金融衍生品交易策略及案例分析 外汇策略模型分析报告

第16期的iBond·微课堂兴业银行资金营运中心外汇和衍生产品处负责人 叶予璋 老师为大家提供了干货满满的金融衍生品交易策略及案例分析。许多小伙伴听后都希望我们能整理出一个音频和文字版的干货，现在终于来啦！

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目录一、中国金融衍生品市场综述二、金融衍生品交易基础1、交易理念与管理模式2、交易方式3、交易策略三、金融衍生品的业务价值及机会1、金融衍生品的业务特点2、金融衍生品的业务机会3、金融衍生品的业务路径四、固定收益资产面临的风险及对策1、汇率风险及对策：全球化配置2、利率风险及对策：寻找圣杯与相关性交易3、信用风险及对策：商品期货与大数据银行衍生品合规管理要点

音频分段

00分55秒 第一部分——中国金融衍生品市场综述02分28秒 第二部分——金融衍生品交易基础14分43秒 第三部分——金融衍生品的业务价值及机会33分18秒 第四部分——固定收益资产面临的风险及对策

金融衍生品交易策略及案例分析

一、中国金融衍生品市场综述

金融衍生品主要分为四大类：债券类、利率类、信用类和外汇类。我主要以这四类产品中最典型的产品来做介绍，比如用得比较多的是国债期货、利率互换、信用违约互换和外汇掉期。首先我们来看看为什么一想到金融衍生品就会想到外资行的FICC业务，FICC的直观感受是固定收益，再直观的感受就是债券，这些衍生品和FI有什么关系呢？在海外，多数的FI业务基本上就都是交易类的业务，交易类有一些特殊的属性，比如它的损益是放在净利润的，所以不能造成太大的波动，因为大家对一家企业的利润是非常关注的，所以要把衍生品也嵌入在FI业务中。一方面可以给客户提供一个综合性的服务，另一方面可以保证损益的稳定增长。Currency是外汇业务，另一个C是Commodity商品，这样就构成了FICC业务。既然FI是固定收益加上金融衍生品，所以金融衍生品还是非常重要的。

二、金融衍生品交易基础

下面我们看一下做金融衍生品交易时一些最基本的交易理念和管理模式。也就是说，当你开展金融衍生品业务的时候，哪些准备工作是必须要做的，当然这些准备工作是交易层面来做的，不包括业务资格的申请或者业务后台清算相关的，而是从前台交易员的思维模式来说的。

1、交易理念与管理模式

做金融衍生品业务最重要的一点是知道所做业务的损益是多少。我们在学校里学得