证券混沌操作法 股市期货外汇三者的关系图表解析

来源：雪球App，作者： 我就是个傻B，（https://xueqiu.com/1843603682/193525188）

比尔•威廉斯，商品交易顾问,Profitunity.com创始人，投资者培训领域的佼佼者。贾丝廷•格雷戈里-威廉斯，创利交易集团总裁，比尔•威廉斯之女。2023年1月第一版，王珂译。

我从1959年开始交易，当时在南佛罗里达大学商学院任教，到1980年，已经有了21年的交易经验，而且没有任何一个季度出现亏损。因此我决定当一位全职交易者，然而事情很快出现了变化，我无力控制账户出现的赤字。在交易的头一个月里，我花费6000美元订阅各种资讯和分析报告，最终我决定把这些都丢进垃圾桶。有趣的是，从此之后，情况慢慢好转，现在只剩下我和走势图。

引 语

金钱的价值并不会随着“外在”物质的变化而变化，而是根据“内在”（人们对它的认定）的变化而变化。这也是为什么昨天市值高达100万美元的房子或股票，只因为人们对未来感到恐慌，今天的价值就只剩一半了。

知道失败的原因可以使你脱离失败的泥潭，在20世纪90年代的大牛市之中，交易或投资都相对简单，可是现今的金融市场和世界局势已经发生重大变化，如果在21世纪还沿用20世纪的交易策略，失败不可避免。买进一只股票并长期持有10年，这个交易策略已经不能够再带来良好的收益，数百万美国人的养老金账户不断缩水，原因是某些股票的价值在不断下跌。

金融交易也许是你能想象的最佳生活方式，你是自我的主宰，同时也独自承担相关责任，你不能把自己的失败归咎于他人。

第一章  市场就是你认为的东西

身为心理学家，我认为人类天生就有两种倾向：对于我们所接触的任何事物，我们通常会将他过度复杂化；往往不能看到事物最明显的一面。对于大多数交易者而言，市场是一种危险且不可信赖的野兽，他们将市场看作一个人吃人的世界，这不是看待市场的正确观点。

1、所有市场的简单性。任何市场的主要功能是将现有和未来的某种商品以一定的价格分配给最希望得到这种商品的人。

2、交易的很多要素都会使你感到困惑，这造成了只有不到10%的交易者能够做到持续稳定的盈利。现在，让我们静下心来，清空你脑中原有的交易理念，开始学习五大市场铁律：

（1）不要轻信市场专家。

（2）没有所谓的一致看涨或看跌。如果市场正常运行，那么市场的首要工作就是不让市场中的多头或空头的任何一方占据优势，市场中的多空双方永远是50%:50%。因为这种不平衡的出现，势必会瞬间造成价格波动，而这种价格的波动将瞬间消除这种不平衡。

（3）不存在超买或超卖。从功能上，市场会在毫秒间消除超买或超卖现象。

（4）大部分资金管理原则是无效的。相对于根据市场实际走势设定止损，固定金额的止损模式在大多数情况下总会使我们的盈利缩水，市场不会按照我们设定的金额运行。

（5）常见的操作策略通常无效。经常被提及的两个盈利规则是低买高卖、顺势操作，这两种方法显然矛盾，如果你想低买高卖这就是在逆势操作。一个正确的操作策略应该告诉交易者在什么时候，应该采用哪种方法，有些时候最好逆势交易，有些时候最好跟随趋势，选择用哪种方法是由市场自身决定的。

3、理解、态度、科技和混沌。当交易建立在其真实性基础上，而不是别人的想象中时，交易就会变成一个可盈利的职业。

4、市场思想。你对于市场的观点，会影响你的交易方式、交易行为以及你看待自己交易成果的方式。观点与事实最大的区别就在于观点是可以改变的，随着观点的改变，你的交易成果也会随之发生改变。令大多数交易员感到困惑的是，他们总是不能分辨出观点和事实之间的差异，他们倾向于把自己的观点当做市场发生的客观事实。

下面是一些典型的观点：交易是一种折磨、我无力对抗庄家、没有人能够持续的盈利、市场总是在和我作对。在这里，“交易、市场、没有人”这些条目就是事实，你往它们身上添加的任何东西都是你的观点。观点可以是积极的，也可以是消极的，无论是哪一种，你的观点总是决定了你的市场经历。

你的观点来自哪里？所有的观点都来自于出生，从你出生的那一刻你就开始体验生活，在这一点上，父母对你的帮助是最大的。一旦你认定自己的理解或解释是正确的，观点就生成了。从那时起，你就会倾向把任何新信息嵌入设定好的模式，避免自己看到真正的事实。你今天所做的大部分关于市场的决定，很多都是源自孩提时期所做过的决策，除非你愿意改变，否则这些观点会贯穿你的一生。假设有两位交易者买了同样一只股票或商品，同时市场的走势开始不利，一位交易者认为这是一个悲剧，他做的决定永远都是错误的。而第二位交易者则相反，他重新审视自己入场的原因，重新评估各种事实和指标，意识到事实上他的确有能力在市场中盈利，并制定各种计划来确保不会再次陷入同样的境地。

如果你在市场上亏损了，就说明你自身持有的观点导致了你的亏损。

第二章  混沌理论

心脏的运动必须是规律性的，否则会导致死亡，但大脑的运动必须是不规律的，否则会导致癫痫。这表明不规律性及混沌造就了一种更为复杂的系统。

“范式”是我们观察世界的过滤器，是我们观察到的事实，正因为如此，我们很少注意它。在我们接收新信息时，范式也会起到过滤作用，并进一步的加强我们已存在的范式。因此市场就像科罗拉多大峡谷一样，无论你向其喊什么，都会被峡谷反射回来。

在我们观察世界金融市场和我们本身的行为时，混沌理论给了我们提供了一种全新的、更为合适的观察角度。

1、混沌理论和我们的个人世界。我们并不是混沌的创造者，而是混沌的产物,甚至于我们的大脑也是如此。一部分（左脑）追求稳定，另一部分（右脑）追求混沌。我们的自然界起源于非线性，人类所创造的产物例如语言源于我们的左脑，所以他们就有数位与线性的特征。如果我们以创造语言的同样方式来创造交易系统，就如语言无法准确解释自然界一样，线性的交易系统无法让我们从中获利。

2、分形几何学。分形分析是一种突破性的全新范式，与量子力学和相对论一起完善了自伽利略以来的现代科学体系。

如何测量海岸线的长度?海岸线的长度对于欧几里得几何学，是一种不可被测量量化的量，你所使用的测量尺度越小，测量值越大。如果佛罗里达州具有欧几里得几何学中的平滑形状,则其海岸线长度必然有一个固定的答案。而事实上，几乎所有自然界都具有不规则的形状，我们无法用传统测量方法对他们进行测量。曼德勃罗发明了一种新的测量方法，用于测量这类不规则的自然物体或自然系统，他将其命名为分形或分形维度。分形维度是一种结构或系统的粗糙或不规则度。曼德勃罗发现，对于一个不规则的物体，无论我们将其放大多少倍，其分形维度始终保持不变。换言之，在所有的不规则性中都存在这种规则性。

相对于金融市场而言，相同的形态应存在于任意的时间周期内。在一分钟图表和月线图表中，可以出现相同的分形结构。在商品期货走势与股票价格走势图中发现的相似性进一步说明了市场行为接近于自然界的方式，并不是像我们之前认定的那一种简单的受经济状况、基本面所影响的机械性和技术性的线性结构。曼德勃罗收集了棉花价格的长期图表，他发现棉花价格长期走势图的分形数字与密西西比河的分形数字之间存在很高的相似性。这意味着市场是自然的非线性函数，而不是经典物理学中的线性函数，这就是90%使用技术分析的交易者会持续亏损的部分原因。

由于市场是由人类互动产生的一种混乱的非线性系统，价格和时间就是我们用来界定分形结构的最好途径。自然界中混乱的过程一再呈现出一种盛大的复杂度，并且这种复杂度的结构具有自相似性的非随机性。

本书的主要目的是让你了解，如何运用分形几何学进行交易。电脑进行迭代运算可以产生分形结构。最简单的迭代模型是斐波那契数列，这项数列由0开始，随后两个数字是1，将0和1相加得到结果是1，将1和1相加得到2，从这里开始，随后每项数字都是其前两项数字之和，1+2=3，2+3=5，3+5=8，此数列一直延续至无穷，这种迭代过程具有一项有趣的特性，取数列中的任两项连续数字，前一数字与次一数字的比例均为0.618。增值系统中这一比例始终保持不变。自然界内充斥着0.618的比例，心脏肌肉的收缩比例是0.618，鹦鹉螺的外壳呈现出完美的0.618比例，人类自身身体结构也不例外。

第三章  界定你的根本结构

1、市场能量的分析原理。能量永远会循着阻力最小的途径发展。商品期货和股票市场也是如此。在金融市场里，如果你觉得再多亏一块钱带来的痛苦，超过认赔出场的痛苦，就决定会出场。

通常不可见的根本结构决定了阻力最小的途径。河床的根本结构将决定河流的走势。许多交易者不断重复导致亏损的交易行为，他们经常觉得沮丧而无能为力，他们参加多种研讨会，阅读一大堆书籍，研究各种交易系统，最后仍然回到亏损的原点。作为交易者，在自身行为背离阻力最小的途径时，你就会立刻察觉到，因为你会立即感受到身体的紧张与心理上的压力。

 2、何为结构？任何结构都由下列四者构成：要素或成分、计划、能量源以及宗旨。对交易结果最有影响的结构由下列要素构成：欲望、信念、假设、愿望以及重中之重——你对市场根本结构与你自己的了解。某些结构会通向最终目的地，另外一些结构只会不断震荡，现在让我们了解这两种类型的结构。

第一类结构会产生反向运动，其运动方向可以向后或者向前，类似于数字8，某种预期发生的行为将引发另一种相反而不希望发生的行为，钟摆就是最明显的例子。多数交易者都陷在第一类形结构内，在收紧止损和扩大止损间来回摆动。当你发现自己还是不断的在某些相同结果之间打转，就代表你已经陷入第一类形结构。有人曾将精神错乱定义为不断重复相同的行为却预期将发生不同的结果。如果处在这种摆档模式内，不要将其视为自己必须克服的问题，这种结构不足以让你成为稳定盈利的交易者。

第二类结构——融入自然的秩序中，不要与其对抗。我们发现第一类型结构源于人类的左脑，第二类型结构则来自大脑中具有创造力的部分。第一类型结构试图解决问题，最终以失败结束，第二类结构会创造崭新的行为与结果，换言之第二类型结构不试图解决问题，而是创造结果。对于第二类结构，其重点不再是解决问题，而是创造。

交易者若只是回应外在环境，势必受制于环境。对于交易者，环境可能是一种桎梏。

第四章  整装待发的起点

希腊哲学家第欧根尼是一位著名的智者。有一次亚历山大对他说：“我仰慕你，我希望有一天能像你一样，真正放开一切”。第欧根尼问道：“为什么不是现在呢？”压力山大说：“不行，我要先去征服世界。”第欧根尼说：“你不可能回来，因为你会先死去。”亚历山大确实征服了当时已知的世界，他征服印度，但死于归途。仔细研究这两个人，我们就可以看到市场上赢家和输家之间的区别，在金融市场里，亚力山大注定成为输家，原因何在？压力山大处在“成为”（becoming）的阶段, 第欧根尼则身处“是”（being）的境界。我们的意识心灵就象亚历山大一样不断移动，想要征服不同的领域，比如新的技术、分形蜡烛图、Macd、神经网络、人工智能等。

我们每个人都至少有三个层次的意识：超意识、意识与潜意识。此三者的功能各不相同，甚至说着不同的语言。

我不是很热衷追求真理的人，因为真理会发生改变，宙斯统治世界曾经是真理，地球是平的也曾是真理，金融市场呈现随机漫步现象这是一个学术真理。事实上我对真理不感兴趣，我对“有用的谎言”更有兴趣。

1、市场反映了的心灵。想在金融市场中获利，表面上看起来似乎障碍重重，实际上只有一种障碍——心灵。市场问题的根源就是我们的心灵学习再多的rsi、macd、威廉姆斯指标，都不能让你解决交易中遇到的问题。新的技术分析技巧总会出现，但这类技巧绝对无效。

2、心灵结构与本质。心灵可以分为三部分：左脑，也就是具有意识的心灵；脑核，通常被称为无意识的心灵；右脑，通常被称为超意识心灵。

请记住，每当市场开盘运作，有50%的合约盈利，但90%的交易者会亏损。当意识心灵遇到问题时，会在记忆资料库里寻找过去类似状况的成功解决方法，然后针对目前的问题，使用完全相同的技巧。意识心灵给出的建议并不可靠，意识心灵有四个主要功能，每项功能都有碍交易成功：（1）判断。评估什么恰当或什么不恰当。对于当时状况，评估某种方法是否优于另一种方法。（2）感知时间。时间从过去流到现在，由现在流向未来，而左脑是心灵中唯一能够感知这个流动过程的部分。（3）对口头或书面语言的理解，只能由左脑完成。由于梦境是由脑核产生，所以通常一般人不会梦到读书，更不会记得阅读的内容。（4）挣扎，努力尝试这种感觉只能出在左脑之中。每当你发现自己很努力，想达到某种状况，就可以确定自己已经陷入了心灵中最愚蠢的部分。

左脑常常力不从心，而且也经常会产生一些简单的概念。比如，所有的女人都是弱者，律师都不诚实，医生只想赚我的钱，场内交易员总是和我作对，随机指标读数超过80所以行情必定下跌。Rsi和随机指标都不能影响行情，他们只是对市场的历史描述，事实上任何技术方法或基于周期性的系统，在某种程度上都假定未来会像过去一样，这是一种最无知、最严重的错误假设。

事实上，你真正需要用到的是你的右脑，转换你的思维模式，这才是解决问题的核心。你根据各种信息进行决策，而你的意识心灵会对这些原始信息进行过滤，从而使你做出错误的决策，同时还会造成这些错误一再重演。就如同大多数将军都希望毕其功于一役一样，大多数交易者在犯错误后，都希望能一劳永逸地改掉错误，但现实往往不遂人愿，交易成功不在于增添武器装备，获取