当人口红利消失，中国怎么办？ 保险基金在社会后备基金中起着重要的什么作用

当人口红利消失，中国怎么办？2023年03月29日08:58    作者:CWM50  (0)+1 我有话说

意见领袖丨中国财富管理50人论坛

“人口红利”在很长一段时间是中国经济增长发动机之一，但如今，这个发动机正在“老化”。

根据预测，目前我国60岁以上人口数接近2.5亿，65岁以上人口数约1.75亿，预计到2025年，65岁以上人口数会超过2.5亿。按照联合国的标准，65岁以上人口占比超过7%即进入老龄化社会，超过14%即进入老龄社会。这意味着，到2025年，我国就进入老龄社会。

如何解决广大群众的养老问题，将是“十四五”期间我国需要应对的最重要的挑战之一。老龄社会的到来，既是巨大挑战，但也带来了许多机遇，金融业在其中大有所为。

为此，中国财富管理50人论坛（CWM50）顾问、全国政协委员、原中国保监会副主席周延礼和中国财富管理50人论坛（CWM50）学术成员、全国政协委员、北京大学经济与管理学部副主任金李做客中国财富管理50人论坛（CWM50）与新华网联合推出的《国民财富大讲堂》节目，共同探讨银发时代，如何做到老有所养？

CWM50整理了嘉宾发言要点，如下：

中国财富管理50人论坛（CWM50）顾问、全国政协委员、原中国保监会副主席周延礼：

➢目前我国养老基金规模约10万亿，如果这些长期资金能用于国家经济发展的长期投资中，如基础设施建设等，将会对经济发展和社会稳定起到很大作用。

➢目前我国积累了两、三万亿的社会保障基金，将为全社会养老做好后备保障。企业的职业年金、企业年金，是为解决生产过程中的职工养老保障问题。此外，根据个人需求，大家还可以储蓄部分资金，为未来养老做积累。

➢数字化、网络化对医养结合是非常有帮助的，“保险+科技+资产管理”的运营模式具有很大的发展潜力。

➢在推进金融产品时，一定要走服务广大中低阶层养老人群需要的道路，尤其要服务于国家的乡村振兴战略，要解决农民老有所养的问题。

中国财富管理50人论坛（CWM50）学术成员、全国政协委员、北京大学经济与管理学部副主任金李：

➢在工业化时代，人口快速流动，很多老人的子女都不在身边，养儿防老变得不再现实。所以需要依托金融手段来为老年人提供支持，实现财富养老。其中之一就是用保险基金来支持老龄化时代的发展。

➢数字化全面提升了未来金融服务养老行业的能力，支持了老年经济发展的政策动向。在金融各大板块中，银行、证券、保险、信托、基金等都应该全方面服务好国家养老行业的发展。

➢应给中低收入群体，特别是老年人群打造一些靠谱的、符合他们需求的、能够提供中等收益的产品。这些产品要符合老年人的特点，应该是能长期投资的，并且能契合养老服务等长期需求。

以下为节目实录。

一． 银发时代，养老金融大有可为

老龄化时代的新机遇 

周延礼：2023年是“十四五”的开局之年，如何起好步、开好局，至关重要。“十四五”期间，我们将面临多方面的风险和挑战，其中很重要的就是社会养老问题。目前我国60岁以上人口数接近2.5亿，65岁以上人口数约1.75亿。预计到2025年，65岁以上人口数会超过2.5亿。这意味着老龄社会的全面到来。根据联合国的标准，65岁以上人口占比超过7%即进入老龄化社会，超过14%即进入老龄社会，区别在于老龄社会的程度更深。

老龄化和老龄社会的到来，意味着经济发展方式要进行深度调整。因为老龄是人口生命周期的后半段，如何解决好老龄人口问题，对国家经济社会的长期发展有重要影响。社会保障体制是全球都亟待解决的难题，如果解决得好，将对国家经济社会的平稳健康运行起到推动作用；如果解决的不好，也会带来较大的风险和压力。因此，实现向老龄社会的平稳过渡，提高老龄社会在国家制度建设方面的积极推动作用，对未来经济的发展有正面影响。

例如，目前我国养老基金规模约10万亿，如果这些长期资金能用于国家经济发展的长期投资中，如基础设施建设等，将会对经济发展和社会稳定起到很大作用。从保险基金这一小切口就可以判断，养老基金如果能形成一定规模，可以作为一种长期资产进行配置，将对经济发展起到推动作用。

金李：老龄化是我国面临的巨大挑战，但也带来了巨大机遇，金融业在其中大有所为。随着我国逐步进入中度、甚至重度老龄化社会时代，服务好老龄人口，是社会主义国家的初心和使命，体现了对共同富裕目标的追求。它不仅体现在“十四五”规划中，也体现在2035年远景规划中。2035年目标是要“基本建成社会主义现代化国家”，一个重要标志就是共同富裕，不能让一部分人有缺失，尤其是老年人口。

过去几年是国家发展的巨大转型期，从农耕时代进入现代文明，伴随着城镇化、工业化的逐步推进。农耕时代，老年人口特别是农村老年人口，很多都在乡土社会居家养老，是养儿防老的模式；但在工业化时代，人口快速流动，很多老人的子女都不在身边，养儿防老变得不再现实。所以需要依托金融手段来为老年人提供支持，实现财富养老。其中之一就是用保险基金来支持老龄化时代的发展。

社会养老问题的有效解决，能够为未来社会的发展提供强大支撑。这种支撑作用不仅来自于社会稳定本身的改善，更重要的是对有效需求的提升和释放。从这个意义上说，银发经济是大有可为的。据我们观察，无论是城市还是农村的老龄人口，都有很多未被充分满足的需求，这些需求在物质条件的限制下尚未被充分释放。未来要更好地激活内需，老龄人口可以作出突出的贡献，金融在其中应该更加有所作为。

第三支柱养老的发展现状和趋势

周延礼：“十四五”规划明确提出要规范发展第三支柱养老，将政策供给放在了十分突出的位置上。去年中央经济工作会议，也明确提出要“规范和发展第三支柱养老保险”。养老问题在“十四五”规划这种关乎国家经济发展大局的纲领性文件中被提出，是有其独特意义的。从需求侧来看，进入深度老龄化时代，养老保险的需求是非常旺盛的。如何处理好养老保险的政策供给，进而创造丰富的产品和服务供给，解决需求不同的问题，这是我们需要深入研究的。

第三支柱养老是当下的热点问题，也得到了党中央的高度重视。2006年国务院23号文件是关于关于保险业改革发展的指导意见，重点之一就是发展养老保险、农业保险和责任保险，将养老保险放在了比较突出的位置上，体现了国家对养老保险重要性的认识。但受经济社会环境、民众认知和制度安排等方面的影响，养老保险的问题还需要一段时间来解决。现在，中央提出“进一步完善多层次养老保险体系建设”，从制度化的角度，在基本养老、企业年金/职业年金、个人储蓄及商业养老这三个层次上确立了第三支柱养老的地位。这是非常重要的政策取向。我们需要深入研究思考，并提出解决方案，要真正按照中央的要求，规范和发展第三支柱养老，使其能够在我国多层次养老保险体系中发挥重要作用。

西方在第三支柱养老，尤其是商业养老方面发展相对成熟，第三支柱养老占比高达35%-50%。美国以市场化养老模式为主，“401K”就是以税收延迟来保障养老的代表性计划。通过总结国外经验，并结合中国经济社会发展现状，我们需要思考如何建立中国的第三支柱养老，真正发挥好制度的综合性效益，在制度建设上确保养老产品、服务能够落实到位，确保全社会对养老事业发展的关注。

金李：目前我国对养老事业的发展非常重视，这是制度建设的根本前提和保障。养老问题已经成为影响国家高质量发展的首要问题，在国家大政方针中具有突出的重要性，需要在政策方面做好全方位的配套安排。比如国外已经长期试用、并且获得很大成功的商业化税收递延型养老保险，就不仅需要金融部门的高度支持，也需要国家财政部门、包括税收方面的相关政策进行配套。

打造更好、更富裕的的高质量老年生活，这应该成为全社会共识，也需要国家、企业和市场化机制的共同支持，特别是金融支持。此外，整体配套体系中还需要对市场进行早期投资者教育。因为老年保险不能在65岁或75岁以后才开始考虑，而可能需要在中青年时思考。要通过制度性安排，推动年轻人未雨绸缪地为老年生活进行布局，提升老年时代的替代率。目前西方社会的替代率很高，但如果只靠国家或企业，只能满足基本的养老需求。未来要想让老年人享受更富足、更高质量的生活，提高财富的寿命，使其与健康和生命周期相匹配，还需要更好地发挥市场在资源配置中的决定性作用，发挥好金融、尤其是保险行业对养老的巨大支撑作用。

周延礼：养老保险涉及到两个很重要的问题。一是它并不只能解决生命后半段的问题，而更要解决全周期的问题。养老保险基金也是在参加工作时就开始积累的，并逐步形成全社会的基金池。目前我国积累了两、三万亿的社会保障基金，将为全社会养老做好后备保障。企业的职业年金、企业年金，是为解决生产过程中的职工养老保障问题。此外，根据个人需求，大家还可以储蓄部分资金，为未来养老做积累。

我曾接待过一位美国议员，在退休之后担任了美国寿险协会的会长。因为他父亲在临终时告知他自己的养老金积攒不足。这对他产生了极大触动，想要在退休后做一份关爱人类的职业，投身于保险、养老事业的发展。这个故事说明，不论是发达国家还是有14亿人口的发展中国家，要解决全生命周期财富管理问题，就需要在就业时就开始积累养老资金，形成长期的资金支持。做好三支柱养老这篇大文章，体现了党中央国务院的视野和格局。这既是一个经济问题，也是一个政治问题。解决老有所养，就相当于购置了民生保障，建立起了社会的一道防线。

数字化背景下养老保险发展的新机遇

周延礼：保险业正在思考如何建设“保险+养老+资产管理+科技”的服务模式，目前已有9家公司开设了康养结合的社区建设项目，8万多个床位已经投入运营。去年9月份，中国银行保险报组织了一个康养结合研讨会，展示了数字化、网络化和智能化对养老社区的全周期覆盖，渗透到了建设、管理、运营等各个环节之中。入住以后，衣食住行等相关需求都可以通过信息技术得到反映，生命体征监测、健康护理引导都有数字化设备做支撑。由此可见，数字化、网络化对医养结合是非常有帮助的，“保险+科技+资产管理”的运营模式具有很大的发展潜力。目前建设养老社区的10多家保险机构，基本都遵循这样的思路，其建设水平不亚于某些发达国家的养老社区。21年前，我在费城参观了一个美国的养老社区，环境很好，但主要还是人对人的服务，没有网络化、数字化的设施。现在我们有幸进入新一代信息技术时代，可以利用云计算、大数据、区块链、物联网技术建设多层次的养老体系，让老人享受到数字中国的好处。

2009年我国开启保险康养、医养第一批试点工作。目前行业发展已经初具规模，但仍旧一床难求，未来还有很大的发展空间。保险康养的发展得益于泰康、合众、太平、太保等机构的早期探索，它们从2006年就已经开始探索养老社区建设的问题，并进行了投资布局。2009年保监会专门发布了关于固定资产投资、不动产投资等问题的文件，允许保险投资养老服务相关的社区建设。得益于这些企业的创新精神，他们不仅在国内进行调查研究，还去国外实地总结经验，为我国保险养老的发展提出了一些可行性建议。其中代表性的是泰康，他们最早在北京试点燕园，现在已经达到30多万平方米的规模。

进入小康社会首先要实现体面的老有所养。目前10多家保险机构已经设立了养老社区，大健康产业发展部门也在推动相关工作的落地，市场规模很大。根据国外机构的研究，2023年养老地产市场规模达7.7万亿；到2025年，养老地产市场规模有望超过40万亿。所以养老保险可以带动很多相关产业的发展，能够形成的资金规模是相当庞大的。这需要金融和资本力量的推动。我们要充分发挥资本、土地和人才优势，以数字化推动庞大的养老市场的形成。

数字中国为财富积累带来的新机遇

金李：数字经济给中国带来了巨大的挑战，但也是更大的机遇，中国在数字经济时代很有可能实现弯道超车。相比于美国，我国养老产业的前期投入较少。但美国