一文了解“偏股混合型基金指数” 股票型基金混合型基金指数型基金

现实生活中，人们总是喜欢跟身边的人作比较，上学时喜欢跟同班的同学比较，工作时喜欢跟同个公司的同事比较，谈及赚钱多寡和过得好不好时又喜欢跟亲朋好友比较。而来到投资世界，又喜欢跟各类业绩基准进行比较。

如投资股票或是基金，很多投资者总是喜欢跟沪深300指数作比较，来判断孰优孰劣以检验投资成果，这似乎成为了投资者的一种固化思维：我就要跟它比，收益表现好过它，说明我厉害，我已经不是“韭菜”，我战胜了这个市场上的绝大部分人。

但是，有没有想过一个问题，除了沪深300指数，还有其他值得作为业绩比较的基准？答案自然是有的，那就是今天我们要来了解的“偏股混合型基金指数”（885001.WI）。

一、什么是偏股混合型基金指数？

顾名思义，从字面上来看不难理解，直白点讲就是以市场上的偏股混合型基金为对象，按照规则编制而成的指数。

众所周知，基金按照投资范围划分可以分为股票型基金、债券型基金、货币型基金和混合型基金，其中股票型基金与混合型基金股票占比较高。

至于“偏股混合型基金”，就是混合型基金中的一类，主要是从股票投资比例和投资策略等方面来定义的，通常偏股混合型的股票配置比例为50%-70%（一般为60%左右），债券比例为20%-40%。

而偏股混合型基金指数（885001.WI），由wind编制，以2003年12月31日为基日、1000为基点，编制上采用等权重加权方式，包括市场上所有成立3个月以上、股票资产占基金资产净值比例在60%—95%的公募基金，每天根据净值取一个平均数。

资料来源：wind,方正证券研究所，2023年7月19日研报更新数据

我们知道，沪深300指数是A股市场上根据编制规则，流通市值在整个市场前300名的大盘蓝筹股票的代表。就是因为它有这样的特征，如果说业绩表现的比较跟比赛跑步一样，那么选择沪深300指数，就有跟大胖子比赛跑步的嫌疑。

由于编制机制的特点，偏股混合型基金指数能够较好地代表市场上偏股混合型基金的整体表现，展示的业绩相当于偏股混合基金经理们的平均投资水平，或者在一定程度上可以描述中国主动管理股票基金经理最终的水平特征。

因此，该指数也被认为是主动偏股基金中长期业绩的典范。

自2005年以来，截至今年3月31日，偏股混合型基金指数涨幅为955.33%，平均年化收益为15.09%，长期战胜沪深300、中证500，越来越多基金经理和专业投资者选择这个指数作为产品的对标标的，而不局限于以沪深300等为代表的主流指数。

资料来源：wind,中信建投证券，数据统计区间：2005/01/04-2023/04/15资料来源：wind,中信建投证券，数据统计区间：2012年-2023年3月末

所以说，如果对自身的投资能力检验有更高的要求，那么偏股混合型基金指数就是一个更有含金量的比较对象。

二、偏股混合型基金指数的特征

（1）采用等权方式进行计算，按照数量而非基金规模进行等权统计，这意味着大规模基金的累计权重占比反而偏低，小规模基金相对业绩弹性更大，指数业绩弹性更好，这是wind偏股混合型基金指数的一大优势。

（2）一只基金指数涵盖多种资产类型，既分散风险又有收益弹性。偏股混合型基金指数的投资预期收益主要来源于股票投资，同时包括一定比例的债券投资，努力达到更好的风险收益特征。

（3）指数成分基金中，大盘成长风格居多，穿透底层的板块配置会根据市场环境发声变化，目前占比最高的是先进制造板块，其次为科技创新板块，再次为消费板块。

（4）偏股基金指数在震荡市、结构性牛市以及大盘成长风格占优的环境下表现更优，这也是过往年份A 股市场风格占比最多的市场。但今年（2023年）以来以价值红利风格代表的策略更占优，而偏股基金指数在风格上更偏成长，因此在今年以来跑输部分宽基指数。

市场风云变幻，朝晖夕阴，很难有一只指数每年都能一直战胜其他宽基指数。虽然偏股混合型基金指数也会出现在某些时间段和市场环境下跑输部分宽基指数的情形，但长期来看偏股混合型基金指数的超额收益较为明显。

资料来源：wind,中信建投证券，数据统计区间：2012/01/04-2023/04/18三、偏股混合型基金指数哪里可以买？

洋洋洒洒地介绍了偏股混合型基金指数的由来和不俗的历史表现，看到这里是不是有点心动了？很遗憾，这个指数并不是可供申赎或买卖的基金产品，根本买不了。它只是wind这家深耕于金融数据终端的公司编制出来的特色指数，仅供市场上的投资者借鉴参考。

不过市场上还有个类似的指数，叫“工银股混”（930994），它是中国工商银行和中证指数公司联合编制出来的，全称叫中证工银财富股票混合基金指数。据说在工商银行APP上可以买到跟踪该指数的FOF以及在APP的理财项目里有个AI投，也可以买到这个指数。

对于“工银股混”这一指数我就不再赘述了，感兴趣的投资者朋友可以自行去了解，不过需要注意的是我并不是推荐你们去买，而是知会你们，这个市场上有这一存在，本人也并未持有该指数产品。

四、偏股混合型基金指数在哪里可以查看呢？

既然是wind这家公司的产品，那自然是奔向它家的大本营啦，不过它家的产品自然不是免费的，很多详细的内容没有开放。普通投资者可以通过wind的手机APP查看概况：

资料来源：wind APP注：仅供学习参考，不构成投资建议。投资有风险，入市需谨慎。

附：