交易商协会：上半年33家市场机构受到自律处分

7月12日，中国银行间市场交易商协会（以下简称“交易商协会”）发布2023年上半年银行间债券市场自律处分情况通报显示，上半年，金融机构受到处分数量明显增多，共有33家各类市场机构受到自律处分，较上年同期增加17家。通报称，上半年，在人民银行指导下，交易商协会持续强化自律惩戒作用，不断完善多层次自律惩戒体系，多措并举促进市场机构合规履职，支持银行间债券市场高质量发展。

数据显示，上半年交易商协会依规对34家机构启动自律调查，作出自律处分68家（人）次，涉及16家发行人、7家主承销商、6家交易类机构、2家投资人、1家会计师事务所、1家ABN发行载体管理机构以及35位责任人。此外，根据《银行间债券市场自律管理措施实施规程》相关规定，针对发行人及各类中介机构在债务融资工具存续期间的轻微违规情形，交易商协会作出13家次自律管理措施。

总体来看，上半年银行间债券市场自律处分工作呈现以下六方面特点：

一是惩戒力度继续从严，金融机构受到处分数量明显增多。上半年，共有33家各类市场机构受到自律处分，较上年同期增加17家。其中，金融机构16家，占被处分机构数量的近一半，涉及银行、证券公司、信托公司、保险公司等多类型机构。

二是聚焦重点领域和重点环节，强化违规惩戒。近年，交易商协会持续关注债券发行环节以及二级交易的合规性。上半年，6家主承销商因低价包销、挤占投资人正常投标等违规行为受到通报批评、警告等自律处分；7家机构或个人因参与违规代持交易、在不同账户之间违规调节债券持仓等违规情形受到诫勉谈话至严重警告的自律处分；3家机构因参与发行“返费”、干涉发行利率被处分。

三是持续关注城投企业、违约企业等主体违规行为。上半年，交易商协会对8家城投企业土地资产不真实、发行环节“返费”、募集资金用途变更未合规披露等违规行为进行处分。同时，继续关注“违约背后的违规”，6家违约企业因定期报告、重大事项等信息披露违规受到处分。

四是线索来源更加丰富，外部线索有所增多。今年以来，交易商协会查办案件线索来源除日常监测发现外，多起线索来自市场机构投诉举报、监管部门或其他机构移送，外部线索较往年有所增多。交易商协会严谨依规开展相关案件查办，维护市场参与者合法权益。

五是常态化报送统一执法案件线索，完善自律惩戒工作机制。继续常态化报送统一执法案件线索，基于工作实践不断完善报送标准。持续做好与监管部门和其他机构的自律处分信息交互，实施联合惩戒。优化完善自律处分信息的分层发布机制，更好落实过罚相当的基本理念。

六是惩戒与教育并重，多措并举促进提升市场机构合规意识。上半年，交易商协会不断探索实践多种形式的市场教育。通过实践处分回访机制，帮助处分对象增强合规意识，听取意见建议，提升自律惩戒有效性。聚焦中介机构违规行为，发布“以案说规”第二期系列培训视频。梳理主承销商发行环节典型违规，通过发送《会员通讯》提示会员机构合规开展相关业务。

据悉，下一步，交易商协会将在依规开展自律惩戒工作的同时，不断完善自律处分工作机制，系统修订《银行间债券市场自律处分规则》等基础性制度，常态化实践处分回访机制，更好实现严管与厚爱的有机结合，不断提升自律惩戒促进市场合规发展的成效。