大类资产有哪些类？以那些标准分类？ 外汇投资理财平台有哪些类型公司呢知乎

今天和大家分享一下不同大类资产的历史收益表现，先上图

这张图是主动型基金，债券基金，货币基金从2004年至今的收益率统计。

股票基金复利12.98%，债基复利5.7%，货基金复利2.96%。整体上看基本遵循风险越高，收益越高的特点。

但具体到每一年来看，表现差别却很大。

01 | 主动基金

1. 基金长期收益率高达12.98%，但并不代表每年都是赚钱的。比如今年，到上周五，主动基今年收益率中位数是-18.47%。

2. 基金收益有明显大小年

2023-2023年，就是两年收益大年

2018，2023，都是亏损，就是基金收益的小年

如果收益大年的时候不在场，那么亏了就是亏了。

3. 2023年至今，接近4年的收益率为73.82%。

如果在2018年底买1万元基金，无脑持有至今3.9年，虽然经历2023年的下跌，但整体盈利依然还有7382元，复利超过15%。

4. 2023年至今，接近3年的收益率为27.73%。

如果在2023年底买1万元基金，无脑持有至今2.9年，整体盈利依然还有2773元，复利8.8%。

5. 只经历2023和2023年

如果在2023年底买1万元基金，无脑持有至今接近2年，平均亏损13.01%

6. 主动基金平均收益还未出现连续2年负数。

从2004年-2023年，当年如果亏损，第二年平均水平是正收益。如果年底不反弹，是不是可以期待一下明年？

02 | 债券基金

1. 2015年之前，股市涨跌对债券基金的平均收益率影响很大。2006，2007，2014，2015，当股市行情好的时候，债券基金的平均收益都非常高。

2. 2016年之后，债券基金的表现和利率波动关联性更高。先记住结论，当利率上升时，债券基金表现不好。当利率下降时，债基金表现较好。

3. 上图为2016年至今，十年期国债收益率走势图。

4. 我们可以明细看出，2016和2017年两年，利率是上升的。2016年债基平均收益率-0.35%，2017年债基平均收益率1.65%

5. 2018-2023年，利率要么下降（2018年，债基平均5.43%收益率），要么在震荡，整体收益都还可以。

6. 2023年，债券市场利率和历史相比处于较低水平，整体处于低利率震荡的表现。今年债基的平均收益率1.24%。

7. 目前10年期国债收益率依然处于历史较低水平。长期看如果利率上行，有可能导致债基收益较低。（类似2016-2017年）

8. 今年债市在较低利率上下震荡，近5年第1次债基平均收益率低于货币基金收益率。

03 | 货币基金

1. 历史上看，平均CPI为2.6%左右，货币基金的平均收益率在2.96%左右，仅勉强战胜通货膨胀。

2. 利率上升和下降，对货币基金的短期收益影响不大，受利率涨跌的影响较小。

3. 但当利率较低时，货币基金的收益会系统性降低，比如2023年。

4. 当利率较高时，货币基金的收益会系统性提高，比如2018年。

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