国内又一单上市公司股票家族信托顺利落地 信托架构有哪些

操作层面，根据中证登的规定，除继承、赠与、依法进行的财产分割、法人资格丧失等情形，目前向信托计划过户股票（股权）无法适用非交易过户。因此多数情形中，委托人需将股票（股权）以交易形式过户到家族信托。

虽然交易过程对委托人而言面临缴纳股票（股权）增值部分个人所得税的义务，但建信信托结合信托法、证券法及相关减持规定与政策，可为委托人提供一揽子合理税收筹划方案，合规降低额外税费。

股票（股权）家族信托的创新意义就在于其兼具家族信托资产隔离保护、财富传承、资产多元化配置和节税等多种功能，同时家族信托架构助力股东实现长远的治理机制。

然而，由于股票（股权）过户后，受托人全权负责该部分资产的管理与处置，而二级市场交易的技术性较强，该业务对受托机构的专业性、尽责性要求较高，本业务的落地考验了受托人各方面的管理能力

建信信托为市场首例主动管理型股票（股权）家族信托

建信信托从客户需求出发，完成了首例上市公司控股股东将股票（股权）置入家族信托并由受托机构提供长期专业化管理与长期多元化配置的业务。

本业务中，通过将存量股票资产产权信托化，实现了控股股东子孙后代通过信托受益权合理继承（流转）对应股票的权益，避免由于后代的离世、婚姻变化、血亲关系向下分化等原因导致家族财产外流。此外，目前相关政策对上市公司大股东的减持要求严格，存量市场流动性愈发弱化。

探索将股票（股权）置入家族信托，形成与大股东的非一致行动关系，可实现合规减持，有利于资本市场良性发展。

由于横跨数个监管环境，该业务受托机构应全面理解银保监系统及证监系统的相关政策，在信托架构设计、交易方案、权益安排、税务规划、信息披露上体现专业能力及服务，否则可能触碰甚至逾越红线，造成不能挽回的损失。

家族信托在上市公司治理中发挥的价值

根据建信信托与胡润百富联合出版的《2023中国家族财富可持续发展报告》中显示，中国大陆拥有千万资产的高净值家庭数量已达到161万，拥有亿元资产的超高净值家庭数量达到11万。中国经济在经历了四十年改革开放的飞速发展以来，社会财富不断积累，涌现了大量以民营企业家为主的财富创造者。

家族信托在民营企业治理当中发挥了重要作用，帮助企业家安排好家族事务，专心经营企业；同时通过金融工具的运用以及资源整合等方式对企业家接班人进行培养，使得家族企业的经营理念始终保持前沿探索。

在离岸市场，通过家族信托方式传承财富已经有多年历史。而在国内，因为外汇市场、社会和法律环境的不同决定了国内的民营企业家们需要符合中国国情的信托形式来调整股权治理结构，达到财富传承的目的。通过设立境内家族信托参与境内上市公司治理，可以在一定程度满足企业家在以下几个方面的需求：

传承财富简便化、有序化。设立家族信托，可以在信托项下对企业股权或上市公司流通股票直接继承，后续在信托受益权层面进行安排，避免由于后代国籍身份的改变、离世、婚姻变化、血亲关系的向下分化，导致企业控制权的分散。同时，可通过信托实现受益权与表决权的分离，使得公司治理更为有效。

一定程度上的财产保护。民营企业家、高净值人群往往拥有多项营运资产，运营过程中面临债权债务及对外担保等运营及财务风险。利用家族信托，可以将部分优质资产装入信托中以作传承之用，从而实现了企业家、高净值人群的财产隔离保护。

鼓励子女接班、创业或对特定人才的奖励（股票激励）。通过将股票置入家族信托将继承人与股票资产进行绑定激发子女接班，既能实现对子女的特定非现金奖励，又不打破公司现有机制与体系。

传承财富简便化、有序化。设立家族信托，可以在信托项下对企业股权或上市公司流通股票直接继承，后续在信托受益权层面进行安排，避免由于后代国籍身份的改变、离世、婚姻变化、血亲关系的向下分化，导致企业控制权的分散。同时，可通过信托实现受益权与表决权的分离，使得公司治理更为有效。

一定程度上的财产保护。民营企业家、高净值人群往往拥有多项营运资产，运营过程中面临债权债务及对外担保等运营及财务风险。利用家族信托，可以将部分优质资产装入信托中以作传承之用，从而实现了企业家、高净值人群的财产隔离保护。

鼓励子女接班、创业或对特定人才的奖励（股票激励）。通过将股票置入家族信托将继承人与股票资产进行绑定激发子女接班，既能实现对子女的特定非现金奖励，又不打破公司现有机制与体系。

——END

（来源：建信信托）

【注：本平台摘录或转载于第三方的信息（包括文章、图片等）会标明作品来源和作者，无法查明作者的，将标明获取途径，如权利人认为内容侵犯其著作权，请书面告知，本平台将及时审查并删除被侵权的内容。其他任何媒体、网站或个人如需转载本平台内容，请注明信息来源。】

米兰贝拉家族办公室

MILAN BELLA FAMILY OFFICE

专业 • 可控 • 私密 • 相伴

——亚太区专家型家族办公室——

米兰贝拉家族办公室（原米兰家族办公室），是业内领先的家族事务型专家咨询顾问机构，总部设在中国深圳，拥有相关领域权威专家团队与全球优质资源，以保护家族及财富安全为核心目标，多年深耕，专为高净值客户提供如下一站式专业服务：

1、家族法律风险诊断与解决；2、企业/个人税务合规与优化；3、企业治理与高管/员工激励；4、海外上市与资产配置；5、境内/外家族信托/基金会搭建与维护；6、财富保护与家族传承/治理落地规划等。

米兰贝拉家族办公室凭借专业实力和市场口碑，先后荣膺2023 最佳家族财富传承家族办公室 、2018中国“介甫奖”家族信托创新奖、2018中国（财富管理领域）诚信品牌、2017最佳传承规划家族服务机构等多项大奖.。

（上图为部分奖杯奖牌）

咨询电话：400 162 5399

联系邮箱：mlf@ml-fo.com

官方网站：www.ml-fo.com

米兰贝拉家族办公室，让财富与爱世代相传！查看