基于Order Book的简单特征：以Optiver竞赛为例 Optiver是目前比较有名的做市商，成立于1986年，总部在阿姆斯特丹。今年6月，Optiver在Kaggle上挂了一...  股票期货买卖技术

来源：雪球App，作者： 大象咖啡，（https://xueqiu.com/8188497048/198528860）

Optiver是目前比较有名的做市商，成立于1986年，总部在阿姆斯特丹。今年6月，Optiver在Kaggle上挂了一个10万美金的竞赛，目的是使用他们提供的Order Book类型数据预测未来10分钟的波动率。有效的波动率预测对于高频做市来说很重要。丰厚的奖金吸引了很多人参加，截止我发这篇笔记，已经有3700多个队伍。

我发现他们介绍相关概念的tutorial不错，所以这篇笔记以这篇tutorial为基础，给小伙伴们介绍一下Order Book的基本知识，以及用它来做预测的一些注意点。在该竞赛的Kaggle官网可以找到这篇tutorial。

Order Book，直译过来称为订单簿，它是每个高频交易者或开发自动化交易系统的工程师绕不开的概念，它是交易过程的原子事件，是市场的快照，反应了那一刻市场的所有信息。

假设下表是股票A的一个Order Book快照。所有的买盘（bid）委托单挂在左边绿栏，卖盘（ask或offer）委托单挂在右边黄栏，中间栏是报价。我们可以看到，距离成交最接近的买一价是147元，委托数为251；距离成交最接近的卖一价是148元，委托数为221。买一、卖一的量与价也经常被称为盘口。

Order Book只反应了目前交易者的意愿，但还未实际发生成交。如果某个交易者想要立马买入20手股票A，他最快的做法是发出“以价格148元买入20手”的指令。此时，Order Book会变成如下状态，卖一的量减去了刚成交的20手，还剩201手。

此时，股票A的最新价（通常指最近的成交价）为148元，成交量为20。这个信息被称为成交信息（Trade Data）。订单簿（Order Book）和成交信息（Trade Data）是相互关联又独立的数据流，对于高频交易者及量化工程师都非常重要。

如上表所示，交易商品期货或者远月、深度实值期权合约的小伙伴们通常都会发现OrderBook非常稀疏，买卖价差（ask-bid spread）较大，同时一段时间的成交笔数也很小，所以敬而远之。而做市商最主要的任务就是提高此类品种的流动性，吸引