基金的运作流程

今天主要想给大家讲下普通公募基金的基本运作流程。

★ 基金定义：

首先，我想先介绍下基金的定义：你可以认为它就是一批人大家为了共同的目的而设立的一定数量的资金。当然基金种类有很多，如信托基金、保险基金等，但我们今天所谈的是证券投资基金。什么是证券投资基金呢，就是基金公司通过发行某个基金的份额来募集社会上的空闲资金，并用于投资到证券市场上的产品，从而为投资者带来收益。

★ 基金成立的合法性：

某某基金公司的基金经理，想通过设立一个基金产品，用于投资证券市场上的新兴行业的股票，需要向社会公众募集一部分资金，于是呢，他就需要准备一些材料向有关部分申请此基金成立。因为基金的发行是需要得到证监会的审核和批准的。需要哪些文件呢：基金产品的名称、产品申请报告、基金合同草案、基金托管协议、基金招募说明书等。

★ 基金发行-募集期：

如果上述的基金经理能够顺利拿到证监会的批准文件，那么基金公司就可以通过自己的发行销售渠道向社会公开发售新基金了。一般新的基金，会存在一个资金的募集期，而且有确定的募集资金的数量，也就是你现在去买的话，有一个基金的认购期，当然此阶段，投资者只能买入，而不能卖出。另外整个基金的募集期通常2~3个月，如果这个基金经理往年历史的基金产品业绩表现优异非常出色的话，很可能短时间此基金募集结束，例外的话也有延迟募集期的。需要注意的是，此募集期你的认购资金是没有收益的，因为这个新的基金还未建仓完毕，也就是你的资金还没被基金经理用来购买证券市场上的投资产品，因此不会带来收益。

★ 基金正式成立：

当募集认购期结束后，基金公司会聘请会计事务所再次向证监会递交书面申请材料，如果证监会批准，会对新基金进行备案，并且基金会进入一个最长不超过7天的验资期，验资结束后宣告基金成立合同生效。

★ 基金封闭期：

当基金正式成立后，此基金将会进入一个封闭期，此期间基金不接受投资者的申购和赎回的请求，也就是说你既不能再购买也不能将之前购买的卖出。有些基金公司会在封闭期的后期开放申购的通道，也就是说此时你可以申购，但还是不能赎回。《证券基金投资法》规定，此封闭期不能超过3个月。另外需要说明的是，我们这里假设的是发行的这个公募基金本身属于开放式的基金，因为不知道朋友们知不知道有些基金本身就是带封闭期的，比如3年之内你是不能进行申购和赎回的，这点购买时需要自己确认好。

上面提到的这个不超过3个月的封闭期，基金公司用来干嘛呢？其实是基金经理按照之前的基金合同的规定，去证券市场上去购买股票或债券等投资产品去了，也就是所谓的基金经理初步建仓期。

★ 基金正常运作期：

过了上述的封闭期，此基金的话投资者就可以正常的申购或赎回了，同时也可以设置定投等。此期间，基金经理将会根据市场环境和行情适时地对之前的仓位和投资品种类进行调整和管理，有时候也会遇到基金公司换基金经理的情况，这个活动投资者需要格外注意，因为我们购买基金，除了购买的基金产品以外，