印度法律环境及投资实务 中国外汇来源 1959年

以下三个机构是对印投资的主管部门：

（1）印度储备银行。印度储备银行是印度的中央银行，负责监管包括外商投资在内涉及外汇的所有交易。印度储备银行经常针对外汇交易制定法规，负责对外商投资和印度对境外的投资进行监管。外汇交易被大体分为自动许可的交易和须经审批的交易。根据交易性质，须经审批的交易一般须经印度储备银行或外商投资促进局审批。此外，某些类型的外商直接投资还需要得到其他政府部门（例如国防部、外交部、信息技术和广播局）的批准。

（2）外商投资促进局。外商投资促进局是一个处理外商直接投资的部际机构，负责审核外商投资的相关事宜。外商投资促进局为须经审批的外商直接投资提供审批渠道。外商投资促进局在所有依外汇法规定而须经审批的交易中发挥了关键性的作用。

（3）印度证券交易委员会。印度证券交易委员会是印度证券市场的监管部门（与美国证券交易委员会类似），监管涉及上市（公司）证券、集资工具等在内的所有交易。印度证券交易委员会的主要职责在于保护投资者权利、维护印度证券市场的良性发展。

五、投资行业法规

以下为印度管理、规制投资的部分关键性法律：

（1）外汇法。印度储备银行颁布的《外汇管制法》（1999）以及相关法规，与印度工商部颁布的《外商直接投资政策》（与《外汇管制法》统称为“外汇法”）对来印的外商投资进行了规定。《外汇管制法》（1999）的颁布使《外汇管制法》（1973）被废止。《外汇管制法》（1999）的首要目标是整合和修改外商向印度投资的相关法律，同时便利对外贸易与支付、完善印度外汇市场的发展。外汇法在很大程度上规制了外汇管理、货物及服务出口、外汇卖出与回流、投资方式的许可与豁免、外商直接投资的上限、许可与禁止投资行业、外商直接投资的申报流程以及对违法行为的处罚。特别是由部级颁发的《外商直接投资政策》，对外商投资促进局审批外商直接投资申请的期限作出了规定。这一点将在书中“外汇管理”部分加以详细阐述。

（2）证券法。《印度证券交易委员会法》（1992）的颁布使证券交易委员会获得如下法定职权：①保护证券投资者的利益；②促进证券市场的发展；③监管证券市场。依据该法所赋予的职权，印度证券交易委员会颁布了各种法规与指引（即“证券法”）以规范印度的证券投资。证券法内容繁杂，涵盖投资方式、收购上市证券、内幕交易的监管、中介机构的行为规范、某些基金经理的注册义务以及投资者的保护。上述内容将在书中“证券”部分加以详细阐述。

（3）税法。印度《所得税法（1961）》是印度税法体系中的核心法律。《所得税法》作为核心法律，为在印度取得的所有所得收入规定了纳税框架。同时，《所得税法》确定了纳税主体、税收减免的种类、可得津贴的扣除额度以及违反法律所应承担的法律责任。个人所得税的征收条件及优惠政策在投资、收购的架构中起到了关键的作用。与对印投资相关的某些关键税务要点将在下文“（八）税收”部分加以详细阐述。

（4）公司法。《公司法》（2013）对公司行为进行了全面的规定，如公司设立、治理、解散等。该法最近才生效，并使得印度公司所适用的法律制度发生了显著变化。此前，印度公司适用的是《公司法》（1956）。但目前，新法中的某些条款还有待公布，在此情况下，旧法中的相关条款继续适用。

应该注意到的一点就是，此前外汇法准许（自动地）外商直接投资只能以公司的形式进行投资，而不能以其他形式（如有限责任合伙企业）进行投资。同时，考虑到投资的灵活性以及可操作性，尤其是有限责任和可分离的独立的法律实体等因素，多数接收投资的印度企业也都是公司形式而非其他形式。

如今，有限责任合伙企业已可作为不经审批而自动被许可接受外商直接投资的组织形式，因此，《有限责任合伙企业法》（2008）也已成为一部规范外商向印度企业投资的重要法律。

六、投资方式

1.设立印度公司：根据印度法，外国投资者可在印度独资或合资设立私人有限公司，此类公司设立后视同印度本地企业。需注意的是在印度设立公司应满足其公司法中规定的股东、董事人数与资格等要求，并在完成准入审批后30日内在当地公司登记机关申请注册登记。

2.外资并购：可通过外资并购印度本地企业方式实现投资。当地企业向外转让股份必须符合所在行业外资持股比例要求，并获得印度储备银行的批准。

3.收购上市公司：外国企业在满足相关监管要求的前提下，可以通过印度证券市场收购当地上市公司。

4.PPP/BOT模式：印度政府鼓励外资通过PPP/BOT模式开展基础设施建设，以解决投资短缺，降低项目风险、克服腐败与征地困难等障碍。

七. 市场准入条件及审查

印度市场充满无限商机。在过去十几年的时间里，印度一直在实施广泛的市场自由化与经济体制改革。这些举措使得印度敞开国门欢迎外商投资，并为自身创造了发展机会。印度的税收制度仍然是外国投资者所持续关注的问题。印度税收制度与优惠、减免政策缺乏明确规定，且法律责任溯及既往，因此外国投资者的批评声不绝于耳。尽管条款的最终内容尚不明确，但政府计划在2017 年4 月1 日实施《一般反避税规则》。政府正实施各种举措来解决这些瓶颈问题，并宣布了各种税收自由化的相关提案。相关内容将在书中“税收”部分加以详细阐述。

虽然对印投资的商业形式已经在上文“投资方式”中详细阐述，但是外国公司仍可以通过非投资实体企业的方式在印度开展业务。非在印度国内注册的企业，包括公司或其他个体联盟，都可以在设立独立的实体企业之前，根据开展业务的具体情况而在印度设立分公司、联络处或项目公司。在下列情况下，非居住于（注册于）印度的自然人（法人）申请在印度设立分公司、联络处或项目公司时需要经过印度储备银行的前置审批：

· 申请人是巴基斯坦、孟加拉、斯里兰卡、阿富汗、伊朗、中国的居民，或者是注册于、设立于前述国家或地区的法人，申请在查谟和克什米尔、东北地区或安达曼- 尼科巴群岛设立分公司、联络处或项目公司的。

· 申请人的主营业务为国防、通信、私人安全、信息与广播的。如果合同是由国防部、服务（队）总部或者国防公共服务事业部所授予，或前述部门是合同的相对方，则在国防领域开设项目公司时无须再取得政府的单独批准。同样，上述投资行为也无须取得印度储备银行的单独批准。

· 申请人为非政府组织或外国政府的非盈利组织、机构、部门的。

上述情形下设立分公司、联络处或项目公司的申请，都将由印度储备银行与政府磋商后决定是否通过。

外国实体企业在设立、运作分公司、联络处或项目公司时，必须遵守由印度储备银行制定的外汇法律和其他相关规定。

八、投资优惠与保护

1. 优惠政策框架

为了进一步吸引外商投资，印度政府公布了诸多针对特定行业领域的促进措施和优惠政策。这些措施大致概况如下：

· 简化开展业务的登记、审批条件；

· 放宽行业限制，吸引外商投资；

· 至少在一定时期内向该部门提供减免税收的优惠政策或发布免税