“出走”海外市场大涨30%！QDII成资金“避风港” 债券型基金 翻译成什么意思

尽管今年全球市场由于风险因素的存在对市场造成了扰动，但美国市场由于流动性压力缓解叠加经济短期内保持韧性，美股市场上半年表现较好。

于是在以ChatGPT为代表的AI技术迅速发展和应用的背景下，2023年上半年引爆了AI相关产业链。

美股人工智能相关方向表现较好，科技板块涨幅居前，大型科技股多数上涨，进而推动美股市场向上发展，纳斯达克指数表现强势，在上半年涨幅达到了31.73%，领航全球市场。

数据来源：东方财富Choice数据（20230101-20230630）

当目前我国A股市场处于波动状态时，一些国外市场的表现相对突出，那么与这些海外市场所对应的QDII基金的回报也大多数顺势上扬。

假如我们提早将一部分资金投资于海外市场如A股市场与香港股票以外的地方的话，那么我们今年的持仓感受可能就会大大不同了。

QDII基金是什么？QDII基金，它的全称为"合格境内机构投资者"。它是指中国内地的机构投资者通过合法途径，获得资格后，可以将部分资金投资于境外市场的一种金融工具。说白了就是能够投资海外市场的一个合法途径，我们可以通过QDII去配置海外的资产。

作为个人投资者，要直接投资境外市场是比较困难的，因为这还需要我们具备相关的投资渠道、专业知识以及风险管理能力。而QDII基金通过汇集众多投资者的资金，由专业的基金管理人员进行境外投资，可以帮助我们间接享受境外市场的机会。

因此我们可以看到通过QDII基金投资海外市场有诸多优势：

1、享受多元化的投资机会

投资者可以通过QDII基金进行海外市场投资，参与不同国家和地区的股票、债券、大宗商品和其他资产类别，实现资产的多元化配置。

2、收获其他市场的回报潜力

海外市场有许多世界知名企业，这些公司可能在全球范围内具有较高的投资潜力，再加上某些国家或地区的经济增长和发展速度可能超过中国，因此通过QDII投资可以让投资者分享这些市场的增长机会。

3、便于风险分散

全球市场存在着不同的经济周期和市场因素，投资者可以通过在不同市场之间分配资金来降低特定市场的风险，有助于缓解单一市场对投资组合的冲击影响。

4、汇率风险对冲

通过投资海外市场，投资者可以间接参与外币资产投资，并通过投资组合的多元化降低汇率风险。当人民币兑其他货币的汇率产生波动时，海外市场的投资可以在一定程度上对冲这种风险。

所以作为一种投资工具，QDII基金为中国投资者提供了参与全球资本市场的机会，并且逐渐成为中国资本市场的重要组成部分。

QDII的发展起初，2007年的QDII试点项目只有少数几家基金公司获批开展业务，但随着时间的推移，越来越多的基金公司加入到QDII领域，QDII基金的数量和规模都得到了显著增长。

根据数据显示，QDII基金从2007年的5只产品增至2023年7月16日的249只产品；其资产净值的总规模也不断攀升，截至7月16日，相关金额已达3597.95亿元。

数据来源：东方财富Choice数据，截至20230716

近年来，公募基金积极扩大其国际业务，并不断丰富其QDII产品线布局。这些产品的投资范围涵盖了全球重要的股票、债券和大宗商品等资产类别。根据其投资标的的不同，可以将它们划分为股票型QDII、混合型QDII、债券型QDII和另类QDII等不同品种。

数据来源：东方财富Choice数据，截至20230716

这么多品种下，哪只基金能够抓住近年来的布局良机呢？

海外风口在哪里？今年以来，ChatGPT引发了人工智能（AI）的热潮。随着广泛认可的新一轮科技革命浪潮兴起，许多企业团队纷纷加入竞争。不过由于生成式人工智能（AIGC）在初期仍在寻找实际应用机会，许多AI项目尚未能够形成完整的商业闭环，这时具有优势的科技巨头们就率先享受了二级市场的红利。

因此，从数据上来看，截至2023年7月16日，根据纳斯达克市场总市值前8名成分股的统计情况来看，英伟达股价年内飙升211.22%，Meta大涨156.66%，特斯拉的涨幅也达到了128.43%。亚马逊、苹果、微软和谷歌涨幅也有40%-60%不等。

数据来源：东方财富Choice数据（20230101-20230716），以上信息不构成任何股票推荐或投资建议，个股过往数据不代表未来表现，投资需谨慎。

为什么科技巨头容易引领市场涨幅？这是因为从技术成长周期的角度来看，中小企业在高风险高回报的技术早期阶段，很难准确判断哪些项目有机会成功，可以说具备优势的大公司大概率会是第一波受益者的主要组成部分。

所以像纳斯达克权重股这样的巨头公司，尽管可能并非是最大的受益者，但只要抢占了风口，基本上也能享受到一定的红利。

那么目前在美国市场上，这些依赖于大型语言模型所带来的人工智能概念股以及与之相关的产业链个股，我们怎么参与投资更合适呢？

如何踩准海外风口？现在美国市场由于ChatGPT的人工智能的浪潮，投资性价比较高，所以我们选择一只聚焦于美股投资的QDII基金，更符合我们当下的投资选择。

嘉实美国成长股票(QDII)就是这样一只主要投资于美国大盘成长型股票的基金。它在股票选择及组合构建方面均运用量化投资方法并结合风险管理手段，力争获取长期资本增值。

截至2023年7月16日，虽然嘉实美国成长股票(QDII)的中报还没有披露，但我们通过其一季度的持仓情况，也可以看到它是以大盘成长股为投资方向，同时以高科技行业内的龙头企业作为主要配置。

数据来源：东方财富Choice数据，截至20230331。持仓比例和投资标的将根据投资管理实际情况发生变动，仅供投资者参考。以上信息不构成任何股票推荐或投资建议，个股过往数据不代表未来表现，投资需谨慎。

因此在当下的AI浪潮下，嘉实美国成长股票(QDII)收获颇丰。自成立以来净值增长率达252.30%，同期业绩比较基准为169.23%。

曲线图收益及业绩比较基准数据来自嘉实基金官网，经托管复核。本产品成立于20130614，上述数据截至20230713，图片整理自嘉实基金官网；其中，业绩比较基准为：罗素1000成长指数收益率×95%+境内银行活期存款税后利率×5%；最近5个完整会计年度（20180101-20231231）A类基金收益及业绩比较基准收益率分别为:1.39%/-2.55%,29.76%/32.78%,26.93%/35.40%,22.45%/25.28%,-20.82%/-28.41%，数据来源于基金管理人披露的2018-2023年定期报告。

我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金业绩并不构成基金业绩表现的保证。

风险提示：