如何构建一个正期望值交易系统？胜率和盈亏比至关重要 期货股票怎么买卖盈亏比例最低

净盈利：45-35=10点

可如果我们把胜率和盈亏比反过来呢？胜率保持70%，盈亏比为1:3。经过计算可以得出结果：净亏损10个点。由此不难看出，一味追求高胜率并不是明智的做法，与其费尽心思让自己入场更为准确，不如用些许的胜率换来盈亏比的提升。胜率和盈亏比在交易中缺一不可。

▌胜率、盈亏比的此消彼长

胜率和盈亏比是按照一定的规律进行变化的，此消彼长的过程中存在着临界值和平衡点。通过我在之前看到的一个例子来给大家说明二者之间微妙的关系。

假如我们以5%为月收益目标，平均每月交易60次。我们让胜率从70%逐渐降到35%，同时将盈亏比逐渐从0.5:1升至3:1，即可得到下表中盈亏状况转换。

图中共有12种搭配情况，其中4种不符合收益目标，两种具有高风险，剩余6种能够相对稳妥地达到收益目标。观察盈亏损益图我们不难发现：若胜率达到60%-70%时，盈亏比保持1:1即可盈利；若胜率为50%时，盈亏比就必须大于1:1；而若胜率在40%以下，则盈亏比达到3:1才能较为稳妥地实现目标。

看了上面这张图和得出的结论后，你肯定会想那就把胜率提高好了，那样盈亏比的压力会小一点，从而降低进出场对盈利幅度的苛求。但有一点你需要注意，没人能一直保持着高胜率。美国一流的交易系统设计专家布鲁斯就曾说过，专业交易员的获利交易经常低于40%。所以，想要一门心思提高胜率的朋友们要当心了，很有可能你投入了大量的时间精力和金钱，结果却收效甚微。

▌期货交易就是用小试错搏大利润

期货市场是以小博大的市场，这句话有两方面的含义：通过杠杆用小资金参与大博弈；通过小止损试单搏取大幅利润。由此可见，期货市场的本质决定了通过提升盈亏比达到稳定盈利的路线。

在提高盈亏比的过程中，其实就是不断增大分子，同时降低分母的过程。想要达到这一目的，首先要严格控制每一笔交易的亏损额度，并且放开盈利单的卡口。其中究竟能赚多少，不是我们说了算的，这要看市场给多少，可能亏多少却把握在我们自己手中。设置好的止损策略一定要比止盈小，决不能为了小幅利润去冒巨大的风险。比如，将盈亏比设为3:1，那么在止损点位为5的时候，盈利目标至少为15的时候才有参与的必要，至于最后出场能不能拿到15点，就交给市场吧。

其次，要做好仓位管理，亏损时重仓，盈利时却是轻仓是不可能达到正期望值的。在做不到盈利重仓、亏损轻仓前，保证每笔单子仓位一致，在亏损时果断减仓，盈利时耐心持有是一定要做到的。那如何确定每一笔单子的具体仓位呢？在有一定的历史数据计算出胜率和盈亏比之后，通过凯利公式可以得出仓位大小：q=p-(1-p)/R（p为胜率，R为盈亏比）

只有按照这个方向，从上述的思路出发去审视自己的交易系统，调整止损止盈比例、开仓次数、仓位大小才能将自己的交易系统打造成一个具有正期望值的系统。利剑在手，尔后再去讨论心态和执行的问题。

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