我的投资经历（2023年） 债券型基金风险主要包括哪些内容和方法

我的投资经历（2023年）

2023年初又开始投资基金了，记录下自己的投资经历，希望通过阶段性地复盘和反思，来不断学习和提升自己，更上一层楼。

1、投资经历

20年年初，新冠疫情爆发，突然觉得对抗疫情或者突发事件，有必要做些储备，于是就有了再次买基金的想法。

从2月开始也就开始了每月的定投，定投的标的依然是劳老师的价值精选，因为之前买过这个基金，并且我知道自己能拿得住，拿得久。

到20年6月底7月初时，大盘来了一轮上涨越过了3000点，我担心有风险，所以就分散定投在了几只基金上，包括：价值精选、易方达蓝筹、睿远成长价值、工银金融地产等几只基金上了，月定投的总金额不变。

20年9月又追加了一些资金，但因为自己本身偏向保守型的投资风格，在追加买入的时候先买了不少债券基金作为防守；最后核算下来，债券型和股票型差不多5:5吧。

最初的想法也是期望能跑赢GDP，跑赢房贷，跑赢银行理财，期望能达到10%的收益。

截止到2023年12月31日，收益约11%，尽管今年是一个不错的投资年景，但作为保守型投资风格的我，觉得还算满意。

2、投资感悟

2.1 投资逻辑和框架

在不断的购买基金和持续学习研究的过程中，梳理了自己的一些投资逻辑和框架：

股票型（混合型）基金与债券型基金各占一半，或债券配置略高；

主动基金通常选择全行业或全市场配置的，很少关注单一行业的基金，不追热点；

个人偏好长期稳定、穿越过牛熊、换手率低、持仓稳定的主动基金经理；

持有基金情况如下：价值精选是行业均衡稳健的，易方达蓝筹为白酒+港股科技+医药；睿远成长价值长期持有材料、电子信息、科技；工银金融地产是为了增厚防御的；另外持有几只股债均衡的基金；

在进攻的同时，永远都不忘记防守；

2.2 持续学习

在研究基金的同时，自己也在不断的学习，因为只有不断的学习和积累才能赢得长久的胜利；投资本来就不是一个靠短期爆发的活儿，唯有持续学习和提高，方能持续的积小胜和成大胜。

同时，研究基金（或基金经理）的风格和特点也是很有必要的，至少研究下自己持仓的基金，学习看基金的季报以及基金经理对市场的看法，以便更能深切的体会到基金经理的风格特点，更能拿得住。也会跟着一些基金大V，股票大V，相关公众号持续学习。

总结起来，每个人的都有自己的一套投资体系和行之有效的方法，但不一定非常适合自己，可以领会和学习其中的优点，尽可能为己作用，最终还是要建立一套适合自己的投资方法，适合自己的才是最好的，才是最舒服的。

20年下半年，也陆续看了一些关于投资方面的书，例如《周期》、《价值投资实战手册》等，计划在新的一年里要读一读《投资中最简单的事》、《手把手教你读财报》，并跟着相关大V持续学习并完善自己的投资体系。另外，在读《周期》的期间，也读了读《易经》，发现这些经典的书籍应用在投资上也是有帮助的，里面的道理是相通的，可以帮助自己多思考，多反思。

通过不断学习，越来越感觉，投资就好像猎豹捕获食物一样，大多数时候都是静静的等待、静静的观察，一直忍耐和隐忍，不停的磨砺自己的意志以及性格，很多时候可能会错失机会，一旦时机成熟了，确保一击而中。

3、基金经理和基金公司

关于基金经理，一直觉得，其实买基金就是在买基金经理，尤其是主动基金，需要能够深切的体会和理解基金经理的风格，能够跟自己的风格保持一致才能持久，正如易方达张坤所说的：“只有持有人自己的投资体系和价值观与管理人匹配，才能做到持有基金的久期和基金持有股票的久期基本匹配。”

关于基金公司，其实力、投研能力以及获取的市场信息的渠道都是远远高于和多于我们这些小散的，根本不在一个层面上。就好比是一支专业足球队和一个业余足球爱好者之间的差异一样，基本上可以认为是“吊打”。

翻了一下2023年各个头部基金公司其主要基金的季报，这些大的基金公司的重点基金，几乎都是在20年2月份大盘大跌、市场恐惧的时候逆市大手笔加仓，加仓时间是2023年2月3日和4日。回过头看，头部基金公司对市场的研判是非常精准的。

4、复盘和反思

4.1 收益

2023年元旦时候整理了一下2023年的收益，把下半年9月份增加的资金也算上（大部分投在了债券基金上），总共买了约有20几只基金，合计投入了大约15w，整体收益约11%，对于刚刚开始的第一年并且偏向防守风格的我，还算满意吧。

截止春节（新年的1、2月份也有一定涨幅），几个主要的基金收益情况如下：

汇添富价值精选：年初开始定投，成本单价约2.79元，收益约65%；

易方达蓝筹精选：年中逐步投入，成本单价约2.33元，收益约51%；

几个债券：3季度投入的，收益大约6.6%；

9月份在天天基金上建立了一个【中庸之道】的组合，收益约15.6%；

睿远、兴全和东方红在3季度开始投入的，仓位不高，收益在10%上下；

4.2 不足之处

1）梳理了一下，所买的基金差不多有20多只了，因为数量过多拉低了收益，后续还是需要重新整合一下，做减法，能合并的就尽量合并，争取做到10只以内，少即是多。

2）另外，因为大部分资金下半年投入的，并且有大部分放在了债券基金里面作为防守，也摊薄了收益。原因是3季度时候大盘已有一定的涨幅对市场有一些恐惧，还需要克服；并且，投资还是要讲究提前规划和布局，始终要保持一个逆向的思维。

3）当然，确实也在一些犹豫的过程中失去了一些投资的机会，正如劳老师在4季报中写的那样对“机会成本”的思考，在最佳时间缺少对进攻基金的暴露。这点还有待于提升，拓宽眼界和格局，形成犀利的眼光，在大趋势的视角下全局通盘去考虑。

4.3 目标和展望

希望每年能增加5w的投入，持续六年，通过时间的沉淀慢慢积累，慢慢收获财富。

不求有强大的爆发力，但求年年有收获，年年有小胜。

期望任何时候都能做到：

不以物喜，不以己悲；图大则缓，润物无声。

最后，祝愿各位吧友在新的一年里都有新的收获，心想事成，万事如意！

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