《信贷的逻辑与常识》读后感：大道至简，风险管理亦如此 《信托的逻辑》读后感

      最近读完了《信贷的逻辑与常识》，感觉是读过的最全面和深刻的讲述信贷管理的专业书籍，同时也是一本非常通俗而又实用的信贷经典。

      本书给我留下深刻印象的有以下几个观点：第一是关注行业周期，控大放小，不能天天低头拉车而不抬头看路。这一点从业人员最有体会，日常工作大都是钻到具体项目里面，很难能够跳出来看到全局。要能够持续关注行业，关注行业大周期的变迁。这一点特别值得广大审贷人员反思。

      第二点是对于债权人来说收入比利润重要，有收入就能还款，而光有利润却不能。这一点让我认识到信贷审查分析不能机械，企业还款的第一来源一定是企业获得收入带来的现金流（真实贸易收入会带来自偿性）；虽然利润是企业可持续发展的关键，但是对于还款来源来说收入的重要性要远大于利润。所以后续的项目审查，核实收入真实性显然就要比核实利润真实性更加重要。

        第三点是大额贷款一次性到期是还不了的，要合理设定还款计划和企业经营现金流相匹配，尽量保持均衡还款或前多后少。这一点在银行项目贷款和融资租赁贷款中较为常见，但是还款计划设定是否合理还是要看对企业未来经营情况的预测是否准确，很考验审贷人员的判断力。

        第四点是投贷联动的思路，也反映出金融机构也在持续迭代和改进，调整风险和收益的关系。最近刚看了一则新闻，讲的是一家类金融机构2015年起就开展投贷联动业务，当时拟合作的项目前景不明朗，可以说当时股权投资几个亿出去是承担了非常大的风险的，但是2023年企业成功上市，整个股权投资和债权收益巨大。

      读完此书确实感到受益匪浅，大道至简，风险管理亦如此；本书理论和实操结合的很到位，如果光论金融机构信贷审查，读这一本就足够了。后面还是期待市场上能出一本关于前段尽职调查的书，能够把每一步的操作流程给讲解到位，目前这块对于离开市场前沿时间较长的我来说，相对也是一个短板吧。