反向指标交易者，这赚钱方法人道吗？

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有一定投资经验的人都明白：投资是一件反人性的事。

这句话有多种演绎的版本，比如“要在别人贪婪时需要恐惧，要在别人恐惧时要贪婪。”（沃伦·巴菲特），比如“行情总在绝望中诞生，在半信半疑中成长，在憧憬中成熟，在希望中毁灭。”（彼得·林奇），又比如“斩断亏损，放飞收益”（华尔街谚语）……

这些都无非是基于一个公认的事实，那就是在金融市场上，赔钱的是大多数，只有少数才能赚钱，而且只有少数中的少数，能够长期赚钱。

既然大多数人是亏损的，那么，这是否意味着，与大多数人的操作相反，是一个稳赚不赔的生意呢？你别说，还真有这么做的；这种操作就叫做“反向跟单”。

一、“反向跟单”是一门什么样的生意？

先看一则“神”招聘广告，如下图，招聘“反向指标交易员”。通过职位描述可以看到，对“反向指标交易员”的需求量不小（5人），待遇很差（3000元/月），对学历要求比较低（大专）。

除此之外，更加吊诡的是，“反向指标交易员”的任职要求中，需要应聘者“对数字不敏感”、“性格暴躁”、“擅长抗单加仓、不止损”……而且岗位描述中还提出了“无盈利考核”。

这与我们一般意义上对交易员这个职位的认知差别太大了。一般人们会希望交易员“对数字敏感”、“性格冷静沉着”、并且“会止损”。那么，这个反向指标交易员到底是怎么回事呢？

事实上，这些交易员被招进来，就是用来做靶子的牺牲品。雇主会记录他们每个人的交易操作，然后进行反向操作。

请想想看，这些人没有专业背景、没有丰富的交易经验、甚至性格中有明显的不适合交易的因素，那么可想而知，他们一上手就一定是亏钱的。那么反着做就是赚钱。可见，这些人被活生生地当成了“反向指标”，我们不妨称他们是“人肉反指”吧。

由于底薪太过低贱，所以这些“人肉反指”都期待着交易盈利并获取提成。雇主会在一开始给他们一笔钱，让他们去交易去盈利，甚至还会搞比赛，刺激他们交易的激情。

但这些“人肉反指”不会知道，由于他们不具备专业的交易心理素质，所以亏损是必然的；而他们的雇主也正是看中这一点，所以才把他们请来工作。雇主哪里是真的想让他们赚钱呢。而这正是“反向跟单”这门生意被指残忍无良的主要原因。呵呵。

的确，从这些“人肉反指”员工的角度来讲，由于不具备金融和交易的常识，全凭感觉和人类的本性来操作，最后一定是亏完本金然后离职的。而这个过程中受到长期亏损的折磨，也会精神备受摧残。

毕竟他们开始做这份工作的时候，也是怀揣着“通过交易赚大钱，成为中国索罗斯”的梦想的。

低底薪、盈利提成、以及交易竞赛，这些无非都是刺激他们荷尔蒙的招数，说到底是为了刺激他们的不理性交易行为，让他们亏钱。这一波亏完了就走人，换下一波来继续亏。

至于工作环境，大概率是一群人挤在不大的一个房间里面，电脑屏幕的数量比人头还多，热烘烘的；且由于收入太低生计艰难，因而卫生和健康状况也不甚乐观。

到现在不知您能否明白任职要求中说明“不止损”有什么深意了。有些雇主为了自己省事，会在这些“人肉反指”的电脑上安装木马，抓取他们的交易指令，并进行反向跟单。而这些“人肉反指”的止损对于他们的雇主来说就是“止盈”，如果他们都冷静地止损了，那雇主还拿什么去盈利呢？

同时，有些反向跟单的雇主还会强制要求员工进行“止盈”，有的甚至会在交易系统中固化“止盈指令”，设置止盈线，一旦触发则自动止盈。

这样做也是为了保住自己的利益，因为对于“人肉反指”的止盈来说，就是雇主的止损。如果这些人的盈利都飞上天了，那么雇主的收益可就要下十八层了呵呵。

二、“反向跟单”操作能否持久盈利？

听到这儿，不知您是否胸中已经填满义愤了，世上竟还有这样的黑心生意！然而事实上，做这种生意，甚至贩卖“反向跟单系统”的公司还真不少呢。我在百度上随手一搜，广告和讨论都能出来一大堆。

而有些公司甚至大张旗鼓地宣传自己的交易系统是基于“反向跟单”来进行的。下面这张图虽然是做反向跟单交易的公司，但终于还是没有在首页说出自己的名字。也许它终于还是知道这不是什么光彩的事儿吧。

无论如何，说到底这套基于“人肉反指”的“反向跟单”交易系统，是根据人性的弱点来设计的；只不过它的罪恶之处在于，别人知道人性的弱点会尽量避开，而这套系统不但不去避开，相反是让别人的人性弱点暴露，然后自己反其道而行之来获利。

那么可能有人会有疑问，这样的获利方式能否持久？如果可以的话那岂不是人们会趋之若鹜？

答案当然是否定的。市场上没有任何策略可以长久地稳赚不赔。

首先，市场是双向的，只要交易的人数足够多则市场内部会自然平衡。换句话说如果有太多的人进行“反向跟单”套利，那么你的反向可能会成为别人的正向，最后市场动能彼此抵消。

这正应了量化交易的基本原理：随着交易的体量逐渐增大，则策略会逐渐失效。

其次，如果“人肉反指”的人数过多，则他们内部彼此形成对手盘，则反向跟单会对于交易方向上变得无所适从。说白了就是，一个散户、两个散户、甚至十个八个，可能他们的看法会比较具有“一致韭菜性”，但如果散户多到了几十甚至几百个，则他们内部就会形成“市场”，操作效果会彼此抵消。

最后，极端情况，假如那些“人肉反指”中有交易对手派来的奸细，并向对手透露了交易计划，则全盘皆输）。

说到底，反向跟单是利用了人性的弱点来进行获利的，但如果长久地以来这个策略，并且希望它成为摇钱树，则属于是将自己人性中的弱点暴露给市场，那么最终会被市场打败。毫无节制地利用别人人性的弱点，最终会把在自己的弱点上被打倒。

这其实恰恰应了开头那句话 —— 成功的投资都是反人性的。

三、那些“不反人性”的投资是如何操作的？—— 兼论韭菜是如何养成的

顺着人性操作，被贪婪与恐慌的情绪所左右，是大多数普通个人投资者（俗称“散户”或“韭菜”）的特征。韭菜的永远有，割完一茬再等下一茬。难道就不能长点记性吗？抱歉，韭菜们做不到。为什么呢？其实是人性使然。

那么下面我们来看看，韭菜是如在人的天性的驱使下旺盛地生长，持续被割，九死不悔。

造成“韭菜”在市场亏钱的主要有七大因素，也可称之为“韭菜七宗罪”，它们分别是：好奇（curiosity）、从众（conformity）、冒进（aggressiveness）、疯狂（madness）、恐惧（fear）、绝望（despair）、放弃（giving up）。下面一一说明。

听说股市是个新的投资渠道，很多人都在里面赚钱了，还赚了打钱，这究竟是个什么东西，有这样的魔力？我是不是也能在里面捞一笔呢？

▼ 跟风（从众）

股市的新闻越来越多了，我周围有几个朋友都去买股票了，而且好像做的还不错，几天就赚得快翻倍了。这么好赚钱的地方我可不能错过，赶紧明天去开户，先投个几万块试试手，赚了最好，不赚就当交学费了。

▼ 冒进（过度自信）

最近买的股票都涨停了，在股市赚钱这么容易啊，比我上班搞生产轻松多了呢。此时不赚何时赚，再投点钱进去，反正我在股市也有一段时间了，也算个老手了，就算赚不多也肯定亏不了。

▼ 疯狂（集体非理性）

股指又创新高了，都快突破几年前的高位了，报纸上、专家们都说这次是好几年一遇的大牛市啦，这种机会这辈子估计都遇不到几次了，这可是光宗耀祖的难得机会啊，赶紧把房子卖了，在股市肯定可以赚一套出来。听说市面上有的公司可以提供资金，利息一个月才2%，这么低的利息我两天就赚出来了，赶紧去借点儿趁现在行情好多拉几个涨停板！

▼ 恐惧

大盘都连着跌几天了，这传说中的回调怎么还没来啊？媒体上都说这是技术性调整，牛市的基础还在，可是以前的调整好像没有现在这么长的时间啊，幅度也没有这么大啊。是不是牛市快到头了？等这次回调突破亏损点后还是赶紧获利走人吧。

▼ 绝望

现在都被套牢大半了，以前喊着牛市的专家们现在又改口说是熊市了，还说要跌回2000点，算了，这些人也不靠谱，变脸比变天都快，但是现在割肉又太不值得了，房子已经基本不考虑了，外债可怎么还？还是等等吧，说不定明天还会反弹一波，那个时候看看合适就割肉吧，至少把外债还了还能省点儿。

▼ 放弃

大盘已经几天没动静了，就一直在最低位横着，连个大点儿的反弹都没有，已经割肉了，要不债都还不了。房子积蓄几乎都没了，算了股市有风险，我还是不适合玩股票，还是老老实实回去上班吧，钱没了还能赚，以后还是远离股市吧，投资这玩意儿都是骗人的，钱还是放在银行里安全。

相信大多数散户投资者在经历过一轮牛熊市的过程之中，都有过以上类似心路历程。

很多朋友肯定不会那么极端的卖房举债去买股票，但是，随着股市的牛熊转变，很多参与者会经历心理的大起大落；但是，付出了金钱，甚至付出了努力去学习投资技术，但结果还是亏损，很多参与者会放弃股市的投资。不久后，新的投资者会慕名而来，老的投资者兴趣再度激发，重新开始一轮新的轮回。

因此，如果不能打破这“韭菜七宗罪”，就算是学再多的理论，当面对具体行情的时候，也会无所适从，最后被自己的人性之弱点所打败；相反，只有对自己的人性弱点有清楚的认识，并有意识地去克服，才能在投资中最终有所获得。

四、结语：成功的投资，大多反人性

在面对市场时，个人的力量对于整个市场而言是微不足道的，当市场的走势随着市场情绪不断发生变化时，需要投资者反人性思考，把持住内心，这是投资决策的一个关键所在。而专业投资者在这方面由于经过训练，所以会比散户表现得更加稳定和理性。

所谓闻道有先后，术业有专攻。如果一般的投资者想要资本市场上取得利益，最好的方法当然是选择专业的机构合作。

但如果一定要自己操作，体验投资的乐趣，那么对于散户和个人投资者我们的建议也很简单，只投自己了解的行业，熟悉的公司，买入，并长线持有。

而对于纯粹的小白完全没有金融与产业知识的朋友，那么指数定投就是最好的方式了。指数不选股，定投不择时。殊不知大多数不选股和不择时的投资者，长期下来的收益一定跑赢那天每天打听消息频繁换股频繁交易的人。

原创： 冯积克 丫丫港股圈