我所理解的保险公司偿付能力 信托公司持股保险经纪费用怎么算出来的

监管机构对于保险公司监管的核心，就是偿付能力监管，每个季度监管机构还会要求保险公司上报偿付能力报告，之后这些报告会被自媒体汇集成表格，如下图。

我们能看到一个带有百分比的表格，但是这些百分比代表了什么，是如何计算出来的，我们可能并不大理解。

这篇我们就来对偿付能力做个简单说明。

让我们先从一个众所周知的公式开始：

资产=负债+所有者权益

这个会计恒等式，我相信很多人都见过，它表明了一个公司的资产来自于两个方面：借债和投资，对应的是债权人和投资人。

借债要还，投资则是除非破产清算并不需要偿还，这也是为何一般破产清算的赔偿顺序是债务人的债权取得在股东分配之前的原因。

当然投资人也享有分享公司经营成果的权利，而债权人只有获得债务清偿的权利。

我们来举例说明：

假如我们要开个小面馆，总资金需要10万元，现在我们自己手里只有6万，还差4万，于是我们从朋友A手里借来4万。朋友的4万就是负债，而我们自己是这家小面馆的所有者。

其中，这4万不管我们做生意是亏了还是赚了都得还，而自己的6万投资呢，则是赚了当然好，如果面馆开得不好关门了，我们也只能认了，毕竟投资有风险。

同时，如果我们面馆经营得好，赚了很多钱，就是我们的投资收益，或者哪天我们不想要面馆了我们还可以把面馆转卖了把控制权直接套现。4万借款就仍然只需还本金加当时约定的利息，面馆开成连锁了也与朋友A无关。

所以各有利弊，假如真有朋友要创业，开口跟你借钱，你就可以考虑，到底是要成为投资人还是债务人？当然这个不是我们今天讨论的重点，让我们回到正题。

偿付能力，就是保险公司偿还债务的能力。对应到这个公式里，可以约莫理解为负债在公司资产之中的占比。当然前文表格里面的偿付能力充足率计算方式会更复杂一些，接下来我们进一步做说明。

对应到保险公司，股东就是投资人，而购买保险的客户就是主要的债权人。

你想一下是不是呢？

我们交钱给保险公司，并不是白给的，我们跟它签订了一个合同，约定到了一定的时间，或者发生相应的事件，保险公司就要付给我们确定的钱。

所以，我们买保险，特别是长期终身型保险，不完全是支出，可以相对理解为一笔长期的借款，保险公司总有一天要还给我们的，而且还的钱一般来说还会比我们交的钱多。

再进一步，我们也就能够理解为何监管机构对于保险公司的偿付能力有如此严格的要求了。

说到底，偿付能力就是保险公司赔偿能力的体现，要保证保险公司有持续的赔付能力。

到此，我们理解了偿付能力为何重要，接下来我们来看看前面表格里的综合偿付能力充足率和核心偿付能力长足率是如何计算的。

还是从前面的公司开始：

资产=负债+所有者权益

我们对它做等价变换：

所有者权益=资产-负债

而综合偿付能力和核心偿付能力充足率的计算方法如下：

1、综合偿付能力充足率=（认可资产-认可负债）/最低资本*100%

2、核心偿付能力充足率=核心资本/最低资本*100%

这里有几个名词需要稍作解释，认可资产、认可负债、核心资本、最低资本。我会把监管机构对于这几个概念的定义原文放置在文末，感兴趣的伙伴可以查阅。在此我做简单说明。

认可资产就是保险公司可以处置，可以拿来履行赔付义务的资产。

认可负债，就是不管出现什么状况都要还的外债。

认可资产-认可负债=实际资本

所以大多数时候，你在网上看到的偿付能力充足率计算公式都是这样写的：

偿付能力充足率=实际资本/最低资本*100%

实际资本由核心资本和附属资本组成，即

实际资本=核心资本+附属资本

等价变换为：

核心资本=实际资本-附属资本

而最低资本呢，是监管部门规定的一家保险公司必须要有的资本。

那么我们从新回到前面的计算公式，注意哦，我们的偿付能力充足率，不是简单的资产负债比，而是认可资产减去认可负债之后的比值。

也就是说，只要这个比值是正数，这个保险公司的资本就是足够偿还负债的！！

而监管机构要求的是，它的资产不但要能够覆盖负债，并且要在覆盖负债之后，还要达到规定资产的一倍以上才行！

让我们再回到这个公式里来，来看看为何有些保险公司的偿付能力为何如此之高，或者有些公司短期内偿付能力会有大幅上涨或者下降。

综合偿付能力充足率=（认可资产-认可负债）/最低资本*100%

认可资产的一个重要组成部分就是注册资本金，这也是为何新公司成立伊始偿付能力充足率都很高。

比如文首表格排名前五的公司都是2016年之后才成立的，具体成立时间如下：

新公司才开业，保单还没有卖出去多少，今年前8个月有些公司半年才十多万保费收入，再看看这些高达几亿甚至上十亿的注册资本金，偿付能力充足率自然就很高了。

但是这么高真的好吗？

而有时候你会发现某些公司短期内偿付能力充足率大幅下滑，然后又很快上升，又是怎么回事儿呢？

如果你去看这家公司的保费销售数据，大概率会发现它的保费收入很高，就是出了爆款产品，卖得好，以致认可负债大幅上涨。而短期内资产不可能大幅提升，于是偿付能力充足率下降。

而后的偿付能力充足率很快又上升，则是股东追加注册资本金了，增加注册资本金是常见的增加保险公司资本的方式。

其实对于保险公司来说，增加资本的主要方式应该是投资和经营收益，但是这些周期较长，远水解不了近渴，要增加偿付能力充足率最简单的方式就是增加注册资本金。

再举个栗子，新光人寿，之前很长一段时间的偿付能力都严重不足，今年三季度的综合偿付能力充足率是-421.34%，对，是负的，还负了几倍。同样是在3季度的偿付能力报告中提到已经启动股东更换和注资，等注资完成，下一季度偿付能力充足率可以达到688.03%，惊不惊喜？

这个偿付能力一个季度之内如此巨大的波动，真的能够体现该公司的经营状况有改善吗？值得我们思考。

到此，我们至少明白了以下几点：

1、偿付能力充足率只要是正数就表示这个公司的资产足够覆盖负债；

2、偿付能力并不是越高越好；

3、保险公司的偿付能力是个动态的指标，会有起伏变化，不用因为一时一地的偿付能力变化而感到忧虑或者惊喜，都是公司经营过程中的常态。

希望下次我们再看到朋友圈流行的偿付能力充足率消息时可以会心一笑明白它到底是什么意思了，甚至可以怼一怼老拿数据高说事儿的人了。

注释：

1、最低资本，是指基于审慎监管目的，为使保险公司 具有适当的财务资源，以应对各类可量化为资本要求的风险 对偿付能力的不利影响，保监会要求保险公司应当具有的资 本数额。

2、实际资本，是指保险公司在持续经 营或破产清算状态下可以吸收损失的财务资源。实际资本等 于认可资产减去认可负债后的余额

3、认可负债，是指保险公司无论在持续经营状态还是破产 清算状态下均需要偿还的债务，以及超过监管限额的资本工 具。不符合前述条件的负债，为非认可负债。

4、认可资产，是指处置不受限制，并可用于履行对保单持有 人赔付义务的资产。

5、核心资本，是指在持续经营状态下和破产清算状态下均可以吸收损失的资本。核心资本分为核心一级资本和核心二级资本，附属资本不属于核心资本。