金融市场基础概念

最近为了好好了解一下股票、债券、基金以及其他金融衍生品，还有整个金融体系到底是怎么样的！就报考了9月份的证券从业资格证考试，加强自己对金融的理解。所以就做一下笔记。

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1、金融市场的概念

金融市场：以金融资产为交易对象，以金融资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和，广而言之，是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据的和有价证券交易活动的市场。证券市场：股票、债券、投资基金等有价证券发行和交易的场所。根据所服务和覆盖的上市公司类型，可分为全球性、全国性和区域性市场。根据上市公司的规模、监管要求可分为主板市场、科创板市场、二板市场、新三板市场。根据市场的集中程度，可分为集中交易市场（交易所市场）和场外市场。其功能有：筹资-投资、资本定价和资本配置。证券市场是价值、财产权利、风险直接交换的场所。非证券金融市场：除了证券以外其他金融工具发行和交易的场所。股权投资市场、信托市场、融资租赁市场。

2、金融市场的分类

金融市场的分类

定义解释：

（1）按照金融资产到期期限分类分为：货币市场和资本市场。按照交易标的物划分为：货币市场、资本市场、外汇市场、金融衍生品市场、保险市场、黄金市场及其他投资品市场。

①货币市场：又称短期金融市场、短期资金市场，是指融资期限在一年及以下的金融市场。

同业拆借市场：又称同业拆放市场，是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期自己 融通活动的市场。最早出现在美国，形成的根源是法定存款准备金制度。票据市场：在商品交易和资金往来过程中产生的以汇票、本票和支票的发行、担保、承兑、贴现、转贴现、再贴现来实现短期资金融通的市场。回购协议市场：通过回购协议进行短期资金融通交易的市场。在银行间债券市场上回购业务可以分为质押式回购、买断式回购和开放式回购。货币市场基金：简称MMF，投资于货币市场上短期有价证券的一种投资基金。大额可转让定期存单CDs：又称大额可转让存款证。银行印发的一种定期存款凭证，印有一定的票面金额、存入和到期日以及利率，到期后可按票面金额和规定利率提取全部本利。短期政府债券银行承兑汇票

②资本市场：又称长期金融市场、长期资金市场，是指期限在一年以上的各种紫金街道和证券交易的场所。

股票市场：股票发行和流通的市场，也可以说是对已经发行的股票进行转让、买卖和流通的市场，包括交易所市场和场外交易市场两部分。债券市场：发行和买卖债券的市场。投资基金：利益共享、风险共担的集合投资制度，即通过向社会公开发行一种凭证来筹集资金，并将资金用于证券投资。

③外汇市场：经营外币和以外币计价的票据等有价证券买卖的市场。

④金融衍生品市场：以杠杆或信用交易为特征，在传统金融产品的基础上派生出来的，具有新价值的金融工具，如期货、期权、远期、互换等。我国的商品期货成交量连续多年位居世界第一，上海期货交易所是全球第一大黑色金属期货市场和第二大有色金属期货市场。

⑤保险市场：保险商品交换关系的综合，或是保险商品供给与需求关系的综合。

⑥黄金市场：专门经营黄金买卖的金融市场。

（2）根据交易对象是否为新发行划分，

发行市场：一级市场、初级市场。新证券发行的市场。

流通市场：二级市场，次级市场。已发行、流通的证券的买卖市场。交易可在场内和场外完成。

（3）按交易中介划分

直接金融市场：资金需求者直接向资金供给者融通资金的市场。

间接金融市场：以银行等信用中介机构作为媒介来进行资金融通的市场。

（4）按地域范围划分

国际金融市场：从事各种国际金融业务活动的场所，大多无固定交易场所，属于无形市场。

国内金融市场：交易范围在一国之内的时长。仅限于居民身份的法人和自然人，只涉及本国货币。

（5）按有无固定场划分

有形金融市场：有固定场所和操作设施，集中进行交易的金融市场。

无形金融市场：在证券交易所外进行金融资产交易的总称。无固定场所，通过现代化的电信工具和网络实现。

（6）按交割期限划分

金融现货市场：交易协议达成后即办理交割的时长，一般交易后1-5个工作日付款交割

金融期货市场：投融活动成交后，按合约规定，指定日期付款交割。

金融期权市场：交易金融商品或期货合约为标的物的期权交易场所。

（7）按交易对象的交割方式划分

即期交易市场：约定在交易完成若干个工作日内办理资产交割。

远期交易市场：远期合约交易，交易双方按约定条件在未来某一个日期交割金融资产。

（8）按交易对象是否依赖其他金融工具划分

原生金融市场：交易原生金融工具的市场，如股票、基金、债券市场。

衍生金融市场：交易衍生金融工具的市场，如期权、期货、远期、互换市场。

（9）根据价格形成机制划分

竞价市场：公开市场。金融资产交易价格通过多家买房和卖方公开竞价形成。

议价市场：金融资产价格通过买卖双方协商形成

（10）其他分类方法

层次结构：按证券进入市场的顺序而形成的结构关系，发行市场和交易市场。

品种结构：有价证券的品种形成的结构关系，股票、债券、基金、衍生品市场。

交易活动是否在固定场所进行，有形市场（场内市场）和无形市场（场外市场或柜台市场）。

3、金融市场的重要性

资本积累（聚敛功能）：融通货币资金是起最主要最基本的功能。配置功能：资源配置、财富再分配、风险再分配调节宏观经济：直接调节、间接调节反映经济：微观经济运行状况、国家货币供应量、企业的发展动态、世界经济发展变化、价格发现。

4、金融市场的功能

资金融通：首要功能。价格发现提供流动性分散和转移风险降低金融交易的搜寻成本和信息成本。

3、影响金融市场的主要因素

经济因素：法律因素：市场因素：技术因素：

4、金融市场的特点

以货币和资金、其他金融工具为交易对象具有价格的一致性，利率在市场机制作用下趋于一致。可以是有形市场也可以是无形市场，且金融交易活动在有形和无形的交易平台集中进行自由竞争市场。非物质化交易之间不是单纯的买卖关系，更主要的是借贷关系，体现了资金使用权和所有权相分离的原则。现代金融市场是信息市场。