王延浩：数字化赋能财富管理转型的思路和路径探析 信托频道

“人类生存于一个虚拟的、数字化的生存活动空间，在这个空间里人们应用数字、信息等技术从事信息传播、交流、学习、工作等活动。”这是美国学者“未来学家”尼葛洛庞帝在《数字化生存》（Being Digital）一书中在提到对未来的畅想时所表达的。

如今，在人工智能、大数据、区块链、云计算等前沿科技跨越式发展的背景下，一切正从畅想走向现实，而数字化转型无疑是“预言”中的重要一部分：以数字化转型、数字化升级等为基础，构建起富有活力的数字化商业模式。尤其是在经济社会中发挥着巨大作用的金融行业，其正以前所未有的力度和决心拥抱变化，勇立数字化变革潮头。其中，对于财富管理机构来说，数字化转型亦是核心任务之一。

政策市场技术多轮驱动财富管理数字化革新

数字化浪潮正以迅雷不及掩耳之势席卷着各行各业，财富管理行业深受影响。无论是从频繁出台的监管政策，还是从技术层面来看，都凸显了财富管理对于数字化转型的迫切性。

政策层面：资管新规落地，回归本源趋势明显。2018年《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（即“资管新规”）发布后，使得信托行业面临着“两压一降”的双重压力，之后银保监会也多次重申回归本源业务的决心。从2023年5月发布的《关于开展“巩固治乱想成果促进合规建设”工作的通知》，到2023年5月发布的信托行业资管新规《信托公司资金信托管理暂行办法》，再到2023年2月信托监管工作会议上所传递的信息，无不都在促使信托行业从非标业务向标准行业转型、财富管理回归到“受人之托，代人理财”的本源。

然而，对于财富管理机构而言，“回归本源”看似简单，实际上考验的则是其管理能力和服务能力。正视能力缺失，持续拓展能力边界，加快行业的专业性建设和发展，成为财富管理机构立足新形势、新时代的核心要求。

社会层面：居民财富增长，多元化需求愈发显著。据中国社会科学院推算，2023年，我国居民财富总量超过400万亿元人民币，并一直保持着较高的增长速度。随着居民财富的不断增长，对于财富管理服务的持续深入了解，其财富保值增值的需求也在不断激发，服务诉求也愈发多元化，对于风险控制、服务体验等层面的要求也越来越高。

技术层面：数字化应用如何赋能财富管理机构颇受关注。需要注意的是，财富管理的数字化转型不只是技术上的迭代、转型，而是要以技术为刃，不断提升专业性，从而通过更高效、更具创新性的模式解决相应问题。正如麦肯锡在《2023年中国银行(601988)业CEO季刊》中指出，如何将客户需求与产品进行匹配；如何将线下业务流程数字化、实时赋能理财师快速满足高净值客户的个性化需求等，很大程度上影响着财富管理机构数字化转型的成败。

财富管理数字化转型四大关键挑战

在资管新规的引领下，走在数字化变革之路上的财富管理机构，在进行产品和服务创新的同时，仍存在一些问题与挑战。

“卖方市场”的思维仍在持续，小型财富管理机构产品创新能力不足。随着资管新规实施，越来越多的信托公司确定了“以客户为中心”的发展战略，并将资产配置作为财富管理转型的突破口。但仍有不少机构，尤其是一些规模相对较小的机构，由于缺乏标品市场的了解和产品创新能力，仍在按照传统的产品销售模式进行展业。

信托公司对标品市场了解不足，投研能力薄弱。目前信托公司普遍对国内标品市场了解不足，对海外市场的大类资产领域也不熟悉，难以满足客户日益强烈的全球资产配置需求；而券商资管和基金公司权益类资产投研能力相对较强，银行理财、保险资管等相对较弱，见下表：

运营模式依旧较为传统，缺乏创新思维和动力。这点在信托业的表现较为明显。牌照优势和通道思维使信托公司缺乏创新动力(310328)；和互联网模式的券商相比，获客能力和用户体验都有很大差距；存量客户的挖掘也有很大空间；这些挑战主要体现在新、转化、促活三个方面拉。

科技架构不完善及科技人才不足，智能化、线上化程度较低。很多财富管理机构虽然意识到数字化的重要性，但依旧缺乏智能化、专业化和千人千面的个性化服务，这与科技架构的不完善以及科技人才不足有着密切关系。比如，线上化、智能化程度不足，仍存在不少手工环节；数字化专业性不足，未形成对客户经营、投顾能力专业性赋能；新科技及大数据应用程度不足，难以做到精准营销、智能产品匹配等。

探索财富管理数字化转型实施新路径

面对一系列问题与挑战，如何进一步通过数字化手段打破转型壁垒，无疑是关键一环。中关村(000931)科金认为，财富管理未来已至。对于财富管理机构而言，引弓上弦，化被动为主动，或是其立足新形势下的新思路、新举措。

围绕个性化服务对数字化进行精准投入。从信托业来看，其数字化转型的核心需求在于如何通过数字化技术，在理财经理无法做好针对性服务、无法覆盖所有客户个性化金融产品营销时，降低获客和营销成本；如何提升客户粘性和忠诚度；如何缩短业务办理流程、提质增效；如何将业务价值精准传递，为客户匹配合适的产品；如何提供