交易性金融资产 债券基金有投资价值吗知乎

看你这么热爱学习，跟你好好讲讲哈哈哈哈哈。我看了你给目前第一评论的回复，你的理解还是有一丢丢偏差，要弄懂这个问题，你要先弄懂新旧金融工具准则的变化/进步在哪里：

旧准则下金融工具认定过于主观化，【主观因素】占主导地位。为什么这么说，一个债券，如果你说要交易，短期持有，那么作为交易性金融资产；如果你说一直持有，那么记在持有至到期投资（对应现在的债权投资）；如果你自己也说不清楚，那放在可供出售金融资产（对应其他债权投资）。上述括号里的对应关系不是百分百严谨，为了帮助理解。你看，问题来了吧，一个债权类产品，基本上你想咋弄就咋弄，那你要想操纵操纵报表，那就变更持有意图就行了，前年利率下行，手里债券升职了，哎呀，突然想买卖了，那就公允价值计量，交易性金融资产。今年利率上行，手里债券跌跌不休，哎呀，不卖了，持有至到期，历史成本计量，摊余成本法，利率再怎么变跟我没关系。

新准则下，其实是【主观因素】和【客观因素】共同决定金融资产分类。

主观上：分为三类。第一类：收取合同现金流量（大白话就是坐等收息还本）；第二类：既收取合同现金流量，又要出售赚取差额（交易策略上是如果行情波动不大，就持有着，如果涨跌厉害了，就买卖）；第三类：以上两者之外，兜底条款。

客观上：能否通过合同现金流量测试，现金流量特征是否与借贷安排有关（以下简称客观上还本付息）。说白了，就是这个债的现金流量，是不是传统的还本付息，如果是一个债券，但挂钩了比如利率期货/股指期货，那实际上那不是传统的借贷安排，不是还本付息的现金流量。

好了，现在可以讲分类了。

【客观上还本付息，主观上收取合同现金流量】：债权投资，摊余成本计量，计量属性上是历史成本，因为你不买卖，所以就记一下每期该得多少利息就行了。

【客观上还本付息，主观上收取流量和出售买卖兼而有之】：其他债权投资，公允价值计量，计量属性是公允价值。因为你可能买卖，那么要随时体现出你这个资产的价格变化情况。有趣的事来了，由于你同时有两个目的，所以损益也分为两部分，第一部分是摊余成本所得，还本付息的收入，这个直接进损益，影响利润；第二部分是公允价值变动所得，这个由于你不是当期一定要买卖，不能让你直接影响利润，进了其他综合收益（净利润➕其他综合收益＝综合收益），等到真正卖了，再从其他综合收益转到净利润，真正卖出的那期，第二部分影响净利润。

【客观上不能满足还本付息】和【客观上还本付息，主观上两者之外】：记到交易性金融资产，说白了，兜底科目，就你的问题来说，这个债券要么没有通过流量测试（比如前面的挂钩期指期货了等等），那直接交易性金融资产了；要么通过了，客观条件满足了，但主观条件不属于前两类，可能你就是想单纯买卖，那就是交易性金融资产。

基于这个，初始费用的计量也不同，交易性金融资产下，认为手续费这些初始费用就是你的交易成本，直接借记投资收益，影响当期利润；其他债权投资下，认为你还是可能长期持有，那手续费进到其他债权投资-利息调整里面，大白话说，以后各期慢慢递延，每期都承担点。

希望可以帮到您，比较系统全面地了解金融资产的分类问题。