散户投机者能够持仓进入交割月吗?期货市场中,经常有人问到:我持有的手螺纹钢能够交割月么?因为他看到交易所规则上关于螺纹钢...
来源:雪球App,作者: 用户1302660416,(https://xueqiu.com/1302660416/138293472)
散户投机者能够持仓进入交割月吗?
期货市场中,经常有人问到:我持有的手螺纹钢能够交割月么?因为他看到交易所规则上关于螺纹钢的合约上说,持仓交割必须是30手的整数倍。就认为自己只要持仓是30的整数倍就能拿到交割月了,实际上并非如此!散户投机者是无法持有到交割月的,所有散户投机者都要在进入交割月前的最后一个交易日全部平仓。如果你不平掉,期货公司会代替你平掉,若是因为持仓太大缺少对手盘而无法平掉,交易所会出面给你平掉。
哪些交易者能够进入交割月呢?实际上,只有法人户(企业户)才能持仓进入交割月,但并不是所有的法人户都要进入交割月。这个要看实际情况,如果你不需要钢材,要在进入交割月之前平掉。如果你需要钢材,要在进入交割月之前,提前向交易所申请交割仓单。当然这个也会有工作人员提前问你要不要交割。到期进行交割的时候,实际上是仓单交割,并不是我直接拿钱把货提走,而是拿着仓单去提钢材。整个交割有一个系统的流程,根据不同的交易所,不同品种进行集中交割或者滚动交割。
当然,交割是促成期现价格趋于一致的保证。事实上,需要钢材的企业户也并不是都需要进行仓单交割。有的加工企业和生产企业,可能刚好都需要各自的产品,这种情况可以进行期转现交易。在持仓方向相反、同一个品种同一个合约、数量相当、协商一致情况下(必须在交易所规定波动范围内),可以向交易所提出申请,由交易所代为平仓,双方只需要进行仓单交换即可。
一般散户投机者,如果近月合约持仓量过大,在进入交割月前的1-2个星期时间里,就会收到减少仓位的通知,以免到时候因为缺少对手价导致仓位平不掉,或者平到了不太好的价位上。
我举个例子,当然这里先不举螺纹钢的例子,以玉米期货为例。当1901合约持仓量剩下13.8万手时,假如你持仓5000手玉米,大概需要资金653万,这个资金在期货市场并不大吧!但这个时候,持仓剩了13.8万手,换句话说,多空各一半,约6.9万手。你自己持有的多单或者空单就占据5000手,不出意外的话,你就成了这个合约目前的主力。但这时候持仓量还足够,如果这个时候开始减仓,找机会出局还是能顺利出来的。而随着时间的减少,该合约的持仓量会快速的减少。如果持仓量不足6万手,届时你将很难找到那么大的对手单。如果到了这个时候,每天挂单平仓将是一个很困扰的事情,因为波动很慢,盘口单量比较少,即便是对手价也不见得能把单子平掉。一旦你挂的点位不合适,造成大的波动,吃亏的还是你自己。
有的人可能会问,是不是我用几个账户分开做,每个账户各持有1000手,就不会收到通知了?其实不是的,交易所是根据你所有正在操作的账户里面,所持有该合约的数量来判定的。你觉得会让你左手卖右手?
有的人或许还会问到,目前这个合约还在上涨,我持有的仓位可以获利
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