计算投资组合的标准差 基金股票债券的收益怎么算的

投资组合的标准差体现投资组合的波动性。通常我们可以从网上找到单个股票和基金的标准差。当我们将几个股票和/或基金组成一个投资组合时，怎么知道该投资组合的标准差呢？除了该投资组合的标准差本身就是一个投资组合的评估指标外，该投资组合的标准差也经常用于计算其它用于评估该投资组合的指标。所以我们要知道怎么计算投资组合的标准差。该标准差在网上通常不能找到，或不能及时找到。

要计算投资组合的标准差，我们需要三个参数：投资组合中每个股票或基金的标准差，每个股票或基金在该投资组合中的占比，以及所有每对股票或基金之间的相关系数。

下面的公式是计算由两个股票或基金组成的投资组合的标准差。

我们这里假设组合中都是股票。事实上组合中可以是股票，基金，指数基金等。

这里WA，WB分别代表股票A和B的占比。σ(KA)和σ(KB)分别代表股票A和B的标准差。R(KA,KB)代表股票A和B的相关系数。

那么现在的问题是两个股票的相关系数是怎么来的。相关系数的计算公式是：

虽然在这里列出了公式，但要自己计算是有相当的工作量的。我们可以用Excel来做计算。譬如我们要计算周期一个月的两个股票的相关系数，我们就将一个月内两个股票每天的价格放在相应的两列。然后，在Excel中选用相关系数函数来计算这两列数据的相关系数。我们也可以计算更长周期的如一年，三年，五年的相关系数。

这样我们就可以计算出有两个股票组成的投资组合的标准差，如下

占比标准差投资组合-160.00%14.67%投资组合-240.00%15.68%

两个组合的相关系数是0.76，则计算结果是投资组合的标准差是14.17%。

从计算结果来看，投资组合的标准差数值比单个的股票的标准差要小。这说明该投资组合比单个股票的波动性小，降低了风险。

如果投资组合由三个不同的股票和/或基金混合组成，则由如下计算公式来计算。

下面是上例中再加入一个股票而得到的计算结果。

占比标准差投资组合-155.00%24.00%投资组合-225.00%18.00%投资组合-320.00%15.00%

组合-1和组合-2的相关系数是0.76，组合-1和组合-3的相关系数是0.41，组合-3和组合-2的相关系数是-0.21，该投资组合的标准差是17.90%

计算结果投资组合降低了整体波动性，即降低了投资风险。

组合中如有