如何计算一组数据的波动幅度

一个投资组合的价格波动风险可以通过计量该组合中各项资产的风险指标的方式予以实现，但投资组合的价格波动风险或波动率并不一定等于投资组合中每一项资产的价格波动率的简单相加。这是因为组合中各资产的价格变动之间可能并不是互不相关的，因此在计算整个组合收益率的波动性时需要考虑组合中各项资产之间的相关程度。

计算整个组合收益率的波动性的方法有两种：一是根据投资组合中各单项资产价格波幅的方差、标准差和资产之间的相关系数等要素进行计算；二是将投资组合中各单项资产的价格波幅按照各自的权重加权后得出整个投资组合的价格波动率，然后再计算。

例一：计算股/债投资组合的波动率(方法一)

一个典型的资产配置型投资组合通常由6成股票价4成债券构成。以美国市场为例，Vangard基金公司发行的交易所交易基金VTI跟踪的是全美各类股票市场的回报表现，而不像标准普尔500指数代表的只是美国大盘股的走势；而BND跟踪的是全美所有投资级债券市场的走势。因此，假设一个股/债投资组合由60%的VTI+40%的BND构成。

以下为操作步骤：

1、在雅虎财经网站下载VTI和BND过去5年的月度数据，去掉其他数据，只留下经调整后的收盘价Adjusted Close，并形成下表：