历史性巨亏！葛兰基民一年半亏掉近500亿的数据解析 基金亏了800

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如果不做基金经理，生物医学工程博士葛兰会不会有巨大的医学贡献？也许！

可以确定的是，她没机会创造这样的历史：一年半时间给别人亏掉近500亿！

亏损本不该如此惨烈。

早在2023年下半年，葛兰基金已然大亏，面对巨大的市场争议，2023年初，一些平台高喊着“逆势布局”、“抄底”葛兰基金。

彼时，小雅曾专门发文，唯一一次劝诫基民千万别盲目抄底。

一年后，看到基民巨大的抄底金额和巨亏数据，无语心痛。

对于要不要细算这笔账，小雅纠结了很久。

投资中，谁不会犯错？此时此刻，也许葛兰也很痛苦和难受？要不要将千万基民的痛苦伤疤扒开？记录本身会不会鼓噪情绪？

但是细想想，重要的是事实本来是什么，而不是我们以为会是什么的。

这一创造历史的行业亏损和教训，值得记录一笔。

漠视痛苦，并不能减少痛苦，好好痛一痛，也许能帮助葛兰们、帮助我们在贪婪时，稍微收一收人性的弱点。

基民一年半巨亏近500亿！

2023年春节档，电影《你好，李焕瑛》用温暖和柔软，赚足了国人眼泪。

电影播放前，《基金经理的一天-葛兰》不断放送着“医药女神”的理想：“用我科研投研的所学所得，真正地为老百姓赚钱。”

这可能是基金史上最有影响力的广告轰炸，此时，医药指数已站上估值最高点。

（注：图片数据来自中证指数公司）

随后一年半时间，中欧基金和葛兰创造了另外一个历史：史上最大基民亏损。

根据最新的基金年报统计，2023年，葛兰管理的五只基金为基民亏损285亿。

（注：数据来自基金中报、年报披露的净利润，此统计口径包含了期间基民申赎带来的盈亏。）

2023年下半年，葛兰的五只基金亏损是208亿【=全年利润（-89亿）-上半年利润（118.94亿）】。

换句话说，近一年半时间，葛兰为基民带来总计493亿亏损【=2023年下半年（-208亿）+2023年全年（-285亿）】。

如此短的时间，一个基金经理管理的产品亏损如此巨量，基金史上无前例。

这还只是葛兰管理的公募基民亏损。

根据年报，过去一年半，葛兰还管理两只私募产品。

葛兰接手这两只私募的时间，几乎都是在2023年年中。

此时，葛兰已管理公募产品800多亿，A股其他板块已然开启了波澜壮阔的熊途，但医药股表现抗跌，葛兰趁势大举募资，公募和私募“两手抓”。

按照行业惯例，若基金盈利，基金公司除了管理费，还有丰富的业绩提成。

葛兰产品2023年中报可见，这两只专户2023年6月底的资产净值是11.14亿元。

根据2023年年报，至当年年末，葛兰管理的两只私募的资产净值是5.7亿元。

一年半时间，葛兰管理的两只专户的资产规模几乎缩水半。

算总账，2023年下半年到2023年全年，一年半时间，葛兰基民亏损近500亿元。

用基民的长期亏损说话！！

有人说，评价一个基金经理，一年半时间太短了。

的确！但短时间内演绎出一个超级震撼的行业历史，值得深思。

并且，在短期的疯狂亏损下，葛兰基民长期的累计亏损也让人心梗。

统计2015年1月以来，葛兰管理过8只基金近8年来的盈利状况，如下：

估算下来，8年来，这8只产品在葛兰任职期的合计利润是亏损233亿元。

（注：因为任职期与基金中报、年报时间不完全一致，估算与真实情况有所差异，但差异不会很大。）

在有过完整一轮A股大牛熊（大约7~8年）的基金经理当中，她亦是任职期内给基民亏损最多的基金经理。

高喊“用长期业绩说话”的中欧基金，旗下明星葛兰用给基民的长期巨损回眸一笑。

真是一个大大的讽刺！

数千亿资金“抄底”！

有人说，持有葛兰的基金，你需要有一颗强大的心脏。

理由是：单一行业的波动性大，并且她投资的很多品种是医疗器械，周期性太强。

从回撤情况来看，的确有着过山车般的刺激。

2023年7月2日至2023年9月23日，14个月，两只医药基金最大回撤50%左右。

在集采的行业政策下，高估值的医药基金大幅回撤，这符合预期，也不难理解。2023年上半年，中欧基金也做了自有资金的赎回。

一个常识是：不能简单以回撤去评估一个基金经理的投资能力，尤其是行业基金，受单一行业的影响本来就很大。

但让行业意外的是，销售渠道和基民对医药投资的信仰竟如此之坚强。

两个数据出人意料：

1，葛兰基金的持有人数量，随着净值暴跌创下新高。

2023年下半年至2023年，A股整体惨淡，医药股更差。

根据2023年年报，葛兰的持有人超过1097万户（未考虑同时持有两只或两只以上产品的情况，下同）。

2023年中报，葛兰的持有人还有999.2万户。

在基金净值惨烈处，竟是医药基金人声鼎沸时！

2，在医药熊市中，葛兰基金一直在巨额净申购中。

至2023年年末，持有人数量降至881.76万户，但基民持续在买！买！买！

以下是近一年半的基民申购、赎回数据：

2023年全年，葛兰管的5只基金，有746亿的到账申购款，其中有375亿元资金，是在医药股暴跌的下半年入场的。

2023年，葛兰在管基金的申购到账额是314亿元。

2023年和2023年，两年时间里，基民申购葛兰的基金合计到账1060亿。

剔除2023年上半年申购的370.73亿，2023年下半年和2023年，在一年半的医药基金超级熊市里，“医药女神”获得了689亿元申购资金的追捧。

一年半的时间，基民巨亏近500亿元，近700亿资金在暴跌中狂买，稀奇！

机构超爱葛兰？NO！

谁在“抄底”葛兰基金？

公开信息可见：不是机构！！

以下是过去三年机构投资者的持有比例，以及根据基金资产计算的机构持有金额：

机构持有葛兰基金的最高金额，出现在2023年中报，总持有量约为30亿元，3.5%（30亿/848.5亿）的机构占比不算高。

2023年年末，葛兰管理的公募冲上1103亿元，机构持有额降至20亿，占比降至1.8%。

2023年年末，在葛兰管理的907亿资产中，机构持有额不到9亿元，占比已不到1%。

一个问题值得抛出：专业的机构投资者，面对最适合专业机构配置的行业主题基金，为何本来持有葛兰的基金比例就不高？

并且，机构近两年一直在抛售葛兰基金：持有量和持有比例都在逐级下降。

至2023年末，葛兰基金的持有人，超过99%都是散户投资者。

那么，问题来了：这些散户投资者，都是怎么买进来的？

无畏的年轻人啊~~

据说，葛兰常说一句话：“互联网实现了自己的职业梦想。”

2023年8月，中欧阿尔法发行日，葛兰难得出现在公众视野，公开提到这个说法。

葛兰说，自己一直想做基金经理，是互联网帮助她实现了这个梦想。

当日的淘宝直播，有137万的观看量，全行业艳羡。

互联网实现明星基金经理的规模梦想，方式简单、粗暴、有效：

基金公司依靠广告和短期业绩，给基金经理“刷”流量，为互联网平台带来流量价值；互联网平台给流量明星