》中，发布了“中投公司创新实施苹果‘保险+期货’金融扶贫项目”为题目的扶贫信息。内容强调了在郑州商品交易所大力支持下，银河期货利用“保险+期货”服务三农的“精准实招、推进实功、落地实效”，打通了金融精准扶贫链的“最后一公里”。该文分送中央定点扶贫单位、21省（区、市）扶贫办，为“保险+期货”这一金融扶贫创新模式在全国扶贫工作体系内的推广和应用，起到了良好的宣传示范效果。2023年2月，经甘肃省脱贫攻坚领导小组审定，静宁县如期脱贫摘帽。

三、“保险+期货”助力精准扶贫的经验和启示

当前阶段，农产品和农畜牧业依然是贫困地区主要的收入来源，然而近年来国内农畜产品现货价格波动较大，农民收入起伏不定，为种养殖贫困农户的稳定脱贫带来巨大风险。以期货等金融工具为桥梁，通过“保险+期货”等金融创新模式，能够有效转移生产经营风险，保障种植、养殖农户的收益稳定，以达到精准扶贫的目的。

（一）运用“保险+期货”，助力精准扶贫、巩固扶贫效果。“保险+期货”的金融创新模式，充分利用期货风险管理优势，能够保障农民收益，精准对接脱贫致富奔小康多元化融资需求，利用该金融手段实现精准扶贫，可以变“输血功能”为“造血功能”。对未脱贫农户来说，可以在项目实施过程中精准识别贫困人口致贫原因，挖掘当地金融需求，依托当地区域特色资源，探索扶贫致富多元化模式；对已脱贫农户来说，还能扎实做好巩固提升工作，完善机构扶贫组织，加强扶贫工作队伍建设，并注重扶贫各方以及后续工作的衔接，与优化扶贫模式协同发展。

（二）提高期货市场有效性，提升金融机构服务能力。作为专业的期货及衍生品综合金融服务机构，期货公司等金融机构可以结合自身资源，充分发挥风险管理专业优势。一是以农产品为重点，支持符合条件的地区优先开展“保险+期货”试点，提高新型农业合作经营主体化解市场风险能力，同时对试点项目适当减免中间费用；二是支持扶贫地区符合条件的仓储企业申请设立期货交割仓库；三是探索为相关扶贫地区提供合作套保、仓单质押、仓单回购、风险管理等专业服务方式；四是提供全面性金融服务或流动资金支持，同时提供