200位全球资本大鳄，坐拥世界GDP的60%，他们是谁？ 世界黄金基金有哪些公司参与的业务

这个故事是从一位名叫约瑟夫•阿克曼的人开始的。他是个瑞士人。曾经有很多年，他担任德意志银行董事会主席，是这家银行的门面，也就是德国经济的门面。他在所谓的“德意志股份公司”影响巨大，致力于将美国投资银行的经营理念输入德国。在2007-2008年，美国第四大投资银行雷曼兄弟银行破产引发全球金融危机时，他和德国的其他银行、中央银行以及政府部门携手一起，成功阻止了德国银行金融业的崩溃。可就是这样一位人物，在2011年秋天，他却没有办法实现自己的梦想，坐上德意志银行监事会主席的位置。到底发生了什么？谁在背后有这个权力和资本，可以阻止约瑟夫•阿克曼成功升任监事会主席呢？换句话说，到底是谁在真正地决定着德意志银行的重大事项？

谁是世界上最大的资产管理者

这个问题的答案，最后落在了世界上最大的资产管理者那里。这家资产管理者所投放的资金数目惊人，高达4.9万亿美元，这相当于德国国民生产总值的1.5倍。也就是说，德国的国民生产总值，包括工业产值、服务业产值以及所有的其他产值组合在一起，才只是这家世界金融公司所管理资产的一部分。这家公司向世界经济注入的资本相当于瑞士国民生产总值的7倍、奥地利国民生产总值的13倍。据知情者透露，约瑟夫•阿克曼的任命与否，决定权在美国黑岩资产管理公司及其总裁劳伦斯•芬克（Lawrence Fink）手里，人们称他为“拉里”（Larry）。德意志银行的董事会主席，这位在金融危机时德国总理、德国各家银行总裁都俯首听命的强权人物，却在曼哈顿遭遇了滑铁卢。实际情况是，约瑟夫•阿克曼虽然曾是世界银行协会的会员，但他却没有获得一家进行秘密投资的资本公司的正式许可，而这家资本公司在全球几百家金融公司均有参股，并在德国证券交易所以各公司集团的名义独立地进行投资交易。毋容置疑，它也持有法兰克福德意志银行6%的股份，因而属于德意志银行最大、且最重要的股东之一。这家公司在瑞士持有瑞士再保险公司（持股4%）和嘉能可公司（持股7.5%）的股份，在奥地利持有奥地利第一银行的股权（4%）。

是“拉里”阻止了阿克曼。黑岩这家纽约投资公司与所有和拉里一样的其他投资人都遵守相同的规则，这条规则就是，他们不会任命一位企业的领导直接调任该企业的监事会主席。在全球每一家黑岩所投资的企业中，只要是他们的权力所能够触及到的企业，他们都会影响那些企业的人员任命。对于他们而言，阿克曼升任监事会主席的愿望，只不过像一个人在实际生活中设立储蓄账户一样，是资产累积的一种方式而已。

在这一案例中，有一点已经浮出水面：这里存在一个全球金融经济权力网络，一个由全新的资本家所组成的运动队，一个在雷曼破产案之后逐步攫取了权力、并仍在继续攫取更大权力的资本家俱乐部。而且这个网络制定了它自己的游戏规则：在全球，凡是它能发挥作用的地方，都要遵守它的游戏规则，即使它们所做的投资决定涉及的资本数量极其庞大，大到几千亿、甚至几万亿美元之多，即使这些决定关乎许多企业、各类市场，甚至一些国家的国民经济，它们仍然能够处于大众的视野之外，人们对它们仍然知之甚少。在大多数民众背后，它们已经为自己建立起一个日益强大的战斗方阵。这个方阵由金融公司组成，并在全球化和经济发展中起着主导作用。这个具有战斗力的金融方阵在经济战争中会遭遇像中国这样的经济体、阿拉伯的公候王国资本、俄罗斯显贵的资本，这些资本也同样努力在经济战争中进行权力扩张。它们还会遭遇到养老保险公司这些巨大的亿万资本，以及大型家族企业的金融帝国资本。对于这些资本而言，它们一方面需要新产品和市场，另一方面为了进行资本投资，它们也会把自己的一部分资金交给拉里•芬克来管理。

谁在新资本主义背后掌控实权

这种由金融投资市场所掌控的新资本主义，反映出一种地缘战略性竞争。在这种竞争中，资本拥有了武器的特点。那么，在这场全球竞争中，这些正在角逐市场、资源、原材料的主角，它们到底是谁？它们追求的目标是什么？它们的行动在多大程度上是显性的、透明的？这个系统的稳定性如何？它们对付危机的羽翼是否已经丰满？或者，它们会不会向上或者向下转嫁危机？最后，它们会不会加重各种危机呢？

我们在此试图揭秘世界上真正掌握金钱的主人，从而揭秘世界上真正的重要人物。在各国政界高官每天都占领媒体头版头条的同时，我们大部分人对于新资本主义背后的实权人物却几无所闻。因为“保密”是这类组织的最高行动纲领。“这世界真正属于谁？”当今站在各个市场和市场主宰者背后的到底是什么人？真正拥有资本权力的那些极少数人又是谁？大众通过日常媒体报道而得知的往往是这个体系中的高级雇员：各家大企业的董事长。在盎格鲁-萨克逊语言体系中，这些董事长有一个名字——首席执行官（CEO）。在这个圈子中，许多数字是公开的：他们的薪金、他们的特别津贴、他们的养老金收入、他们的企业经营政策、他们的履历。但大众对于企业的监事会了解很少，关于企业的所有者，知道的人更是寥寥无几。而公司所有者并不一定是公司的总经理，他们是总经理的老板，企业的终极老板。资本在这个体系中发挥着超乎寻常的作用，异常有活力。在全球投资市场上，资本会在纳秒内自动做出投资决定，投资决策由计算机程序和各种算法来操控。

自2007-2008年金融危机发生以来，国家政策规定，银行业应保证实现最大的信息透明度。但是各大商业投资机构远远没有重视国家的这项政策，它们实际上是一种“影子金融”。这也正是新资本主义的一个盲区，是人们所看不见的。我在这里大胆做出预言，下一场金融危机将会在这一领域内产生。银行业务被控制和管制得越严格，银行越会趋向于将资金投放到其他的投资机构中。

所有这些改革和创新的主张，如果没有背后那些极力谋求利用投资赢得利润的投资者，这一切仍然仅仅只是一种想法，只是没有未来的计划。在新资本主义时代，必须要询问资本的所有者是谁。谁将最终拥有资本和权力？

在某种意义上，拉里•芬克掌握着曼哈顿金融市场的权力，他就是世界金融市场的总裁。约瑟夫•阿克曼和德意志银行的故事正如法兰克福德意志银行的员工告诉我们的那样：“在德意志银行，几乎没有任何一项决策是不符合黑岩公司利益的。”

顶级资本家的最高领导

黑岩——拉里•芬克

人们都明白，芬克这位美国大佬实际上就是世界金融组织的总裁，他是顶级资本家们的最高领导；他比所有人都更有权力影响新资本主义的规则和命运，他将“直升机撒钱”这种金融手段的另一种形式纳入了全球经济中。

所有这一切都是一位个体投资人向世界经济注入大量资本的必然结果：4.9万亿美元。如此庞大的资本数量就在黑岩公司（Blackrock）的管理之下，而黑岩是芬克在1988年与合伙人一起共同创立的资产管理公司。黑岩公司的开端是流传在曼哈顿的一个传说，如今黑岩已经发展成金融业巨头。据说，芬克有意识地把黑岩总部设在纽约中城，而没有设在纽约下城的华尔街，这是因为，芬克先生既不想和华尔街的阴谋诡计有关系，也不想与波士顿茶会有什么牵扯。芬克比较特立独行，他比较赞成政府对经济的有效监管，比较喜欢经济运行有一定的秩序。在金融帝国中，他是一位负责任的代理人，并且支持美国民主党。因此，当希拉里•克林顿计划组阁时，她想邀请“拉里”担任她内阁中的金融部长，对拉里而言，这是对他所作的社会政治工作的认可。2015年，拉里的年收入是2.86亿美元，2016年4月，他获得纽约现代艺术博物馆的大卫•洛克菲勒奖，这些都是对他的认可。

拉里•芬克，这位黑岩公司的首席执行官和总裁，他的权力从何而来？以什么作为基础？芬克有1.3万名员工，黑岩公司就像一座黑色巨岩屹立在一道风景中。在这道风景中，人们看到2008年的金融危机所造成的巨大伤害消弱了银行的能力，却增强了黑岩公司的能力。现在，芬克公司所从事的很多业务，都曾经是银行从事的业务。比如，黑岩公司向一些公司提供贷款，它持有世界上几乎所有最重要康采恩的股份，还拥有一个重要的数据分析计算机系统阿拉丁，它经营许多资本市场基金，黑岩购买国债、投资不动产，并向各国中央银行及各国政府提供咨询服务。

这一切对于拉里而言，已经具有彻底的全球化意义，也包括全球性的利益冲突。拉里作为金融投资高手，他的娴熟技艺是在华尔街第一波士顿银行（目前已升值成瑞士信贷集团）练就的。在这里，他在优选权证券和抵押贷款方面做得十分成功。后来他开始独立经营金融公司。一开始，他在黑石这家私募股权基金公司的保护伞下工作，一直工作到1994年。然后，拉里转入匹兹堡金融服务集团，他的工作享有高度自主权。1999年，他的黑岩公司成为上市公司，2006年，黑岩收购了美林银行旗下的基金公司，2009年收购了英国上市公司巴克莱银行。这样一来，芬克最终荣登资产管理者榜首，黑岩成为全球最大的资产管理公司。

鉴于拉里的巨大权力，在每年一度的达沃斯世界经济权贵论坛上，许多大型企业的董事长们都争相与他交谈。2011年，欧震华（Stuart Guilliver）旋风式地从伦敦飞到纽约，以获得拉里•芬克的支持，确保自己能够成功升任汇丰银行董事长。世界上所有重要的首席执行官或金融董事都和拉里及其团队取得联系。假如不联系，或断绝与拉里团队之间的关系，他们承受不了其后果。一旦出现了大麻烦，或者出现了信任危机，那么后果可能就是减持股份、讨论正确的管理，实际上就是走马换将。有一点直接与德国经济界30家最佳公司的高管、与所有公司领导都直接相关，这就是德国证券交易所证券交易指数达克斯。黑岩在所有达克斯上市的股份公司中都持有股份，它是股东，而且持有一些重要投资项目的股份。比如，黑岩持有拜耳（7.0%）、戴姆勒（5.2%）、巴斯夫（6.2%）、大众（近4.0%）和西门子（5.6%）等公司的股份。黑岩就像一个巨大的蜘蛛网，撒在德国整个金融体系中。更能代表黑岩公司权力的是另外一个事实，即：德意志银行和安联保险公司是德国两家最重要的金融机构，而黑岩分别是

这两家公司的最大股东和第二大股东，持股比例分别是6.2%和5.4%。

影子银行

黑岩用于投资的资金有很大一部分并不是自愿产生的，它是全球最大的被动投资公司，为了能够复制德国证券交易所的交易指数，它需要在所有上市公司均持有一定数量的股份。由此，这位黑色巨人就自然而然地持有德意志银行6.2%的股份。

在金融市场的专业术语中，黑岩公司属于“影子银行”。正规的银行在金融危机之后受到的管制和整顿越严格，影子银行的业务就越繁盛。这确实有一些讽刺意味。当然，黑岩公司老板在1986年就曾在第一波士顿银行做错了那一宗抵押贷款业务，这对2008的金融风暴也起到了推动作用。目前，芬克可用于投资的大量资金来自保险公司、养老基金、基金会、国家基金和家族控股办公室。这些公司寻求在资本市场的投资机会，这一投资市场人们称之为“紧急状态投资”。这一名称颇有谄媚之嫌。在美国，黑岩持有苹果公司5.75%的股份。在其他大公司也有持股，比如微软（5.8%）、埃克森美孚石油（6.0%）、通用电气（5.7%）。在这几家公司中，黑岩的持股是决定性的。

世界头号资产管理公司黑岩和全球其他金融公司之间相互参股渗透，它们十分紧密地交织在一起。黑岩在摩根大通银行持股率达到了骄人的6.6%，在道富这家全球第三大资产管理公司持有5.1%的股份，在普信集团这家全球第11位金融公司持有5.9%的股份，所有这些公司也以较低的持股率持有黑岩公司的股份。实际上，黑岩所持有的各家大企业的股份都是少数股，但是如果把黑岩所持有的所有股份加起来，就超过了多家基金会所共同持有的股份总和。更重要的是，黑岩这家公司系统性地在幕后发挥作用、产生影响。这一切都经由黑岩公司的雇员团队来实现。这个团队成员分别在纽约、芝加哥、伦敦、东京和香港工作。黑岩公司所投资入股的所有基金，无论是主动投资基金还是被动投资基金，当然也负责在基金公司内部的投票表决，在全球所有的地方都践行相同的准则，并用同一个声音说话。

“我们是长线投资商，所以我们对建立长期关系很感兴趣。”黑岩欧洲部主管阿姆拉•贝莱克（Amra Balic）说。黑岩公司的管理人员往往并不出现在各家公司的全体股东大会上。但是，假如在会议开始前的讨论中一无所获，黑岩一定会反对各公司高管的一些建议。在英国，黑岩这家权力巨大的金融公司曾经多次就公司高管所提出的一些一揽子薪酬建议投了反对票。拉里•芬克说，他只是资金的托管方。“假如我们将亿万资金都投资于一个产品，那我们就太大了，但是实际上这些资金并不属于我们。我们会将三分之二的资金投资于上市公司和其他指数基金（保值基金），这些资金我们并不主动进行管理。对我们而言，这一部分资金不会产生系统性的风险。”黑岩将大量资金投资于保值性基金，它是保值基金的头号投资商，仅在安硕这支基金，黑岩的投资额就超过10亿美元。安硕是原来巴克莱银行收购的一家基金公司，它已经占领欧洲50%的市场份额。据内部信息分析和估算，到2023年，欧洲金融市场的规模会翻倍成万亿美元的市场。

黑岩公司所拥有的超级权力已引起政府监管部门的警觉，它不愿意出现在政界、在公众面前或在金融市场上。比如，监管部门开始关注黑岩在投资市场上的基金及一些与银行业务类似的业务。最令监管部门担忧的是黑岩的数据分析系统阿拉丁，许多资本管理者也在阿拉丁设立账户，在这个系统里流通的资金量已经有14万亿美元。对于投资者而言，它是一种类似SAP的金融管理软件。各家银行、保险公司和基金的阿拉丁用户总计有两万名，这些用户在一定程度上可以透过黑岩看到整个金融世界。

黑岩公司很喜欢招募一些著名人士，比如，曾经是瑞士中央银行行长、德国基民盟-基社盟议会党团前主席的弗里德利希•默茨（Friedrich Merz）现在是黑岩德国子公司的总裁。社会名流维系了各种关系。其原因在于，拉里•芬克的抱负还要更高更远一些。黑岩应该还有其他的业务领域，这要依靠政治的帮助。

每次在公开场合的演讲中，芬克都会不遗余力地主张，美国应该节俭。一个只有12000美元积蓄的普通美国人，如果他就这样退休，那他的退休金就太少了。对芬克而言，澳大利亚是个榜样。在澳大利亚，根据当地法律规定，雇主必须将雇员工资和薪金的一部分作为积蓄，积蓄比例最高达9%。芬克说：“这样的话，作为这一法律政策的结果，澳大利亚人将来在退休后，将会属于世界上最富有的人。”对于他的黑岩而言，这个榜样就是一个梦想。如果实施这样的政策，他的公司将会成为试验学校。拉里•芬克也知道，政府的金融监管部门非常想加强对影子银行业务的监控。比如德国联邦金融监管局认为，黑岩公司的透明度不够高，所以，它拒绝黑岩在德国柏林法兰克福商业银行参股。

黑石——史蒂夫•施瓦茨曼

史蒂夫•施瓦茨曼（Stephen A. Schwarzman）是黑石（Blackstone）资产管理公司的创始人兼总裁。在德国市场上，黑石公司的投资项目很多，比如黑石目前以45%的持股比例参股了传奇式相机生产商莱卡公司。2011年起，黑石参股了德国室外用品专营商狼爪，并将继续增资7500万欧元。在塑料生产商科佩集团，黑石甚至已经是公司所有者和顾问。

与其他基金公司和大部分资产管理公司不同的是，像黑石这样的私募股权公司会积极参与各参股公司的经营管理。在黑石所参股的企业中，资本投资与企业决策权紧密联系在一起。而在其他企业，资本参股与公司决策权的关联都不很明显，由所有者或家族经营的企业除外。黑石甚至在上市公司德国电信也经常引起躁动。从2006年起，黑石一度持有德国电信4.5%的股份，除了联邦政府这位大股东之外，黑石成为德国电信的第二大股东，劳伦斯•古菲（Lawrence Guffey）代表美国人任职于德国电信监事会。黑石曾经力劝德国电信向马来西亚投资，但德国电信不想像施瓦茨曼一样去做全球投资商，最后这位美国大神才妥协。

现在，施瓦茨曼这位黑石总裁已经深知，针对他的私募股权投资，德国人一直都怀有很强的保留态度，德国人曾骂他们是“蝗虫”之灾。假如人们把黑石公司仅仅看作是一家参股公司，那就大错特错了。2015年，施瓦茨曼所管理的资产几乎达到3400亿美元，与其他的竞争对手相比，黑石的资产价值可谓遥遥领先。2015年年底，黑石公司的私募股权业务涉及的资产价值超过940亿美元，正好占总资产的25%。黑石的金融业务种类越来越丰富，仅贷款业务总额就将近80亿美元，实际上黑石已经是一家银行了。它所投资参股的公司向企业提供贷款，一般情况下，贷款并不显示在投资公司自己的收支平衡表上，投资公司通过贷款基金筹集贷款，它们将直接在投资人那里进行再融资。这样一来，投资公司就具备了传统银行的职能，当然它们与原来的私人银行无法相比，而是影子银行的一部分。在传统的私人银行中，银行家以自己的私人资产作为银行责任，并经常与自己的客户一起进行投资，而这种私募股权公司需要施瓦茨曼个人承担风险的资金数额很少。

黑石在不动产业务方面已经有了大幅度提高。2007年，黑石以390亿美元的价格收购了办公物业信托基金。2016年中期，施瓦茨曼已经跃升为全球头号房地产所有者。因利率过低，促使黑石继续购买房地产，而在房地产投资领域，其他金融公司只能望其项背。2015年，黑石旗下不动产的总值已达1350亿欧元，全球只有加拿大布鲁克菲尔德资产管理公司的不动产总值略超黑石（1370亿欧元）。从此，黑石继续增加其房地产投资，在美国和印度，没有哪家公司比黑石拥有