全球十大家族财富管理模式解析：洛克菲勒家族 信托基金制的特点有哪些

其资产配置的主要方向之一，就是现在的 洛克菲勒捐赠基金，用于在全球经营慈善事业，以人文，医疗，教育为主，基金风格非常低调，但是每年在全球范围内都会花费至少几亿美金。包括中国的协和医院，最初也是由洛克菲勒捐赠基金资助兴建。

洛克菲勒捐赠基金创立于1913年，创办资金是1亿美元，后来再加上老洛克菲勒新的捐赠，到1951年资金达到3亿多美元，2000年超过33亿美元。资助不对个人，也不能用于地方组织的建立和运行。小洛克菲勒担任第一任会长，目前由家族第五代主持基金会，仍坚持最初的捐赠传统，关注点始终是教育、健康、民权、城市和农村的扶贫。

洛克菲勒基金会与中国的关系密切，对中国来说，最早接触到的基金会是洛克菲勒，对洛克菲勒来说，中国也是其最早和最重要的海外工作对象。早在20世纪10年代，就在农业、医疗卫生、学科科学等方面建立了合作关系。

另一个配置方向是 洛克菲勒大学。这个大学在中国知名度不高，因为它的发展重点在于研究而不是教育，因此并不招收本科生，但在美国医疗研究领域享有与哈佛大学并列的盛名，迄今有24位诺贝尔奖得主的研究与该校有密切关系。

第三个方向，是 洛克菲勒家族基金，该基金最早只管理洛克菲勒本家族的资产，但是经过几代人的传演，本家族的资产逐渐稀释。目前已经变成一个开放式的家族办公室，借助洛克菲勒的品牌与资产管理经验，为多家富豪家族共同管理资产。

这也反映了美国家族基金逐步专业化的发展趋势。最初，大多数家族基金由家族成员管理投资，但随着金融市场的发展，投资管理的复杂程度超出了家族成员的能力范畴，回报率波动越来越剧烈，最终在全球经济危机承受了巨大的损失。至今，大约75%的家族基金都使用第三方专业投资机构进行投资管理。

美国目前大约有3000个家族办公室管理着1.5万亿美元的资产，平均管理5亿美元资产。其中大部分是多家族共享家族办公室，一小部分是单一家族办公室。 单一家族办公室的门槛较高，一般至少要求具有5亿美元的资产。

洛克菲勒家族信托和借鉴意义

影响洛克菲勒家族财富传承的因素有很多，除了共同价值观的精神传承，洛克菲勒家族还运用多种金融工具和手段，被谈及最多并且也是最具有借鉴意义的便是 家族信托，虽然其结构尤为复杂，但从一些已被公众所知的细节来看，对于中国的家族信托发展依然存在很多可以借鉴的地方。中国家族信托虽然起步较晚，但各类形式的家族信托业务目前正蓬勃发展。

据公开资料显示，1934年，小约翰60岁，他作为委托人，为妻子及六个子女第一次设立了不可撤销信托,受托人是大通国民银行(Chase National Bank)，受益人为妻子和六个孩子。在1952年其78岁的时候,他又为他的孙辈分别设立 不可撤销信托,受托人是诚信联合信托(Fidelity Union Trust)。

在法律上,信托财产的所有权和受益权分开,委托人把财产转移到家族信托后,即丧失该财产的所有权,因为这些原本是委托人的财产都变为信托财产,而受益人只有信托财产的受益权。

据悉，小洛克菲勒还另外设立了 由五个人组成的信托委员会,并给予其处置资产的绝对权力。信托受益人在30岁之前只能获得分红收益，不能动用本金，30岁之后可以动用本金，但要取得家族信托委员会同意。受益人去世，信托财产的本金会自动根据预先设定的规则传给受益人的子女。

洛克菲勒家族信托显著的特点在于：其在信托架构中设立了一个由五人组成的信托委员会。委托人设立信托，财产所有权在法律上转移到受托人名下，委托人的一个很大顾虑可能是信托的受托人会挪用、挥霍甚至侵吞信托财产。此时,洛克菲勒家族设立一个由部分家族成员、第三方独立律师、会计师等人组织成的信托委员会,充当信托保护人的角色,监督受托人忠实地履行信托条款的情况。信托委员会秉承委托人的意志，并 最大限度地执行委托人的意愿。

到了第三代，洛克菲勒家族依然人才辈出，在他们之中，有美国副总统、摩根大通银行董事长、大慈善家、风险投资业开创者等。其家族财富成功传承归功于信托制度的优势。根据需要,家族可以为每个后代成员或每个小家庭分别定制一个信托，交给同一个受托人管理。这种机制使得家族财富始终是一个整体，可以集中管理和使用，家族企业既不会因为后代增多、分家而变小或终止，也不会因为财富代代传递而被逐渐分割成若干个部分，而是可以发挥规模优势,获得更好的经济效益。

洛克菲勒家族之所以能够传承至今，经历六代而繁盛不衰，最重要的原因就在于懂得 “放弃所有权，保有控制权”，设计成立家族信托和基金会，让他们建立了一个商业王国，并让自己的财富得以代代相传。

在家族信托的设计架构中，家族企业股权作为信托财产全部被锁定在信托框架中，家族成员只能作为受益人享有信托收益，因为装进信托框架的财富所有权已转移，家族信托成为家族财富的“防火墙”。其最大功能即 锁定家族企业财富，不会因为外界变化影响整个家族企业财富的传承。

作为家族财富管理的核心工具，各类形式的家族信托近年来在亚太地区蓬勃兴起，其未来业务重心在中国。2013年被业内称为“中国家族信托的元年”。国内目前的家族信托服务主要采取量身定制的服务模式，具体业务主要围绕资产配置、事务管理、财富传承、保险信托和公益慈善等方面开展。展望2023年，中国本土家族信托规模将超过6000亿元。

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