上证红利，中证红利，深证红利哪个好？ 昨天呢，我们介绍了3个红利类指数，上证红利， 中证红利 ， 深证红利 ，虽然挑选的基本原则都是根据股息率，分红。那这三种...  基金怎么看是上证还是深证股票呢

来源：雪球App，作者： 婷婷姐的投资与成长，（https://xueqiu.com/4746228649/178409685）

昨天呢，我们介绍了3个红利类指数，上证红利，中证红利，深证红利，虽然挑选的基本原则都是根据股息率，分红。

那这三种指数哪一种相对会比较好呢？

我们可以从3个角度去分析一下这3种指数，股息率，波动性，以及长期投资的收益率。

一、对比股息率

我们先看股息率，股息率就是计算你买入股票后，预计可以得到到多少分红。

比如，你买入一只股票股价是10元，如果这一年内，股票分红0.5元，那这只股票的股息率=每股分红0.5元/ 当前股价10元= 5%。

股息率越好，意味着分红越高。

股息率的话，不仅仅投资基金有用，股票一样的是可以用上的。

有些投资者专门就挑选股息率高的公司，坐等公司分红，格力每年的分红就挺不错的。

当你每年股票的分红就足够覆盖一年的生活开支的时候，你离财务自由就不远了。

股息率往往是价值投资者比较看重的指标。

一般来说，股息率高，分红高的企业，盈利基本上都比较稳定，不会有太大的波动幅度，不过成长性可能没有快速成长的功能那么好。

当前最新的数据，2023年4月27日，上证红利指数的股息率为5.18%, 深证红利指数为1.77%,中证红利指数为4.58%。

因此， 上证红利指数股息率大于中证红利指数股息率，中证红利指数股息率大于深证红利指数股息率。

为什么深证红利指数的股息率这么低呢？

这个我们昨天也有简单提到，主要是因为深证红利跟其他2个指数的编制方案区别比较大。

上证红利和中证红利编制规则都是选出股息率最高的一批股票，并且按照股息率加权，就是说股息率越高，股票权重越高。

而深证红利指数编制规则不是按照股息率加权计算的，核算的方式会考虑最近半年的成交金额。

还有公司的经营状况、现金流、公司治理结构、防止大股东恶意高送股变现等综合因素后，选取排名在前 40 名的股票。

选出来的并不是股息率最高的，而是综合分红，流动性，经营状况等得分比较高的公司。

所以深证红利的股息率相比其他2个红利指数的股息率要低很多。

二、对比波动性

最近3次的熊市分别是2008年，2015年，2018年，对比一下这几个时间段3个红利类指数的最大回撤分别是多少。

上证红利指数2008年从5000点跌倒1400点，最大回撤72%  ；2015年从3500点跌倒2300点，最大回撤35% ；2018年从3100点跌倒2500点，最大回撤20%。

中证红利指数2008年从5500点跌倒1600点，最大回撤71%  ；2015年从5500点跌倒3500点，最大回撤37%  ；2018年从5000点跌倒3800点，最大回撤24%。

深证红利指数2008年从8500点跌倒2600点，最大回撤70% ；2015年从7600点跌倒4900点，最大回撤35% ；2018年从9700点跌倒6600点，最大回撤32%。

上证50指数2008年从4600点跌倒1300点，最大回撤72%；2015年从3200点跌倒1900点，最大回撤 40%；  2018年从3100点跌倒2300点，最大回撤26%。

对比这几个时间段的最大回撤，综合来看，深证红利指数的波动性 >  中证红利指数   >   上证红利指数。

三、对比收益率

我们再看下三种红利类指数长期投资的收益率。

我们挑选成立10年以上指数基金对比一下一直持有以及定投的收益率。

跟踪上证红利指数，成立10年以上的只有华泰柏瑞上证红利ETF，一直持有10年，收益率是67%，年化收益率是5.26%。

华泰柏瑞上证红利ETF定投10年的收益率是48%。

跟踪中证红利指数，成立10年以上的只有万家中证红利LOF，一直持有10年，收益率是97%，年化收益率是7%。

万家中证红利LOF定投10年的收益率是65%。

跟踪深证红利指数，成立10年以上的只有工银深红利ETF，一直持有10年，收益率是176%，年化收益率是10.69%。

工银深红利ETF定投10年的收益率是155%。

深证红利指数的收益率是上证红利指数，跟中证红利指数收益率的2倍以上。中证红利指数收益率大于上证红利指数收益率。

婷婷姐寄语

综合来看，上证红利指数的股息率最高，中证红利指数次之，深证红利指数最小。

从波动性来看，深证红利指数波动性最大，中证红利指数次之，上证红利指数小一点，差别不是很大。

从长期投资的收益率来看，深证红利指数收益率最高，比其他两个红利指数高不少，中证红利指数次之，上证红利指数最小。

至于怎么选呢，如果是3个一定要选一个的话，我会选择深证红利指数。为什么呢，最后的收益率是有包含了股息率的收益部分了，就直接看波动性跟收益率。

深证红利指数在前面2次熊市波动性跟其他2个红利指数波动性都差不多，不过在2018年的这次熊市中波动性稍微比其他2个要大，大了12%的回撤。

但是投资10年的收益率176%的收益率比其他2个红利指数基金的收益率都多了100%以上，收益率的差距更大。

当然，如果你想要波动性比较小的，可以选择上证红利指数，这个还是要因人而异哦。

你会怎么选择呢？欢迎留言分享你的看法哦。

我是婷婷姐，希望能够与你一起慢慢变富， 知行合一，学习成长，见证复利的奇迹，也相信你我都终将实现梦想。

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婷婷姐专注低风险投资，基金定投，基金套利，可转债是当前主要的投资策略，关注婷婷姐一起见证复利的效应。（公众号同名——婷婷姐的投资与成长）

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