四类投资工具（上篇） 四类投资工具（上篇）讲投资之前我们先了解一下常见的投资工具有哪些？银行活期存款，定期存款，国债，国债逆回购，货币基金，银... 

来源：雪球App，作者： 李昂纳多flying，（https://xueqiu.com/3314653876/140052908）

讲投资之前我们先了解一下常见的投资工具有哪些？银行活期存款，定期存款，国债，国债逆回购，货币基金，银行理财（保本型），债券基金，股票基金，分级基金，股票，房地产，黄金，企业股权，P2P，私募基金，外汇，期货，虚拟货币等等。

我们把以上投资工具进行一下分类，按照风险等级分成以下四类：

我们由下至上解读一下，第一类，无风险投资工具。

无风险的投资工具主要有5个，这5个工具都能带来稳定的收益，几乎不存在风险，但是收益很低，年化收益率一般在3-5%之间。

虽然这类投资工具收益非常低，却是现金管理的好工具，现在很多人把钱存余额宝或者零钱通，获得年华2.5%左右的收益，这两个本质就是货币基金，那什么是货币基金？

货币基金就是一家基金公司，把投资者的钱集中起来去跟银行进行谈判，基金公司把募集的资金（数额一般非常大）存入银行，要求银行每年给3%左右的年化收益，以下是微信零钱通的货币基金。

最后一张图左边是各个基金公司，右边是7日年化收益，为什么这些收益有高有低，是否我选最高的那个，就能让收益最大化呢？

事实是每家基金公司都有可能在某个时间段，收益率排名第一，主要是因为不同的公司面向不同的银行，筹码在不同时间是不一样的，所以导致这些公司的收益率会上下波动，不过波动幅度并不大，所以不需要经常更换基金公司。

银行活期定期存款不需要过多解释，大家都懂。

银行理财（保本型）是银行推出的理财产品，一般收益在2%-5%之间，收益高于5%的话，可以肯定这绝对不是保本型理财产品，很可能是高风险产品，大家碰到这种情况时，千万不要被高收益冲昏头脑，一定要冷静思考，不保本的理财产品，你是否能够接受？

国债，就是国家找百姓借钱所发行的借条，只要国家还在，你借给国家的钱和利息都是会还的，几乎是无风险，下面是国债的收益率截图，需要下载证券交易软件，才能够购买，或者就是去银行柜台进行购买。

以上有两个重要的数据，一个是国债的价格，21国债价格是102.74元，03国债是101.68元，最低购买100份，也就是需要一万多元，票面利率就是年化收益，看得出还是比较高的，4.26%和3.4%，这两种国债的每年付息日是不同的，未到期就提前支取会有利息损失，所以购买国债最好是用几年都不会用到的闲钱购买。

国债逆回购，本质就是别人把国债抵押给银行，你把钱借给他去用，到期后你拿回本金和收益。

国债逆回购和国债一样，理论上与国家寿命等同，几乎没有风险，国债逆回购的收益能达到多少呢？一般情况是在2%-3%之间，偶尔能达到3%甚至最高可以到20%，这么高的收益一年只有几次，下面我用华泰证券的软件来举例：

我们可以看到，从国债理财进去后，有一些数据，1千起表示这个国债逆回购是以千为单位，每次最低为1千元，每次购买国债逆回购都是1千元的整数，可以购买1天期，2天期，3天期，利率都是不一样的，计息天数也有不同。

国债逆回购在非法定假日的每周四，购买1天期逆回购可以享受3天利息，资金在周五早上9点后可以使用，不过想要提现到银行卡，需要在下周一才可以提现，那在周五当天，可以利用交易软件购买货币基金，享受周五到周日的利息，也就是货币基金结合国债逆回购，可以花7天时间享受9天的利息收益，全年下来相当于多了52周×2＝104天的收益，可能有些人看到这里会懵了，我来把操作流程写一遍你就明白了。

19日星期四当天购买1天期国债逆回购，可以享受20-22日3天的利息，在20日星期五当天买入货币基金，一直持有到下周四26日卖出货币基金，可以享受21-26日6天的利息，3+6=9天，而你只花了7天时间，如此，继续反复操作，一年下来，我们不算法定假日（如果加上法定假日的利息会更高），你的计息天数是52周×9天=468天，全年利息=（年化利息2.8%×468天）÷365天≈3.6%

这是我们对现金的管理手段，我个人是很少操作国债逆回购和货币基金的，因为我大部分资金都投入了中国，香港和美国的股市。余下少量的资金都存进余额宝和零钱通。

上面提到通过证券交易软件，也可以购买货币基金，我这里也简单提一下，如何购买？

下载一个证券交易软件，比如“同花顺”或者“东方财富”或者“涨乐财富通”等等，这些都是证券公司的软件，可以放心使用，这几个软件我都有在用，我就拿“同花顺”举例：

的在搜索框搜索“财富宝E”或者“511850”，就会跳出来，往下滑动，在【简况】中我们可以看到最近一年收益是2.9%，还是比较高的，在下方菜单栏有个【下单】选项，点进去如下图：

货币基金最低数量是100份起，一份价格是在100元上下浮动，所以购买货币基金的门槛是1万元起，货币基金的利息发放是在你卖出货币基金后，根据你持有多少天来一次性还本付息的。

说完了货币基金和国债逆回购这类无风险投资工具，咱们再说低风险的投资工具，低风险投资工具又细分为两类，一类是低风险中收益，年化收益在6%-15%之间，主要包括分级基金A，可转债，债券基金，指数基金。一类是低风险高收益，年化收益在15%-30%之间，主要包括生钱资产的股票，REITs，房地产。

这里大家可能会有疑问，为什么基金和股票是低风险高收益？我们了解到的这种不应该是高风险吗？

这个认知是错误的，我前面也说过了，无知的人投资才有风险，风险的大小，跟你的认知有关，跟工具本身无关，也有人的认知是：高风险必然伴随着高收益，这也是错误的，风险的高低，跟收益的高低是没有必然关系的。

比如我持有100万元中国银行的股票，中国银行每年分红高达6.6%，而且分红逐年递增，中国银行会倒闭吗？几乎不可能，会停止分红吗？从历史数据看，也几乎不可能，那么它的股票价格再怎么下跌，我每年也能获得6.6%以上的无风险分红收益，因为分红是逐年递增，我在10年后通过分红把本金全部收回，剩余我持有的股票数量就是我的收益，而本金收回后，我依然每年有不低于6.6%的分红。

这种收益算是属于中等偏上的收益了吧，那么它有风险吗？几乎很低，因为中国银行不太可能倒闭也不太可能停止分红。而它每年如此高的分红，会让很多资本涌向它，进而抬升它的股价，最后的结果就是，我不但能赚分红收益，我还能赚股价增值收益。

在股市里，只有中国银行有这么高的分红吗？不是的，还有一些公司分红比中国银行还要高很多，我们可以看到建发国际集团的分红高达14.6%，股价也不断上涨。

这就是优质资产带来的分红与增值收益，投资它的风险大吗？这需要我们对建发国际集团有充分的了解，才能做出判断，这个后期我会慢慢教给大家。本篇篇幅太长，关于REITs和房地产以及第三类第四类投资工具，放到下篇再讲，感谢大家阅读。

$建发国际集团(01908)$ $中国银行(SH601988)$ $腾讯控股(00700)$