R1、R2、R3、R4、R5

看了一期某财经类访谈节目，节目中主持人问一金融专家：“从一个银行或者一个金融的从业者来讲，你怎么看待这一代年轻人的财富生活？“专家回答说：”如果从金融机构的这个角度的话，我从两个方面，首先是对风险有个基本的判别，不要去片面追求那些高风险的产品。我认为在人生起步期的话，还是要有一些“基本盘”，所以你选择基金也好、理财产品也好，基本上要控制风险在R3之下，R1到R3……”。

金融专家回答问题时，节目里的屏幕上出现了一张类似于金融产品风险分级的图片，大体内容如下图：

我理解这个金融专家从金融投资的角度提出建议的大体意思是：年轻人在刚参加工作、步入社会的初期，在财务方面应该稳扎稳打、步步为营，为未来的生活发展打好坚实的财务基础，所以建议年轻人“不要去片面追求那些高风险的产品”，在资产积累初期的“基本盘”，或者说基础投资要把投资风险控制在R3（平衡型）以下，也就是包括：R1（谨慎性）或叫保守型、R2（稳健性）、R3（平衡型）。

上面这张节目中出现的“金融产品风险分级图”，根据个人投资经验和生活中接触过的实际案例扩展了一些内容和细节，节目中出现的这个产品分级图是针对金融产品的，在这个基础分级概念之上可以适当扩充到一些其他投资产品，比如：房产、黄金等。

风险由高到低：

R5（激进型）：衍生产品

衍生金融产品（如：期货等）或其他具备衍生产品特性的投资品，这个确实不适合金融专家在节目中提到的年轻人在人生初期的“投资基本盘”。

R4（进取型）：股票、基金

节目中出现的这个分级图形里标注的股票和基金，这里的基金，应该是指股票型基金。股票型基金的波动总的来说要比直接投资股票的总体波动幅度要小，但对普通非专业投资者来说，也属于波动幅度较大的投资品种，确实也不符合金融专家建议的“投资基本盘”。

R3（平衡型）：信托

节目所示的分级图形里标注的信托，应该是指投资者通过信托公司购买的信托产品。这里有一个细节，信托公司发行的不同产品也分风险级别，有些公司产品会标注类似于R1、R2、R3、R4，或是类似于低风险、中低风险、中风险一类的文字表示；或是标注保守型、稳健型、进取型等体现理财价值观和风险偏好一类的“性格”描述来区分产品风险等级。

按照金融专家在节目中的建议方向，即便是投资信托产品，也要从R3（平衡型）及以下级别中去挑选信托产品。有可能涉及到的描述产品风险的词汇：R3、稳健型、保守型、低风险、中低风险等等可能的风险分类词语。

R2（稳健型）：债券、债券型基金、定期定额投资

非专业投资者在日常生活中购买债券的渠道大多是银行，对应的债券产品大多为国债或是公募基金公司发行的债券型基金。节目图表中标注的定期定额投资，应该多是指基金定投一类的投资方式。

这里有几个细节可以提一下：

1、 债券属于风险较低、收益也较低的金融投资工具，对于年轻人来说如果追求低风险、低收益的金融投资产品，债券或债券基金不是唯一的工具，国有大型银行自营的某些低风险或中低风险的理财产品也可以作为可选项，如果投资渠道都是通过大型国有银行，那就比较方便了解、对比各个低风险、低收益金融产品的特点是否适合当下的个人需求。需要注意的是，购买银行发行的理财产品要确定是否为该银行自营的“拳头产品”。

2、 定期定额投资，假如是指基金定投的话，如果定投低风险、低收益的基金，可以视为强制储蓄了，预期收益较低；如果定投股票类基金，风险较高、波动较大，已经超出了R2（稳健型）风险级别范畴。

3、 建议：

①年轻人投资理财，如果追求低风险、低收益，那么可以适当引入大型国有银行的具备一定流动性（购买、赎回具有一定灵活性）的低风险理财产品，因为年轻人攒钱、储蓄是必要的，但年轻人未来支出的不确定性也较大，适当保留一部分流动性、机动性也是必要的。

②定期定额投资低风险金融产品，风险低、收益也低，可视同于强制储蓄，定期定额投资高风险金融产品，风险较高，不符合稳健构建财务基础的要求。如果远期有购房计划的话，建议将定期定额投资与房产投资相挂钩，比如：将定期定额的低风险储蓄视同于积累购房首付款；购房后将定期定额还房贷视同于稳健性投资。

R1（谨慎型）：银行存款、保障性保险产品

银行存款不用过多解释，建议年轻人适当考虑大型国有银行自营的具备一定流动性（购买、赎回具有一定灵活性）的低风险理财产品，和银行储蓄比较后选择使用。

保障性保险产品，这里的保险产品重点要突出保障，社保是标配不用多说，关键是商业保险的投保策略是否能满足R1（谨慎型）的要求。【R1（谨慎型）：银行存款、保障性保险产品，以后会单独用一篇文章分析】这里只重点提一个细节：未来收入或工作的不确定性，未来收入减少、收入中断、失业、转行等等有关收入持续性的风险，和R1（谨慎型）理财的根本目的直接相关。