国盛金融六大关注点看2023上半年金融统计数据发布会

来源：雪球App，作者： 国盛金融研究团队，（https://xueqiu.com/9003269483/255778819）

银行

六大关注点看2023上半年金融统计数据发布会

一、《2023年上半年金融统计数据新闻发布会》有哪些关注点？

2023年7月14日，国新办召开2023年上半年金融统计数据新闻发布会，央行货币政策司司长邹澜等就利率、房地产、小微、汇率等问题作出回应。

1、政策层面较为关注银行业息差等经营压力问题，从资负两端给予回应。贷款利率持续下行（2023年上半年，新发放企业贷款加权平均利率为3.96%，同比下降25bps）、提前还贷现象仍在及存款仍有定期化趋势多因素叠加背景下，银行业净息差承压，截至2023Q1，商业银行整体净息差仅1.74%，处于2010年来最低点。拆解本次发布会相关表述：

1）央行支持和鼓励商业银行与住房贷款借款人自主协商变更合同约定，或者用新发放贷款置换原来的存量贷款。会议指出“今年上半年个人住房贷款累计发放3.5万亿元，较去年同期多发放超过5100亿元，但是个人住房贷款余额总体还是略微减少”。从历史上看，2017年三季度至2023年三季度个人按揭加权平均利率持续高于基准利率/LPR；2023年末至今个人按揭新发放贷款利率低于LPR。

鼓励新发放贷款置换原来的存量贷款，有助于减缓贷款持续流失，但存量贷款利率将会进一步下行，简单测算，预计影响较小：若假设2023年末各家银行存量房贷中执行利率在LPR之上的占比在50%，这部分贷款利率调降60bps，对上市银行息差影响在-4.6bps左右，对营业收入影响约-1.8%。个股中按揭占比较低的银行影响较小，如宁波银行（按揭占比6.2%）息差影响仅-1.04bps，营收影响仅-0.33%（具体见正文图表）。

2）持续发挥存款利率市场化调整机制的重要作用，存款利率仍有可能进一步下调。会议指出“2023年9月至2023年4月，银行进行了第一轮自主调整存款利率，存款利率有所降低，2023年6月，活期存款加权平均利率为0.23%，同比下降0.09pc，定期存款加权平均利率为2.22%，同比下降0.12pc”。从上市银行层面看，整体定期存款占比较2023年提升4.48pc至53.91%；存款利率较2023年提升约7bps至1.85%，存款定期化趋势仍在，考虑到当前银行净息差已经到历史最低水平，降息、降存量房贷利率、地方政府融资利率降低（如大基建类相关融资会随市场大环境利率下降），现已悉数落地或即将落地，预计监管仍将继续引导存款利率下调，缓解息差压力。

3）鼓励商业银行通过柜台交易国债和地方债，可以拓展银行业务，降低负债压力。存款利率下调后客户可将资金转向理财等其他产品，对于个人客户而言，转化或较为方便，因此会议表示“鼓励商业银行通过柜台销售交易国债和地方政府债券，并为客户出售长期债券提供双边报价，方便客户随时出售变现，增加