股票仓位大幅回升，医药、电气设备等超配比例创新高 债券型基金股票的配置比例是什么

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来源：XYSTRATEGY

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文章要点

★二季度股票基金总净值继续增长，股票资产占比大幅上升

——2023Q2，全部基金资产总值从2023Q1的17.97万亿上升至17.98万亿，增长了0.07%。剔除QDII型基金、商品型基金和REITs后，其他全部基金持有的股票资产市值为3.27万亿，占资产总值的比重从2023Q1的14.72%上升至18.37%，占A股市场总市值和流通市值的比重分别为4.73%、6.31%,较前一季度分别增长0.41、0.57个百分点。

★主动股票型基金仓位大幅回升，偏股混合型回升幅度较大

——2023Q2主动股票型基金资产总值规模为18873.45亿，环比2023Q1增长36.46%。股票仓位从2023Q1的82.24%上升至85.30%。其中，普通股票型基金仓位由85.92%上升至86.49%，偏股混合型基金仓位由81.23%上升至84.96%。

★2023Q2主动股票型基金的重仓股配置特征：集中度回升，创业板持续上升，医药生物行业超配比例大幅增加。

——主动股票型基金的前十大重仓股，分别是贵州茅台、五粮液、立讯精密、长春高新、恒瑞医药、中国中免、迈瑞医疗、隆基股份、宁德时代、恒生电子。

——重仓股涉及股票数量下降。2023Q2，主动股票型基金中前十大重仓股涵盖977只股票，较2023Q1的1004只股票数量减少了27只。重仓股中，前十大持仓股市值占所有重仓股的市值比重从2023Q1的22.1%上升至24.8%，上升约2.7个百分点，为4个季度来的首次上升；占主动型基金的全部持股市值的比重上升至13.30%。当前这两项指标均为连续四个季度以来的首次回升。

——创业板超配比例持续回升。2023Q1，主动型基金低配主板的比例由-16.13%扩大至-17.51%，减仓1.38个百分点，低配比例扩大至2018Q1时的水平。中小板和创业板的超配比例分别为3.69%、12.44%，环比分别减仓0.97、加仓1.61个百分点。中小板超配比例仍然为2015年以来的较低水平，创业板的超配比例持续回升至10%上方，接近2016Q4时的水平。科创板的超配比例1.38%，较2023Q1加仓0.74个百分点。

——2023Q2主动股票型基金的重仓股超配前5的行业分别是医药生物、电子、食品饮料、计算机、电气设备等，超配比例分别为超配比例分别为12.40%、7.25%、6.07%、3.59%、1.95%。

超配比例前5的行业中，医药、电子、电气设备在2023Q2的超配比例较前一季度有所上升。其中医药行业的超配比例创2014Q1以来的新高，电气设备行业的超配比例创2018Q1以来的新高，电子的超配比例较2023Q1回升。食品饮料2023Q2的超配比例继续回落，目前已回落至2018Q3时的水平，但仍处于较高位置。

——2023Q2主动型基金重仓股低配前5的行业分别是银行、非银金融、公用事业、房地产、采掘，相对标准配比的差距分别为-10.17%、-6.40%、-3.00%、-2.69%、-1.97%。

低配比例居前的5个行业中，银行、非银金融的低配比例比2023Q1有所扩大，公用事业、采掘、交通运输的低配比例都有所收窄。其中采掘行业的低配比例连续第7个季度收窄，低配比例已经收窄至－3%之内。公用事业的低配比例自低点连续4个季度收窄。非银金融的低配比例较2023Q1继续扩大，目前已经扩大至2014Q1以来的新低。

——2023Q2主动股票型基金的重仓股加仓较多的行业是电子、电气设备、休闲服务、医院生物、化工，加仓比例分别为1.79%、1.40%、1.31%、1.23%、0.90%。

2023Q2主动股票型基金的重仓股减仓较多的行业是房地产、农林牧渔、食品饮料、通信、传媒，减仓比例分别为-3.13%、-1.29%、-1.07%、-0.94%、-0.70%。

——所有二级行业中，超配比例居前10个行业是饮料制造、计算机应用、医疗器械Ⅱ、生物制品Ⅱ、医疗服务Ⅱ、电子制造Ⅱ、化学制药、电源设备、半导体、互联网传媒，超配比例分别为8.93%、5.90%、5.17%、4.96%、4,63%、4.48%、4.08%、3.84%、3.59%、3.32%。

所有二级行业中，低配比例居前10的是银行Ⅱ、证券Ⅱ、保险Ⅱ、电力、石油开采Ⅱ、煤炭开采Ⅱ、石油化工、基础建设、中药Ⅱ、钢铁Ⅱ，相对标准行业的配比分别为-9.71%、-3.34%、-2.20%、-2.17%、-1.33%、-0.97%、-0.89%、-0.87%、-0.84%、-0.83%。（完整配比列表见