货币与金融统计手册（1

来源：雪球App，作者： 成于微言，（https://xueqiu.com/7905095454/140167571）

统计知识

IMF2000年编制的《货币与金融统计手册》是统计人员了解统计知识的必修课。我们陆续会将《手册》8章内容介绍给大家。

第一章 《手册》简介

1.编写《货币与金融统计手册》（《手册》）的目的是为货币与金融统计的表述提供准则。除了协助货币政策制定和监测外，本手册所讨论的统计还为建立评估金融部门稳定性的统计框架提供了基础。

2.《手册》首先介绍一套用来识别、划分和登录金融资产及负债的存量和流量的工具。《手册》接着描述了表述统计数据的标准分析框架，并找出框架中一套有用的分析总量，国际货币基金组织（基金组织）设计《手册》的目的主要是为货币与金融统计数据的编制人员提供帮助，《手册》对那些编制或更新国内统计数据的新老统计人员都适用，它还可以帮助其他宏观经济统计数据的编制人员和用户理解各类宏观统计数据之间的关系。

3.《手册》中的准则为表述货币与金融统计数据提供了一个概念框架。对于多数（如果不是全部）国家来说，实施概念框架应该采用长期和灵活的方法，各国必须确定自己的实施重点。《手册》的焦点在于概念，因此它不是一本编制指南，既不介绍如何编制统计数据——也就是说，它不介绍编制统计数据的资料来源和方法也不就出版统计数据的频率提供实际指导，基金组织将在向成员国提供的技术援助和培训项目中提供以《手册》为基础的详细实际指导，并可能将这种指导材料编写成册。《手册》也不说明如何使用统计数据。不同的国家在不同的环境下以许多不同的方式使用货币与金融数据，有关数据使用的案例研究也将包括在课程材料和其他出版物中。

4.这是货币与金融统计领域的第一本手册。在此之前出版的《国际金融统计中的货币与金融统计指南》（基金组织，1984年12月）并不是编制和表述统计数据的准则，其目的是向《国际金融统计》的用户介绍该出版物中货币与银行数据的编制方法。这本手册将与基金组织的其他手册（《国际收支手册》和即将出版的《政府财政统计手册》）一起发挥作用，本手册注重的是金融性公司部门的存量和流量，而《国际收支手册》则注重相对于世界其他地方的存量和流量，《政府财政统计手册》注重广义政府部门的存量和流量。

5.和上述其他手册一样，本手册与《1993年国民帐户体系》相一致。《1993年国民帐户体系》由基金组织、欧洲共同体委员会、经济合作与发展组织、联合国和世界银行联合编写，它为识别、划分和登录与生产以及收入分配、再分配和使用有关的存量和流量提供了一套相互关联的工具连贯地应用这些工具将能促进一国之内和国与国之间主要宏观统计数据的可比性。这种可比性又能提高数据编制的效率，增加各类宏观统计数据的分析威力，在国内和国与国之间促进对统计数据的了解。

6.由于《手册》注重金融性公司部门的存量和流量，因此可以大体上把它看作1993年国民帐户体系》有关内容的延伸和具体化：（手册》将注明与《1993年国民帐户体系》的任何差异。由于《手册》是一系列准则的一部分，基金组织鼓励用户遵守这些准则，以便促进良好做法和可比性。但是，国别差异和金融市场的变化（近年来变化很快）要求我们灵活地解释这些准则。而且，连续不断的金融创新和金融市场的全球化进程意味着基金组织必须定期更新这些准则。关于适当的国际准则，在与本手册相关的三个领域尚未达成共识。它们涉及宏观统计对以下项目的处理：（1）交易证券应计利息：（2）回购协议和证券借贷：（3）黄金互换和黄金贷款。在这些领域，《手册》只是概括了现有的想法，并没有作出规定，在就国际准则达成共识之后，本手册将相应更新。

7.《手册》其余部分的结构如下：

◆ 第二章是概览，强调货币和金融统计表述的概念完整性。

◆ 第三章第五章介绍工具：机构单位的定义和它们所属的部门，金融资产的分类，存量和流量的演算，以及应遵循的会计规则。

◆ 第六章入第七章所介绍的框架。这一章讨论货币总量的一般性特点以及对那些总量中具体资产和信贷与债务总量的处理。

◆ 第七章介绍货币统计的框架，该框架以金融性公司部门中各个次部门的概览为基础，这些概览又取材干标准化的部门资产负债表。

◆ 第八章拓宽了手册的范围，不仅包括传统的货币统计，而且将全部金融统计都包括进来，特别强调资金流量帐户。

8. 《手册》还包括三个附录，分别及：

（1） 与基金组织相关帐户的处理。

（2） 伊斯兰银行业。

（3） 金融性公司次部门的说明性部门资产负债表。

第二章 概览

前言

9．货币统计包括一整套关于经济体中金融性公司部门的金融和非金融资产和负债的存量和流量数据。本手册所建议的货币统计的组织和表述采用的是以两个基本的数据框架——部门资产负债表和概览——为基础的分级方法。

◆ 第一个也是最基本的框架是部门资产负债表，它包括金融性公司部门中一个次部门的各种资产和负债的分列存量和流量数据。

◆ 第二个框架是概览，即把一个或多个金融性公司次部门的部门资产负债表数据合并成加总的资产和负债类别，以便于分析。

10．概览（本手册第七章中介绍）包括：

◆ 三种覆盖单个金融性公司次部门的概览——中央银行概览、其他存款性公司概览和其他金融性公司概览。

◆ 存款性公司概览是中央银行概览和其他存款性公司概览的合井。

◆ 金融性公司概览包含了整个部门的合并数据，它是存款性公司概览和其他金融性公司概览的合并。

11.金融统计包括一整套关于经济中所有部门的金融资产和负债的存量和流量数据。金融统计的组织和表述形式旨在显示经济中各部门间的金融流量及相应的金融资产和负债头寸。

12.以矩阵形式表述的资金流量数据显示的是经济中所有次部门间的金融交易，它是本手册第八章介绍的金融统计的核心。

统计的范国和使用

13.《手册》所介绍的统计覆盖了经济中所有机构单位的所有金融资产和负债，并以金融性公司部门为核心。（部门划分在第三章介绍。）多数金融资产是债权人的债权，与之对应的是债务人的义务或负债。金融债权是一种资产，它给予债权人按照合同条件从债务人那里接收一次或一系列付款的权利。货币黄金和特别提款权被认为是金融资产，虽然持有者并不对其他单位拥有债权。

14.其他具有或有性质的金融工具（例如贷款担保）不是金融资产，因此不包括在货币与金融统计中。（第四章会介绍金融资产和其他金融工具）。

15.《手册》和《1993年国民帐户体系》包含了衡量金融流量和存量的原则和概念。（第五章会介绍流量和存量。）具体而言，每个金融流量都被定义为下面一项或多项之和：

◆ 一笔交易。

◆ 金融资产/负债价值的变化。

◆ 一项资产/负债数量的其他变化。

在编制货币与金融统计时，这些类别被用来解释金融性公司资产负债表上金融资产和负债余额（即存量）的所有期间变化。

16.货币与金融统计是一个国家宏观经济统计体系的重要和特殊部分。与许多其他宏观统计（尤其是国民帐户、国际收支和政府财政统计）相比，多数国家更加及时和频繁地编制和发布货币统计，因为许多国家的法律和法规作出了这样的规定，所有国家的决策者和市场参与者也都有这样的要求。多数国家按月编制货币统计，发布数据的时滞相对较短。

17.就货币政策而言，存款性公司部门的数据非常关键，这些数据在中央银行概览、其他存款性公司概览和存款性公司概览中列示。中央银行概览包括基础货币所有组成部分（作为经济中货币总量基础的中央银行负债）的数据。存款性公司概览包括各国广义货币定义范围内所包含的所有存款性公司的负债数据。（第六章会讨论货币总量、基础货市和信贷总量。）

18.存款性公司概览中的资产负债表恒等式直接将广义货币供应与存款性公司对经济中非居民和居民部门的债权联系起来。这些数据对于货币政策以及更加广泛的宏观经济政策的制定和实施非常重要。

19.就机构覆盖范围而言，金融性公司概览是范围最广的货币统计。这一概览包含了金融性公司部门中所有机构单位的合并数据。金融性公司概览中的数据对于分析金融性公司部门对经济中其他部门和非居民的债权（即信贷）尤其有用。

20.金融统计为编制《1993年国民帐户体系》中的金融帐户提供数据。通过将金融统计和《1993年国民帐户体系》中金融帐户的编制合而为一，或至少通过加强货币统计和国民帐户统计编制人员的合作，各国可以实现资源节约，但是，《1993年国民帐户体系》中的金融中帐户还包括金融性公司部门以外的一套数据。

21.《手册》描述了资金流量——显示经济中部门同金融交易的矩阵——和关于部门间金融债权和负债的相应存量数据。重点在于资金流量矩阵中与金融性公司次部门对以下部门的债权和负债有关的列：

◆ 各个金融性公司次部门

◆ 经济中的非金融部门

◆ 非居民

对于金融性公司次部门而言，这些行和列的数据直接来源于第七章介绍的部门资产负债表。矩阵项目中与金融性公司部门债权和负债无关的数据来源于其他宏观统计，包描国民帐户。

22.为了实施《手册》中关于金融资产和负债定值的建议，我们必须拥有关于金融资产市场价格和市场汇率的数据。（本章下一部分总结了定值原则。）但是，本手册中所定义的货币与金融统计不包括关于利率、证券价格、股票价格或汇率的宏观经济数据的编制和表述。对于指数和其他关于利率、证券价格和收益率、股票价格和汇率的数据系列，各国使用不同的报告形式、样本设计、复利公式、均值方法和数据表述方式。《手册》建议，这种数据应该反映市场价格和有效（而不是名义）利率，并且能够代表有关的金融资产和市场，除此之外，《手朋》并没有提供其他准则。

与《1993年国民帐户体系》的关系

23.由于货币与金融统计和《1993年国民帐户体系》中的金融帐户之间存在整体联系，本手册与《1993年国民帐户体系》在原则和概念方面几乎完全一致。具体而言，这两套国际准则在对居民和非居民项目的描述、经济的部门划分、各种金融资产和负债的分类、登录交易和其他流量的时间、金融资产和负债的定值以及数据的加总和合并方面相一致。[1]

脚注1

本《手册》中的原则和概念还与《国际收支手册》第五版（1993年）和即将出版的基金组织关于政府财政统计的手册相一致，在撰写这些手册时就注意与《1993年国民帐户体系》保持一致，最近对《1993年国民帐户体系》和《国际收支手册》的修改—尤其是对金融衍生产品的统计处理—已经包含在本《手册》的原则和概念中。

24．由于《1993年国民帐户体系》的范围更加广泛，它所包含的许多原则和概念与本手册并不直接相关，本手册也包括少数《1993年国民帐户体系》中没有的概念以及对一些共有概念的更详细处理。两者最重要的差别涉及货币总量的定义问题，《1993年国民帐户体系》没有论及这些问题，而货币总量的定义问题对货币统计来说至关重要；本手册的第六章和第七章较深入地讨论了这些问题。与《1993年国民帐户体系》的其他差别在本章其余部分讨论原则和概念的过程中介绍。

原则和概念

25．这部分讨论《手册》建议使用的作为货币与金融统计基础的一套原则和概念，坚持这些原则和概念并且系统地登录和表述数据可以促进债务人和债权人记录的内在一致性，确保与其他主要宏观统计的一致性，并有助于跨国比较，下面几章将更加详细和通彻地讨论这些原则和概念。

经济领土、住所和经济利益中心

26．对居民和非居民实体的描述是所有宏观统计体系的重要特征，本手册所描述的货币与金融统计也不例外。为了衡量一个国家的国际储备和外债，単独列示对非居民的债权和负债的存量和流量是必不可少的。同样，由于货币总量通常只包括对居民的负债，因此区分居民和非居民非常重要。

27．本手册根据经济领土和经济利益中心（而不是国籍或法律标准）的概念来定义住所，第三章将进一步讨论。本手册使用的概念与《l993年国民帐户体系》和《国际收支手册》第五版中的概念相同。

28．经济领土与政治上认同的边界可能不一样。一个国家的经济领土由政府管理的地理领土组成；在这个地理领土内，人员、商品和资本自由流通。

29．一个机构单位有一个经济利益中心，当它在一个国家经济领土内的某个地方（居住地、生产地或其他场所）从事并打算继续从事（无限期或有限期）较大规模的经济活动和交易时，它就是该国的居民。不符合以上要求的实体就是非居民。[2]

脚注2

《1993年国民帐户体系》用'世界其他地方”来统称非居民。在本手册中，非居民指不是某一经济体居民的所有实体或实体集团。

部门划分

30.在定义货币与信贷总量的过程中（在第七章介绍）应识别货币（信贷）的发行和持有部门。部门划分对于建立金融统计（在第八章介绍）和资金流量表（显示部门间的金融存量和流量）也非常重要。

31.各个机构单位的经济目标、功能和行为各不相同，特征类似的单位被归入一个部门。经济中的居民单位被归入以下互不包容的机构部门：

◆ 金融性公司。

◆ 广义政府。

◆ 非金融性公司。

◆ 住户。

◆ 为住户服务的非管利机构。

第三章会介绍这些部门。

32．金融性公司部门包括五个次部门：（1）中央银行；（2）其他存款性公司；（3）其他金融中介，保险公司和养老基金除外；（4）保险公司和养老基金；（5）金融辅助管理机构。本手册的货币与金融统计将（3）至（5）结合成一个次部门，称作其他金融性公司次部门。这意味着将中央银行和其他存款性公司次部门以外的所有金融性公司次部门都合并起来，《1993年国民帐户体系》没有进行这种合并。[3]

脚注3

 《1993年国民帳户体系》的其他存款性公司还包括两个单独的类别，即存款货币公司（接受可转让存款）和“其他”（不接受可转让存款）。本手册的货币与金融统计没有使用这种类别。这些类别的补充数据可能对于分析某些国家的货币与金融统计有用。

33.广义政府部门分为中央政府和州与地方政府。

34.非金融性公司部门包括三个次部门：（1）公共非金融性公司；（2）本国非金融性私人公司；（3）外国控制的非金融性公司，本手册的货币与金融统计只将非金融性公司部门分为两个次部门——公共非金融性公司和其他非金融性公司。因此，与《1993年国民帐户体系》不同，本手册没有根据拥有和控制公司的单位的住所将非金融性公司分为单独的次部门。

35.《1993年国民帐户体系》广泛使用住户和为住户服务的非营利机构部门的単独数据类别，但在一些情况下，它也将这些部门结合成一个部门，并称作其他居民部门。其他居民部门是第七章介绍的货币统计和第八章详细介绍的资金流量表的最基本部门划分层次。如果需要，特定的国家可以分别表述住户和为住户服务的非营利机构部门的数据。

分类

36．金融性公司部门的资产和负债分为以下几大类：

货币黄金和特别提款权。

通货和存款。

非股票证券。

贷款。

股票和其他股权。

保险技术准备金。

金融衍生产品。

其他应收/应付帐款。

非金融资产。

第二层分类将通货和存款细分为通货、可转让存款和其他存款；它还对保险技术准备金和其他应付帐款进行细分。[4]（第四章会介绍这些分类。）

脚注4

另外还根据本外币对通货和存款进一步细分。保险技术准备金细分为：（1）家庭在人寿保险准备金和养老基金中的净权益；（2）预付保险费和索赔余额准备金。其他应收/应付帐款细分为：（1）商业信贷和垫款；（2）其他。

37．金融性公司资产负债表负债方的股票和其他股权细分为：（1）所有者贡献的资金，（2）留存收益；（3）普通和特别准备金；（4）特别提款权分配（适用于中央银行）；（5）定值调整。在根据货币统计详细分析金融性公司的股票和其他股权的过程中，这些类别的数据非常必要。《1993年国民帐户体系》和本手册第八章的金融统计中没有股票和其他股权的这些细分类别，

定值

38．本手册主要使用市场价格对交易和其他金融流量和存量（资产负债表数额）进行定值。而对于不在二级市场进行交易或者交易不频繁的金融资产来说，市场标价往往无法取得。因此，有必要估算这种金融资产的相当市场价值。本手册将估算的相应市场价值称作公平价值。（第五章会介绍定值原则，除了下面提到的内容外，这些原则与《1993年国民帐户体系》中的原则相同。）

39．就金融统计而言（在第八章介绍），本手册建议资产负债表两边的股票和其他股权按市场价定值，这与《1993年国民中帐户体系》中的定值原则一致，就货币统计而言（在第七章介绍），本手册建议资产负债表资产方的股票和其他股权按市场价定值，而负债方股票和其他股权的一些项目则按历史或帐面价值定值。这些定值程序在《1993年国民中帐户体系》中不适用，因为该体系不对股票和其他股权进行细分。本手册还建议在部门资产负债表中收集这种股票和其他股权市场价值的补充数据，作为备忘项目。

40.贷款定值不采用依据市场价格或公平价值的定值原则。具体而言，贷款价值应该依据债权人未就预期贷款损失进行调整的债权余额。

41.货币与金融统计的标准记帐单位是本国货币单位。在货币与金融统计中，以外币标值的资产和负债必须折算成本国货币单位。根据本手册和《1993年国民性户体系》中关于定值和登录时间的原则，将交易货币折算成本国货币时应使用交易日通行的市场汇率。在折算以外币标值的资产和负债存量时应使用资产负债表日通行的市场汇率。在折算流量和存量数据时都应该使用买卖中间汇率。

登录时间

42.本手册（和《1993年国民帐户体系》一样）建议依据权责发生制而不是现金收付制登录交易。因此，应该在资产所有权转换（而不是支付）的同时进行登录。（第五章会介绍这些原则，）

加总、合并和轧差

43．加总是指对部门或次部门内所有机构单位的存量和流量数据或某一类别内所有的资产和负债求和。本手册建议以加总的方式报告和组织货币与金融统计的基本数据。

44．合井是指去除同一组中各个机构単位之间发生的存量和流量。出于分析的目的，对报告数据加以合井，以便得到第七章介绍的金融性公司部门及其次部门的概览。（第五章会介绍数据的加总和合并。）

45．某些单位或部门可能会从事同类交易，既作为运用也作为来源（例如既支付也收取利息），也可能拥有同类金融工具，既作为资产也作为负债，按全部价值记录所有基本项目的方法称作总额登录。一些基本项目的价值与帐户另一方项目或符号相反项目相互抵消的方法称作净额登录。本手册和《1993年国民帐户体系》的基本原则是，数据应该按总额登录和编制。但是，在一些情况下，由于无法取得总额数据，提交净额数据或对数据进行轧差也是合理的。（第五章会介绍数据的轧差。）

加入1104全国交流群

非1104人员请勿申请

需下载【企业微信】APP