matlab均值方差模型,马科维茨均值方差模型的Matlab实现（10页） 债券型基金的比例怎么算收益率

马科维茨均值方差模型的Matlab 实现

假设投资者可选的基金如下：股票型基金—诺安高端制造股票 (001707)、混

合型基金—嘉实主题新动力混合 (070021)、债券型基金—博时裕瑞纯债债券

(001578)，利用这三只证券 2018 年 5 月-2023 年 4 月的收益率数据以及投资

者的预期，得到这三只基金的预期收益率和协方差如下表所示：

表 1 三只股票的收益率、标准差与协方差矩阵

证券名称 预期收益率(%) 协方差矩阵(*0.0001)

诺安高端制造股票 27.3885 4.2507 2.9838 -0.0074

嘉实主题新动力混合 22.4652 2.9838 3.0153 -0.0081

博时裕瑞纯债债券 11.3793 -0.0074 -0.0081 0.0033

注意：年化标准差= 日标准差× √每年交易日数量

根据以上数据，可求解马科维茨均值方差模型。在此所用软件为 MATLAB

R2014a。

一、组合收益与风险计算

投资组合的收益率为组合中各证券的收益率与权重乘积的和，即

( )

E = ∑ ( )

=1

= W′E(r)

其中，W = ( , , ⋯ , )′ ，E(r) = (E( ), ( ), ⋯ , ( ))′。

1 2 1 2

投资组合的方差为权重向量与协方差矩阵的乘积，即

2 = ∑ ∑ ( , )

=1 =1

= W′ ∑ ′

∑

其中， 是各证券的协方差矩阵。