短线量化精髓！“传奇量化”章位福：注重“异构”和组合的威力 黄金与期货组合交易模型的关系是

章位福来自江西，早年在福建打工，目前不仅是20余家连锁美发店的老板，而且还是期货程序化交易的高手。事实上，章位福自2003年开始接触股票投资，于2009年底参与期货交易。他通过自学，在2010年实现了期货程序化自动交易。使用金字塔平台自动化交易，多品种、多周期、多策略组合交易，目前主要使用短周期程序化交易策略，实现了连续稳定的盈利。在期货和美发两个领域游刃有余，被誉为最稳的“跨界之王”。

十年期货交易历程，说短不短，说长不长。但是，一个能够走向稳定成熟的期货交易者，往往需要3到5年经验的磨砺。章位福认为，在交易的过程中，需要找对适合自己的道路，不要固化自身交易模式，用空杯心态尝试新策略。

章位福在2010年—2013年主要做股指期货日内交易，用一些简单的策略，虽然胜率很低，但曲线增长非常稳定。回顾来看，这期间市场行情比较好，从事量化研究人员较少，获取了较好的收益。在2013年年底主要关注基本面，他表示，尽管看起来没有亏钱，但损失了很多机会成本。在熊市期间，不能有不止损的交易策略，这种情况风险太大，尽管赚钱也有可能面临巨额亏损。到了2016年的时候，章位福开始使用大周期策略，当时碰到2016年的大牛市，上线效果非常好，但后期振荡情况较为严重。回顾来看，有很多细节问题那时并未完全弄明白，比如建模过程中使用到指数数据，直到后来才逐渐找到合适的修正办法。而到了2017年，章位福开始用小账户在测试短周期策略，一路走来，直到目前也在不断丰富这套短周期策略，并不断优化完善，同时加码大资金实盘这种策略。

短周期策略：舍弃大道至简的理念，注重“异构”和组合的威力

策略理念

1.“开公司”的概念。把自己当做生意人，当做公司的老板，应该是非常理性的，不论规则怎样设计，最终一定能走出概率上利于自己的局面。

2.寻找正期望策略。在交易过程中，很难把胜率做的特别大，争取比市场更有优势一些，能达到55%—60%的胜率已经比较好了。

3.运用组合的威力。组合有一个突出优势，能够把策略分散化，“异构”越多越好，增加盈利稳定性，降低回撤。

4.实行净头寸管理。在进行策略执行时，通过净头寸管理方式，把所有虚拟持仓放到一个统一策略里面加减，所得到的净头寸是自己实际操作的手数。

策略分配

趋势+振荡方式，策略越多越好、越分散越好，这种方式可以达到互补效果，更好的覆盖行情。通过这种方式，也可不用再测试人工加入很多滑点的成本。

编写逻辑

1.要注重过滤，包括特征、波动、品种差异、涨跌停等，贯穿在短周期中。

2.舍弃“大道至简”的理念，通过模块化过滤系统，实现多道则多助。

3.记住宁可错过，也要放过。在大周期中趋势的必经之路埋伏；在小周期中，噪音太多、无序太多，不是什么都要交易。

4.对应捕捉行情。短周期策略在新策略研发中，有自己对市场和行情的理解，就像捕鱼一样，把网做的越扎实、越紧密，从而更好的应对不同的行情。

5.目前主要做趋势+振荡策略，振荡的“异构”非常强，提高资金使用率，降低回撤情况。

6.开仓顺大势，逆小势。在大行情下顺势而为，获得收益；在一些小情况下进行试错尝试，对整体的策略研究可能有重大突破作用。闭仓“顺小”便止盈，目前未设置止损。

总体来看，趋势+振荡可以形成互补，个人认为相对完美。这种方式让利润增加三分之一左右，回撤降低四分之一左右，资金使用率并没有太大提高。

评判标准

1.不要用指数数据进行测试。

2.不加滑点进行测试。

3.关注总盈利与总亏损比。

4.关注总利润与手续费比。

5.关注最高保证金占用和平均保证金占用比。

6.关注平仓最大回撤比。

7.查看年度平均收益。

用做生意的逻辑构建完整的策略体系

在旁人看来，同时兼顾美发事业和期货投资是让人非常羡慕的事，章位福如何与期货相遇，又是通过怎样的努力成为程序化高手的，引起很多交易者的关注。“最开始我对做期货完全无好感，认为这是一件风险非常大的事情，但通过机器程序化思路后，发现这种方式非常好，可以节省巨大的劳动力。”他进一步说，自己现在的策略组合有几千个，机器可以直接执行交易思路，而如果通过人工跟踪的方式成本则非常高。从做生意的角度来说，通过便捷的工具，把自己的思维和逻辑进行叠加是一件非常好的事情，所以从这个时候开始自己决定做期货。 

但在章位福看来，兴趣非常重要，最开始并不会写编程，而兴趣的使然可以让自己持续保持学习态度，他经常写代码写到到晚上五点钟，有时晚上睡不着，凌晨三点会继续写。

章位福的策略组合有几千个，执行策略、监控策略、防控风险都是较为复杂的过程。章位福认为，做一个组合策略报告，把几千个策略同时进行测试。通过净头寸管理执行，实现多空对冲，在实盘中可以节省交易次数，从而节省手续费。例如，有N个策略，把这些策略的理论值放在一起进行加减，得到一个净头寸。

策略研究是在管理多家理发店的同时，章位福还可以进行策略研究。他认为，一定要确定目标执行计划，比如在做连锁理发店的过程中，包括店长、区域经理、服务客户在内的组织架构都有自己的一套体系，所以真正要做的事情就是制作年度计划并严格执行。“关于策略的研发，其实每天都在想，比如说交流也是策略研发的过程。自己