如何分析自己适合的投资商品类型？(股票、ETF、基金、商品) 股票外汇属于什么投资方式类型的产品

如何分析自己适合的投资商品类型？(股票、ETF、基金、商品)

这篇文章野豬来谈谈每个人如何了解自己适合投资什么商品？

常见投资商品类型包含股票、ETF、基金、债券、期货、选择权、权证、外汇、房地产等等。

而每一种投资商品，又细分成很多不同的类别，比方股票有分成成长型股票、价值型股票，基金分为股票型基金、债券型基金等等。也对应到不同的操作方法。

刚开始学投资的人都会遇到一个问题，市面上有很多的书籍、课程、专家，都宣称自己的投资方法是最好的、有好的获利能力或稳定性。

到底该怎么判断和选择？如果不能每个都试过，对于新手有没有什么好的判断依据？

以下野豬会告诉你如何做分析：

该如何选择？先问自己2个问题：

问题1. 有多少时间来研究投资？包含开始研究以及后续维护与操作

根据自己的时间，会有以下几种选择：

1. 股票是相对最容易入门的工具，也最适合一般人了解2. ETF和基金则是股票的简化版本，会省下许多时间，等于一次帮你挑好一整个投资组合3. 债券和房地产门槛比较高，需要较大的资金，也需要较多时间研究4. 期货、选择权、外汇，比较重视买卖时机点的选择，会需要花比较多的时间研究和执行

新手如果有时间，建议从股票开始研究，股票属于生产型资产，意思是它本身就能持续产生现金流。

没时间的话则是从ETF或是基金开始，基金和ETF等于是已经帮你选好一整个投资组合，就像去餐厅点现成的套餐，你只需要挑选想要的类别即可，不用每档标的自己研究。

非生产型资产(下面会提到)例如外汇、期货、权整等等，通常只能靠买卖赚价差，通常会建议时间比较有余裕的人再来研究。

比方如果你要上班没办法看盘，就千万不要去学一个要看盘才能操作的方法。

如果有足够时间，可以做单一个股的投资，建立自己的投资组合，一个完整的投资方法，你必须知道方法适用的范围、了解为什么买进、靠什么获利、何时开离场。市场上有很多不同派别的方法，比方有人专攻价值投资、有人专攻金融股、有人专门做量化分析，这些方法许多都能获利，前提是你了解的够完整。

问题2. 希望有稳定的投资报酬，还是想要击败市场买低卖高赚价差？

根据希望的报酬与波动性，不同商品会有以下几种状况：

1. 股票认真研究有机会打败市场，或是选择保守的投资可以得到和市场差不多的报酬率。2. ETF和基金能用最小的力气达到市场报酬率，稳定性比单纯选股高3. 债券和房地产报酬略低于股市，需求资金大，但相对稳定4. 期货、选择权、外汇，属于买低卖高，很可能可以倍数大赚，但也可能大赔

各种投资商品有它最基本的报酬率，例如：股票长期年化报酬率5~10%、债券3%~6%等等。

之前有写一篇文章谈到各种投资商品(股票、债券、房地产、储蓄险、定存)的长期报酬率。但这些报酬率前提是你以「买进并持有」的方式投资，并且是持有5~10年的长期年化报酬率。

如果想要超越这个数字，比方你希望每年获利20%以上，单靠买进持有很难达到，想有长期的高报酬，除非有独特的选股能力，或是更准确的判断买进卖出的时机，

当然，这都会让你花费的力气更大，且买卖时机并不是容易判断的事情，也无法保证绝对成功，未来的不确定性相对很大，一但没操作好，报酬可能会远不如买进后什么都不做。

但因为有非常多投资人有频繁买卖的需求，因此也进而衍伸出一些衍生性商品，例如：期货、差价合约，他们的买卖交易成本相对比较低，也容易使用财务杠杆，适合需要频繁买卖的人，但相对的这些商品也不适合长期持有、操作难度较大。

以下额外谈谈这些商品的特性：

生产型资产适合长期持有，稳定性普遍比较高

生产型资产：持有期间还能持续创造现金流的资产

主要有3种：1. 股票：企业的获利分享权2. 债券：国家或企业债权的利息补偿3. 房地产：取得租赁收入

对应能投资股票和债券的基金及ETF，等于一次帮你挑选一篮子股票或一篮子债券，或是房地产证券化的REITs都属于生产型资产。

生产型资产的价值是由未来能创造的现金流来决定，由于能持续创造价值，只要长期持有资产都能持续向上累积。

生产型资产的风险：获利能力衰退

生产型资产的好处就是持续持有就能得到现金流，不用考虑过程涨跌价差波动。

但是只要获利能力明确衰退，企业和房地产未来收到的现金流会减少，或是如果太严重，甚至债务利息会付不出来，未来能得到的预期利润就会出现变化。

在投资生产型资产时，后续也要持续关注获利是否衰退。

有时间研究与操作：

可以从个股开始做研究，分析企业的价值与成长性，找到长期成长或是获利稳健的标的。

一般人会建议建立一组5~10档股票的投资组合，时间有余裕可以进一步研究进出场点。

没时间研究与操作：

无论是个股或是产业，要有很深入的了解都很花时间，这时候你可以选择现成的投资组合，省下挑选标的以及调整配置的时间，最常见的工具就是ETF和基金。

如果觉得只要符合市场的报酬率，可以选择ETF，如果希望有专业人士主观判断，可以选择基金为主。

非生产型资产适合短线操作，短期内波动大、适合买卖赚价差

非生产型资产的特征就是没有持续的现金流，他们的价值通常由当下对未来的供给需求来决定。

1. 期货(指数期货、股票期货、商品期货…)2. 外汇3. 权证4. 选择权

这些商品的特色是你并不会得到长期持有的额外好处，只能靠买低卖高赚取价差。

这些商品最初被开发出来都是为了「避险」

因此他们的交易成本很低，而且杠杆很有弹性，让一些大型机构在避险时成本可以降得很低。

权证和选择权，是更特殊的衍生性商品

有很有趣的风险报酬不对称的特性，属于特殊时机使用的工具，但也有人把它拿来当成执行操作策略的工具。

因为波动极大，例如一天波动50%、500%都有可能，因此难度比较高，有兴趣可以再研究。

非生产型资产的风险：不知道自己靠什么获利、没控制风险

想要买低卖高，说起来容易做起来难，很多人看书或听别人讲了一套方法、赚了几次钱就觉得方法长期有效，但很可能只是好运蒙中而已。大多数赚价差的高手，都知道自己为什么能赚到价差、了解价差必然会持续出现的原因，才有可能长期保持赢多输少或大赚小赔。

除此之外偶然的巨大亏损也是买低卖高的杀手，因此控制杠杆与风险很重要，因为只要偶然遇到一次，很可能会赔掉过去10年的累积。

没时间研究与操作：

没时间研究其实就跟赌博没两样，建议不要碰这一类的商品。

有时间研究与操作：

因为这些商品波动范围都远比股市大很多，除了研究买卖时机点以外，也要注意控制资金与风险，避免一次失误造成巨大亏损。

除此之外尽可能透过统计或量化分析方式了解自己投资方法的特性，搭配回测验证，不需要用真金白银换取实战经验。

快速总结：投资商品是工具，工具没有好坏之分

最后野豬还是要谈一个很重要的概念：投资商品是工具：工具没有好坏之分

工具箱中的工具：螺丝起子、板手、铁鎚、老虎钳

如果时间充足，最好尽可能每一种工具都初步有所了解，了解并不代表你一定要使用，但遇到需要的时机，好工具能帮你更漂亮的解决问题。

各种金融工具主要被应用在帮助不同对象解决不同的问题，希望你看完这篇，能找到适合自己的工具。

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