海外科技股或否极泰来！华宝海外科技股票型基金重磅开售 在银行买的股票型基金风险有多大

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转自：上海证券报·中国证券网

进入2023年，QDII基金业绩总体回暖，Wind数据统计，截至2月28日，全市场近六成的QDII基金年内实现正收益，最高年内收益已超15%。此外，QDII基金产品的多样性也正在进一步丰富。3月16日，华宝海外科技股票型基金（QDII-LOF）（A类：501312；C类：017204）重磅开售。

有别于多数QDII基金，华宝海外科技股票型基金（QDII-LOF）专注于投资颠覆性创新科技。华宝海外科技股票型基金（QDII-LOF）的发行，为投资者适时配置海外科技创新板块，提供了优质的产品选择。

专精于投资“全球颠覆性创新”

与诸多布局海外市场的QDII基金不同，3月16日开启发售的华宝海外科技股票型基金（QDII-LOF）（A类：501312；C类：017204）专注于投资颠覆性创新科技，挖掘“技术奇点”的潜力。

公开资料显示，华宝海外科技股票型基金（QDII-LOF），不低于80%的非现金基金资产投资于海外科技主题的ETF基金及其他公募基金。此外，投资于ETF的资产比例不低于基金资产的80%。

华宝海外科技股票型基金（QDII-LOF）通过定量分析、定性分析相结合的方式，筛选符合海外科技主题界定的相关基金。在定量分析方面，通过对基金的费率水平、历史收益、跟踪误差、夏普比率、回撤、波动率、流动性、规模等的量化分析形成综合评价，作为构建基金组合的重要指标。在定性分析方面，将参考资产管理公司过去的长期绩效、操作风格、投研实力、投资决策流程、风险管控、第三方机构评级以及基金经理等因素。

通过上述方法筛选出符合投资思路的基金纳入基金池，再对标的基金池中的基金进行重点考察，深入研究标的基金的具体投资策略、投资业绩等，并对基金经理的投资风格、稳定性、擅长领域等进行分析，最终选出符合资产配置策略的标的基金，构建投资组合。

值得一提的是，在基金类型的选择上，华宝海外科技股票型基金（QDII-LOF）会以ETF为主。ETF具有高透明度、风格明确、交易成本低等多项优势。通过优选ETF，可配合市场、行业板块轮动等，在不同ETF间切换，还可运用事件套利等策略增强基金投资收益。

海外科技投资“水大鱼大”

2008年金融危机后，美国进入长达十年的牛市，期间迅猛发展的科技股起着主导作用。由Facebook、苹果、亚马逊、微软、Google构成的FAAMG既是美股十年牛市的见证者，更是牛市的主要推动者和缔造者。2009-2023年，FAAMG市值屡创新高，对于美股整体增长贡献逐年提高。

周期循环往复，科技则生生不息。科技创新领域的投资，涉及人工智能、电子消费、数字货币、自动驾驶、机器人、基因科学……等诸多细分领域，以硅谷为代表的海外市场更是一座富矿。根据“ARK投资”的研究，公有区块链、人工智能、多组学测序、能源存储、机器人技术等五大创新平台正在融合，创造前所未有的增长轨迹，其中，人工智能是最重要的催化剂，在这个商业周期中，颠覆性创新平台的市场价值将以每年40%的速度增长，预计将从现在的13万亿美元，增加到2030年的200万亿美元，到2030年，与颠覆性创新相关的市场价值，可能会占到全球股票市场市值的绝大部分。

近两年，谈及海外科技创新投资，绕不开一个人——“木头姐（Catherine Wood）”。其领导的“ARK投资”，在科技股投资领域极富盛名，其本人拥有超过40年的创新研究和投资经验，是颠覆性创新投资的思想领袖，有“女版巴菲特”之称。ARK旗下明星产品众多，如专注投资“下一代互联网”的ARKW，专注于基因革命领域的ARKG，主投自动技术&机器人科学的ARKQ，主投金融科技创新的ARKF，以及专注于航空航天领域投资的ARKX。

海外科技股有望否极泰来

华宝基金为上述华宝海外科技股票型基金（QDII-LOF）配置了周晶、杨洋共同管理的“双基金经理”阵容。目前，周晶、杨洋共同管理着“网红油气基”华宝油气。截至2023年末，华宝油气近三年来累计收益达74.50%，相对基准超额收益达19.88%，同期沪深300增长率为-5.49%；最近6个月、1年、2年、3年收益率均居同类TOP3。这次两人再次“联袂挂帅”，备受市场关注。

华宝基金是国内首批获得QDII业务资格的基金公司之一，在海外投资领域积淀深厚。华宝基金旗下现拥有10只海外投资公募基金，产品类型涵盖主动、被动投资，在港股、美股、英伦市场形成重点布局；联合元盛、橡树资本、AQR、博煊等全球顶级资管机构，打造了业内独树一帜的全球投资策略管理平台——云图。

2023年以来，在美联储激进加息及美债收益率走高影响下，美股科技股遭遇调整。与之相对应的是，美股硬科技领域估值逐渐回落至合理区间。此外，目前市场对于二季度美联储停止加息基本形成共识，随着后续加息力度或有所放缓，对科技股估值的压制或进入尾声，科技股有望否极泰来。

此次，华宝海外科技股票型基金（QDII-LOF）的发行，为投资者适时配置海外科技创新板块，提供了优质的产品选择。

数据来源：基金定期报告，截至2023.12.31，相关数据已经托管行复核。周晶、杨洋在管的同类QDII股票型基金还有华宝油气、华宝美国消费、华宝香港中小LOF、华宝富时100、华宝纳斯达克精选股票发起式（QDII）。华宝油气成立于2011.9.29，周晶自2014.9.18起担任基金经理，杨洋自2023.5.11起担任基金经理。基金2018-2023年年度净值增长率/业绩比较基准（标普石油天然气上游股票指数（全收益指数））增长率（%）分别为-23.84/-24.39；-9.57/-7.65；-30.31/-40.68；59.92/63.75；56.58/59.18。华宝油气历任基金经理为尤柏年（2011.9.29-2013.6.18）和施施乐（2013.6.18-2014.9.18）。华宝美国消费成立于2016.3.18，周晶自该日起担任基金经理，杨洋自2023.5.11起担任基金经理。基金2018-2023年年度净值增长率/业绩比较基准（经人民币汇率调整的标普美国品质消费股票指数收益率*95%+人民币活期存款利率(税后)*5%）增长率（%）分别为5.47/5.30；27.31/27.26；18.09/19.27；22.22/22.98；-29.22/-29.48。华宝香港中小LOF成立于2016.6.24，周晶自该日起担任基金经理，杨洋自2023.5.11起担任基金经理。基金2018-2023年年度净值增长率/业绩比较基准（经人民币汇率调整的标普香港上市中国中小盘指数收益率*95%+人民币活期存款利率(税后)*5%）增长率（%）分别为-16.65/-17.06；28.69/27.40；13.96/14.33；-12.95/-13.91；-15.03/-16.16。华宝富时100成立于2023.11.10，周晶自该日起担任基金经理，杨洋自2023.5.11起担任基金经理。基金2023-2023年年度净值增长率/业绩比较基准（经人民币汇率调整的富时100指数收益率×95%+人民币活期存款利率（税后）×5%）增长率（%）分别为10.04/10.16；-1.35/-1.40。华宝纳斯达克精选股票发起式（QDII）成立于2023.3.2，周晶、杨洋自该日起担任基金经理。基金业绩比较基准为经人民币汇率调整的纳斯达克100指数收益率*90%+人民币活期存款利率(税后)*10%。

风险提示：本基金由华宝基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金过往业绩并不预示其未来表现，基金投资需谨慎！基金管理人对该产品的风险等级评估为R4-中高风险。本基金主要投资于境外证券、ETF等境外资产，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、股价波动风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对本基金进行风险评价，投资者应及时关注销售机构出具的适当性意见，并以其匹配结果为准，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资需谨慎。（CIS）

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