如何看待银保监同意平安保险的“保险+期货”试点？ 保险加期货的运作模式有哪些类型的

随着我国金融服务业的迅猛发展，金融服务业企业的竞争程度也越发的白热化了，在这种情况下金融企业要想脱颖而出战胜对手无非就两种选择，1，提高自身业务领域的服务质量，加强营销，增加单一金融服务产品的销售数量，2是增加金融服务产品种类，设计多种金融产品组合投资，提供竞争对手没有的服务，如银行、证券、保险业务的交叉组合。由于期货套期保值功能和保险业务的交叉点，“期货+保险”模式变应运而生了。

所谓“期货+保险”模式，是指以期货品种为保险标的，在保险期间，因保险合同责任免除以外的原因造成该品种期货合约的价格低于约定价格时，保险人按照保险合同约定负责赔偿的保险。首先，运用期货价格来设定保险产品中的保障价格。有效期货市场中价格已经充分包容了各种可预期因素对农产品价格的影响更接近于远期真实价格。其次，运用期货市场转移保险巨额赔付风险。保险公司在期货市场卖出与承销品种相同、数量适当的期货合约，可将从农业生产者转移来的风险全部或部分再转移到期货市场投机者身上。另外，保险公司还可以通过购买看跌期权来分散保险巨额的赔付风险。保险公司通过在场内或场外购买与承保相同的看跌期权以对冲承接的风险。

“保险+期货”的运作流程

案例

2016年8月15日，当玉米期货1701合约为2160元/吨时，合约社决定以此为目标价格投保1000吨。投保期限为三个月，至当年11月15日为止。保险公司测算后的单位保费为115.776元/吨，合作社共支付115776元。由于期货价格波动性较现货更为频繁，理赔结算价的计算一般选择投保期间期货收盘价的算数平均价。

理赔金额计算公式为：（目标价-结算价）*1000

最终，玉米期货1601合约在2015年9月15日至11月15日收盘算数平均值为1918.6元。（2160-1918.6）*1000=241400。最终保险公司需要佩服合约社241400.对比保费115776.赔付高达108%。

防价下跌型价格保险理赔公式（单位：元/吨）

draft-node="block" data-draft-type="table" data-size="normal" data-row-style="normal">保险方向价格下跌保险价格2160保险期限3个月赔付方式如价格小于2160，则赔付：2160-理赔结算价；如价格大于2160，则不赔付。保险费用115．78理赔结算价为保险期限前2个月期货收盘价的算数平均价

保费报价表（玉米类）

e="block" data-draft-type="table" data-size="normal" data-row-style="normal">玉米保险价对应保费保费占保险比例%1370282.031400372.631430473.311460604.111490745.001520（五月上旬期货价格）915.97

“保险+期货”模式有利于解决农民的两大问题，一，解决农农名增收难得问题有利于价格保险这一简单明了的风险管理工具转移市场风险于保险人，有利于缓解农民受价格波动影响导致的增收难问题，给价格托底但又不限制盈利，发挥了来自于资本市场的“再保险”功能。二，解决农民和农企融资难的问题，农村信贷有两个特征，一是贷款规模限制较紧，二是无需抵押担保，这两个特征反映了政府既要防范出现信贷风险又要解决农民融资难的初衷。但是由于农业对于自然条件和市场波动的依赖性，使得农村信贷存在着巨大的信用风险和市场风险。现在，农民通过对自己农作物的“价格保险”之后，成功的把这些风险转移给了期货市场，从而政府可以考虑增加贷款规模，农村信贷也减轻了信用风险和市场风险的压力。以上是我对“期货+保险”模式的理解。