“危险的保险公司”之下篇：被接管过的新华、中华联合和安邦 基金和保险产品的区别在哪

前摩根董事总经理兼亚太首席经济学家谢国忠曾说：过去20年，中国企业家最大的问题就是面对的诱惑太多，很难不分心。

这句话不仅适用于企业家们，也适用于我们所有人，但，这就是人生，我们生活在这个时代。

在中国40年的保险历史上，曾经发生过三次保监会接管保险公司的风险处置事件：分别为新华人寿保险、中华联合财险和安邦保险集团。

一家寿险，一家财险，一家保险集团。他们代表着一个时代！

第一章 新华关国亮130亿挪用资金案

2006年10月8日，国庆节后第一天，保监会宣布暂停新华人寿保险关国亮董事长职责。

震动中国保险行业，乃至中国金融管理高层的关国亮一案爆发，被媒体称为“中国保险第一大案”。

三个月以后，关国亮董事长职务被正式免除。

一年以后，关国亮以涉嫌侵占、挪用130亿元被刑事侦查。

2012年3月1日在北京市第二中级法院宣判，法院最终认定挪用资金额为2亿元，以挪用资金罪判处关国亮有期徒刑6年。

2012年8月4日，关国亮提前释放。

新华保险成立于1996年，在关国亮的执掌下，到2003年，仅用短短7年时间，成为当时中国第四大寿险公司。

但新华人寿在快速增长的过程中，公司的偿付能力一直未能达标，严重不足。

专业人士认为是公司的产品结构不合理——50%以上是银行渠道的短期产品，安邦也是如此。

2007年，保监会第一次动用了保险保障基金，接管了新华人寿。

中国保险保障基金有限责任公司（以下统一简称“中保基金”）购买了隆鑫集团、海南格林岛、东方集团等持有的新华人寿合计38%的股权，成为新华人寿最大的股东。

中保基金这一次就花了27.88亿元，而截止2006年底，基金总共才80亿元，这次花了总额的34.9%。

关于中国保险保障基金，媚丽下文详细介绍，先简单说一句，中保基金就是我们交的保费的一部分，我们每买一份保费，保险公司都从我们的保费里面按比例提取一部分钱做为保险保障基金。

所以，历史上救的这三家保险公司，其实都是我们自己在救自己。

中保基金接管新华人寿二年，逐步化解风险之后退出。

2009年，中保基金把持有的新华股权全部卖给了中央汇金公司，结束接管并全部退出。

本次交易卖了40亿元，中保基金盈利约12.5亿。

而新华人寿则由一家民营企业变成了国有公司。

2011年12月15日，新华人寿在香港联合交易所和上海证券交易所同步上市。

第二章 中华联合财险巨亏事件

2007年中华联合财险巨亏64亿，已经是一家准破产的公司，而在危机爆发之前，中华联合是一家历史悠久，且曾经创造神话的公司。

创始于1986年7月，是国内成立的第二家保险公司，股东是新疆建设兵团。

2002年，走出新疆，不到三年时间就完成了全国布局，除了德隆，当时无人能越其锋芒。

2002年保费规模6.28亿，而到了2005年，3年时间，保费规模超过100亿！！排名国内第四大财险公司。

“大跃进”式发展很快难以为继，2006年公司先是内部融资，杯水车薪。

2007年想通过外部融资，引入国外资本（安联集团、法国安盛集团、法国安盟、英国皇家太阳联合保险集团等），但以失败告终。

2009年5月，大股东新疆建设兵团把持有的61%的股权交给了保监会托管。

2011年12月，中保基金不得不二度出手，宣布正式介入，控股中华联合财险，持股比例是57.4%。

2012年3月，中保基金入资60亿，持股91.5%。

通过中保基金的巨额填补，中华联合财险的偿付能力终于达标，同时对公司管理层进行调整，业务风格开始走向稳健。

从2012年9月到2018年3月，6年时间，中保基金把股份分别卖给了中国东方资产、中国中车、辽宁成大和富邦人寿，完成退出。

这次中保基金一共花了60亿，最后赚了84亿元退出。

新华和中华联合几乎是同时出事，都在06、07年，中保基金先抢救新华，一次就花了27.88亿，而当时基金总共才80亿元，但好在新华的外置时间非常快，09年就以盈利12亿的结果退出。

所以我们看到，新疆兵团虽然在09年5月就把股权交给保监会，但直到11年12日，中保基金才正式介入，因为刚救完新华，而中华联合的亏损太过巨大，中保基金的钱也不够~~

中华联合财险的子公司——中华人寿是2015年成立的，目前注册资本18亿元。

因为历史上这场严重的亏损事件，所以目前我们看到中华人寿的各项指标都并非靠前。

第三章 地球人都挡不住的安邦

现象级公司安邦，从成立到落幕，18年时间，一直都是行业的焦点和传说。

2018年保监会对安邦的处置，是新中国成立以来，最大的风险处置事件。

不仅是金融行业，连党中央都在高度关注。

2004年9月才成立的安邦财险，注册资本金才5亿元，当时的大股东是上汽集团。

2011年9月，在新华人寿上市的同年，安邦财险的注册资本金达到120亿，超过人保财险，位居第二。

2014年，注册资本金619亿，遥居第一位，上市公司平安的注册资本金才338亿。

10年时间，从5亿到619亿，对于一家非上市公司而言，是一个天文数字。

有业务就有风险，有风险，公司就要留出足够的钱来应对风险，安邦有了巨额的注册资本金，其业务和规模也是火箭式增长。

整牌照、投资、买地、卖保险。

从2010年开始，安邦搞定寿险、健康险、养老险、银行、资产管理、保险代理公司、保险经纪公司、金融租赁公司等各类金融牌照。购买上市公司股票，包括招商银行、民生银行、远洋地产、金融街、同仁堂等。中标北京CBD中服Z9、Z10地块……千亿元海外扫货，在美国、欧洲、日本、韩国等大量收购银行、保险和地产公司。保险规模从2010年的70亿，到2016年超过5000亿。

短短四五年时间，成为一头超级恐龙，总资产规模2万亿，业务横扫全球，国内网络遍布全国，业务包括保险、投资、银行、地产等。

2016年，风云急变，另一个传说——宝万之争，引发市场和监管对于保险公司疯狂扩张、恶意收购的质疑和指责，安邦也在其中。

2017年，原保监会主席项俊波被双规，保监会的监管风格由宽松一夜之间转变为严控。

安邦由此走向注定般的归宿。

先是寿险被禁止申报新的产品，后董事长吴小晖卸任，各种不利消息频出。

2018年2月，安邦集团董事长吴小晖因涉嫌经济犯罪被提起公诉。

2018年5月10日，吴小晖因犯集资诈骗罪、职务侵占罪数罪并罚，判处其有期徒刑十八年，剥夺政治权利四年，并处没收财产人民币一百零五亿元。

与此同时，中国保监会、中国人民银行、证监会、外管局等机关共同成立安邦集团接管组，2018年2月23日起全面接管安邦保险集团的经营管理工作。

当时计划是接管1年，但最后延长了1年。

经调查，安邦存在大量的【违规】甚至【违法】事件

销售数千亿保监会明令禁止的保险产品——银行渠道短期高收益的产品，和新华人寿一样。短期要出规模，银行是个好帮手~~

财务造假。

最严重的是【虚假资金本】，根本没有真实出资、到账。真实资本可能仅有10.96亿，却号称是一家全球化的保险公司，掌控2万亿的资产——好熟悉的剧本。

长期来看，中国的利率是下行的，政府的监管风格也是趋严的，在各种不利因素下，保险公司经营的风险是越来越大的，如果连注册资本金都是假的，基本上是毫无抵抗风险的能力。

接管安邦后，中保基金第三次输血，注资608亿元！！

填平所有的虚增资本，用于应对保单兑付的风险。

截至2018年1月底，中保基金余额是1158.89亿元，其中财产保险保障基金735.90亿元，人身保险保障基金422.99亿元。

注资安邦，一举用去了六成！这可都是我们交的保费啊~~

我们看到，安邦远比新华、中华联合的风险事件严重的多，也复杂的多。

通过接管，然后输血、整顿，让安邦重生都已经不可能了。

中保基金协同其他股东于2023年6月25日成立了【大家保险集团公司】，注册资本金203.6亿，承接安邦合规的业务和资产。

不合规的业务，由安邦集团拿着中保基金的钱全部兑付。

兑付完成后，开始对安邦集团进行【破产清算】。

安邦也将成为中国保险历史上第一家被破产清算的公司。

保险公司是可以破产的！

同样的地点、同样的位置，昔日的“安邦”，今天的“大家”。

中保基金已经完成对安邦的接管，目前正在退出大家保险的过程中，而大家保险新的股东都是谁？

前二次接管，中保基金一共赚了96.5亿元，这次退出会盈利多少呢？

媚丽倒是看好在这个背景下出生的大家保险，所以自己的某些保险反而选的是大家。

在写这三次风险事件时，媚丽也是感慨良多。

说到底，都是人性的风险。

在过去经济高速发展、监管不严不全、钱太多的背景下，新安、中华联合、安邦是非常典型的中国式成长，这个时代的缩影。

各行各业都有类似的公司，如乐视、海航、瑞幸、还有未来要爆的某些大大大公司。

未来，随着市场、消费者、监管、经济发展速度等各方面的成熟、理性，踏踏实实做生意，本本分分赚慢钱，真真切切做产品，诚诚恳恳做服务是唯一可持续的出路。

尽管三家公司都出现了严重的问题，但我们也看到，我们的保单并未受到影响，没有听到因此而投诉或者未兑付保单的情况。

听过一个段子，说银行是少林，一招鲜吃遍天，靠存贷差就行。证券是武当，分析股票头头是道，招式千变万化。保险是丐帮，人数最多，行业最乱，还分成两派，寿险是污衣派，财险是净衣派。

【用合适的方式，将合适的产品，销售给合适的人】——这对于保险公司和从业人员来说，还有漫长的道路要走。

从日本、美国到中国，各国政府对保险行业的态度都是以稳服人，不会轻易让保险公司关门，但救这些公司的钱，其实都还是我们交的保费和税，救他们就是救我们自己的保单，从这个意义上看，保险真的不能完全是一个纯商业性质的行业，严监管是必须的！

但，监管会产生成本，严监管会推高成本，监管成本最终全部会体现在产品价格上，转嫁给我们消费者。

好了，最后，媚丽认真的告诉大家，为国为民的接盘大侠——中国保险保障基金究竟是谁。

为什么要设保险保障基金？

官话：为保障被保险人的利益，维护保险市场和金融市场稳定，2004年经国务院批准，原中国保监会建立了“集中管理，统筹使用”的保险保障基金管理制度，率先在我国金融行业建立了市场化的风险自救机制。

简单理解就是，为了不让保险公司随便倒闭，不让我们的保单没人管。

什么是保障保障基金？

是保险行业风险最后一道屏障。

简单说就是专门用来救助投保人、保险公司，处置保险行业风险。

我国保险保障基金是根据《保险法》和《保险保障基金管理办法》的规定缴纳形成的行业风险救助基金，集中管理，统筹使用，用于救助保单持有人、保单受让公司或者处置保险业风险。

保险保障基金是一个什么组织？

目前是一家法人机构，叫中国保险保障基金有限责任公司。是中国保监会、财政部、中国人民银行于2008年9月共同设立（在接管救助新华人寿之间）。

在成立公司之前叫保障基金理事会，非法人机构。

中国保险保障基金有限责任公司的业务有哪些？

依法负责保障基金的筹集、管理和使用。

筹集、管理、运作保险保障基金；监测保险业风险，发现保险公司经营管理中出现可能危及保单持有人和保险行业的重大风险时，向保监会提出监管处置建议；对保单持有人、保单受让公司等个人和机构提供救助或者参与对保险业的风险处置工作；在保险公司被依法撤销或者依法实施破产等情形下，参与保险公司的清算工作；管理和处分受偿资产；国务院批准的其他业务。

基金里的钱都从哪里来的？

我们交的保费。

我们把保费交给保险公司，保险公司要按照比例先扣下一部分资金，然后每季度向保险保障基金有限责任公司缴存一次。

保险公司按照毛保费收入作为保险保障基金的缴纳基数，不同的业务，缴纳的比例不一样。

钱都存在哪里？

保险保障基金有限责任公司在中国人民银行开立的账户里。

基金现在里面有多少钱？

截至2023年12月31日，保险保障基金的余额是1460.82亿元，其中财产保险保障基金918.01亿元，占62.84%；人身保险保障基金542.81亿元，占37.16%。

对于保险保障基金