如何解释中国金融的四大支柱? 什么是保险信托工具产品

本人是一名金融从业者，并非金融学者，以下简单说说自己工作这几年对这个问题的理解。

中国金融业，其实也包括世界金融业，传统主要是3大支柱：银行、证券、保险。这个主要是从三大行业的基础功能来区分的。

金融做的生意到底是什么？简单说就是资金融通，将货币这种流动性最好的资产从富余的地方转移到稀缺的地方，从而实现资源的优化配置。在此过程中必然会产生一系列风险，因此伴随而来的还包括风险管理的需求。金融3大支柱行业，就是针对这些需求提供基础服务的。

首先，资金融通的关系有两种，债权、股权。资金融通的方式也有2种，非标准化融资、标准化证券融资。这两种区别的基础服务主要由银行和证券来提供。银行：以非标准化债权融资为主。证券：以标准化证券+股权融资为主。同时银行主要是做间接融资（即融资方和出资方是割裂的），证券主要做直接融资。

保险和资金融通的关系不大，主要是作为一种风险管理工具出现。

因此，这三种基础服务是三大金融行业成为支柱的主要原因。

信托之所以最近成为四大支柱，主要是从行业资产管理规模的角度出发来说的。目前信托业的资产管理规模已经超过11万亿了，仅次于银行，远超保险和证券，从业者及社会其他参与者越来越多，从体量上已经不容忽视。但从功能上，信托、租赁、担保、保理、典当、基金等其实都是围绕三大行业不能覆盖到的地方进行查漏补缺的。

为何成为第四大的是信托不是其他？我认为这是现行监管体制及市场时机的共同结果。

监管体制：中国是分业经营，每个金融子行业只能干自己那摊活（当然现在有很多办法绕开）。可是各自覆盖不到的边边角角怎么办？中国的信托业就是在这个背景下诞生的。作为一个查漏补缺的存在，信托业在制度上就被设计为可以涉足各领域业务，货币市场、信贷市场、资本市场、海外等等，从而进行全市场资产配置。但另一方面，信托也不象三大行业那样提供基础服务。

市场：2007年是中国理财元年，积累了这么多年财富的中国人终于明白钱不能光放银行，也不能只买股票和基金，理财市场的蓬勃爆发以及资产配置的需求使得信托的跨市场制度优势得到充分发挥，是天然做私行的优质牌照（现在所有的私人银行产品主要都通过信托来设计）。其他如基金、保理、租赁等基本还是在自己的领域里折腾，不如信托这样灵活。

以上。