这家券商财富管理能力行业领先，到底赢在哪里？ 广发基金老板是哪里人

3月30日，广发证券公布了2023年业绩，得益于财富管理转型成效显著，营收342.50亿元，同比增长17.48%。

在传统业务不断下滑以及客户需求不断升级的背景下，券商纷纷转型财富管理。而广发证券早已未雨绸缪，在2010年就设立了财富管理中心，开始探索财富管理模式。经过多年的发力，财富管理转型取得了良好的成果。

据安信证券研报评价称，广发证券以“公募基金+券商资管+代销金融产品+投顾”为主的大财富管理板块大优势显著，是未来重要的业绩增长引擎。

大财富管理业务成业绩驱动“引擎”

2023年，广发证券实现营业收入342.50 亿元，归属于上市公司股东的净利润108.54亿元，加权平均净资产收益率 10.67%，均达五年来最高水平。

拆解绩优的背后，是广发证券对跨周期、逆周期政策下业务契机的精准把控。数据显示：2023年，财富管理业务营收136.45亿元，同比增长12.04%；投资管理业务营收126.63亿元，同比增长21.35%，均在广发证券的营收中占据重要位置。

具体来看， 截至 2023 年 12 月末，公司代销金融产品保有规模较上年增长 17.32%；代销的非货币市场公募基金 保有规模在券商中位列第三（数据来源：中国基金业协会，2023）。2023 年末，公司手机证券用户数超过 3,740 万，较上年末增长约 16%；报告期易淘金电商平台的金融产品（含现金增利及淘金市场）销售和转 让金额达 3,271 亿元。 2023 年 1 月至 12 月，公司股票基金成交金额 21.31 万亿元（双边统计），同比增长 22.92%。

广发证券财富管理转型成效显著，到底赢在哪里？

独具优势的产品供给体系

随着未来通胀中枢上行、房地产税试点稳步推进，居民财富的储值方式将加速向标准化金融资产转变，据麦肯锡此前预测：未来5年，中国居民金融资产复合增速10%，资产管理在当下是潜力巨大的蓝海市场。

广发证券通过旗下子公司为境内外客户提供涵盖期货、公募基金、证券公司资产管理、私募投资基金、另类投资、跨境业务等综合金融服务，向客户提供策略整齐、品类丰富的产品，满足客户多元化的理财需求，其独特的产品供给体系走在行业前列。

具体来看，在公募基金方面，广发证券主要通过控股子公司广发基金、参股公司易方达基金开展公募基金业务。

其中，报告期内，易方达基金管理的公募基金规模合计17,064.29亿元，较2023年末上升39.28%；剔除货币市场型基金后的规模合计12,289.04亿元，行业排名第1。（数据来源：公司统计、WIND，2023）。

广发基金管理的公募基金规模合计11,296.25亿元，较2023年末上升47.97%；剔除货币市场型基金后的规模合计6919.52亿元，行业排名第3。（数据来源：公司统计、WIND，2023）。

在私募基金方面，广发证券主要通过全资子公司广发信德从事私募基金管理业务。投资方向聚焦在生物医药、智能制造、企业服务等领域，在近几年这几个领域有着较强的韧性。得益于其前瞻的眼光，广发信德投资能力长期居于行业前端。截至2023年末，广发信德设立并管理了50余支私募基金，管理客户资金总规模近150亿元。广发信德近年获得清科创业 “中国私募股权投资机构 50 强”等多项荣誉。

在券商资管方面，广发资管拥有超过15年的资产管理经验，各项指标基本保持在券商资管的第一梯队。其投资于多种资产类别及各种投资策略的客户资产，包括固定收益类、权益类、量化投资类及跨境类产品。其客户主要包括商业银行、信托公司、其他机构投资者和包括高净值人士在内的富裕人群。

截至2023年末，广发资管管理的集合资产管理计划净值规模较2023年末上升157.60%，合计规模较2023年末上升62.26%；截至2023年12月末，广发资管的合规受托资金规模在证券行业排名第六（数据来源：中国证券业协会，2023）。2023年四季度，广发资管的私募主动管理资产月均规模排名第三（数据来源：中国证券投资基金业协会，2023）。

期货业务上，广发期货国内最早一批布局境外市场的期货公司之一，已形成通过香港和伦敦辐射全球衍生品市场的业务网络，在国际化期货市场中占据了重要一席。并连续8年获得期货公司分类评级A类AA级。

从目前行业的竞争态势来看，广发证券的投资管理业务在行业处于领先地位。2023年全集团总资产管理规模保持快速增长，资产管理业务继续走在行业前列。

投资顾问“量多质优”

券商的投资顾问作为客户需求与产品之间的衔接人，是财富管理转型的中坚力量。

广发证券的投资顾问专业性强、数量多，也让其财富管理转型更为顺利。

广发证券母公司拥有投资顾问超过4,000名，在证券行业排名第一（数据来源：中国证券业协会，2023年3月31日）。

从2016年开始，广发证券在业内首创并持续开展 “星•投顾”和“星•私享”系列投顾培训项目，课程借鉴了国内外专业机构成熟的金融课程，聚焦资产配置、金融产品、投资分析原理、合规风控、金融科技等领域。

广发证券筹建专职资讯生产队伍，集合系统内的优秀投资顾问，借助发展研究中心行业领先的研究实力，生产高品质、精品投资顾问资讯产品，为客户提供专业化的投资顾问咨询服务。

此外，广发证券还想方设法提高用户体验，比如用直播、短视频等多种互动方式，针对财经热点解读、投资者教育等内容与客户进行线上交流。

其队伍的专业性得到了客户和行业的认可，在近年新财富最佳投顾评选中屡获佳绩，连续多年名列前茅，在2023年投资管理能力评比中股票交易类、公募资产配置类、私募资产配置类的投顾获奖人数均以突出的优势牢牢占据第1。

投顾的专业能力还体现在对产品的把控力上，而产品的把控力来自于公司产品研究能力、资产配置能力的赋能。广发证券的产品在选品上有着严密的流程和科学的选品指标。

在选品流程上。其财富管理部下设金融产品研究所，研究团队以“改善投资者的盈利体验，引导投资行为的长期化”作为基本选品目标，在内部卖方研究以及国内其他友商研究基础上，形成广发证券对各个时段各类资产配置的观点，前瞻性判断大类资产配置趋势、市场风格等，并把观点应用到选品工作流程当中。无论是首发还是持续营销的产品，均需要进行专业评估后，才能引入销售。

在选品指标上。目前广发已覆盖全市场各品类产品的头部管理机构，同时对所有管理人和主要产品独立建档，动态跟踪产品表现。具体来看，定性分析主要包括“大咖”团队用专业研究方法挑选出一批优秀基金经理，持续跟踪市场动态，动态更新严选基金产品库。定量分析包括用大数据系统智能下沉研究员选基方法论，超过100个量化指标从产品、基金经理、基金公司三个维度把控产品质量，拟合五大指标，严控产品引进入口关。经过 4 年时间积累，财富管理研究团队获得了大量的产品相关数据，把管理人风格、产品表现、风险等级等产品特征标签不断细化，使得投资顾问能更加便捷地匹配客户需求。

在财富管理黄金发展时期的当下，在产品端有独具优势的产品供给体系，在服务端有着数量多、专业能力强的投顾团队，相信其未来在大财富管理板块的表现也值得期待。

特别