大家买基金都看哪些指标啊？

先问大家一个问题：买基金的时候你最关注哪个指标？

不出意料的话，大多数人的回答应该是一样的：看收益。

这个回答也没错，就像选餐厅先看味道好不好、旅游先看好不好玩，投资理财的终极目标就是为了保值增值，买基金自然是奔着赚钱去的，那么，把收益率放在第一位似乎也没什么问题。

01 基金的收益率指标

怎么样衡量一只基金的收益是高还是低呢？通常用到两个指标。

一是历史收益率。不管你在哪个平台买基金，历史收益率都会放在基金详情页最显眼的位置，因为它是一个比较直观的指标，能反映基金过去一段时间里的业绩回报。历史收益率是分阶段的，短的话，到近一、三、六个月，长的话，到近三、五、七年甚至基金成立以来的业绩情况，都会有所展示。

这么多阶段业绩摆在眼前，我们应该更关注哪个呢？记住一个方法，看长不看短，因为短期业绩往往会有偶然性，比如因为重仓某个行业或风格而踩中了“风口”；但是，长期业绩才“考验”基金的真正水平，毕竟好运气不可能一直都在你身边，真正优秀的基金一定是中长期表现出色的基金。

如果你觉得看阶段业绩太复杂，还有一个简单的办法，就是看“年化收益率”，也就是把历史收益率进行年化处理，从而更直观地知道“这只基金成立以来平均每年赚了多少钱”。

二是投资胜率。很多人在投资中只盯紧收益率这项指标，其实胜率也是影响最终盈利的重要因素。胜率这个词源于赛场，计算方法是：胜率=获胜场次÷总比赛场次x100%。引申到基金投资上，胜率可以理解为任意时点申购并持有一段时间后实现目标收益的概率，相关的计算公式大家可以记一下：投资胜率=区间收益率达到目标收益率的次数/总滚动次数。

为什么要关注基金的投资胜率呢？还是为了避免选到“短期幸运儿”。说白了，有些基金的收益率看似很高，可能因为基金经理更擅长特定的投资风格，所以收益率往往集中在一些特定时期，一旦错过了那些看起来比较好的买点，很可能就会出现“别人吃糖我吃土”的情况。

不管承不承认，大多数投资者其实并不具备“踩点入场”的能力，所以我们要找的不是那些考验投资者择时能力的基金，而是在任意时点入场都能大概率获得较好收益的基金。这种能力就需要通过投资胜率来衡量，投资胜率越高，说明基金获取收益的稳定性就越强。需要注意的是，投资胜率这个指标不会出现在基金公司披露的数据中，有些部分第三方平台会根据基金收益数据计算得出，大家可以去查询。

02 基金的风险指标

那么，只看收益率指标就能选到好基了吗？打个比方吧，只看收益率选基，就像挑餐厅只看味道一样，最终的结果可能并不是你想要的。因为有些餐厅可能在口味上能打五颗星，但服务和环境只有一颗星，就算是菜品超出预期，但就餐环境和整体体验却拖了后腿，最终的感受并不好。同样地，有些基金的收益率可能的确“傲视群雄”，但持有过程却非常考验持有人的“心脏承压能力”，没有“钢铁般的意志”，它可能也只是你“可望而不可即”的那只基。

所以我们挑选基金的标准应该是：在承担类似风险的情况下，选择收益更高的；在收益相同的情况下，选择风险更小的。而这个衡量基金投资性价比的指标就是夏普比率和卡玛比率。

勤奋好学的朋友呢，如果想要深入学习，可以记一下这两个公式：夏普比率=（预期收益率-无风险利率）/投资组合标准差；卡玛比率=年化收益率/历史最大回撤。（点击回顾：《夏普比率还有“进阶版”？看卡玛比率如何选出高性价比基金！》《市场震荡时学会运用夏普比率，帮你选出“性价比”更高的基金！》《如何提高基金投资性价比？夏普比率来帮你！》）

如果想偷懒也可以不记，因为第三方平台一般会直接给出这两个指标。夏普比率和卡玛比率本质上都是衡量“每承担一单位的波动，能够换来多少回报”的，这两个指标越高，说明基金在承受单位损失时所获得的回报也越高。从理论上来说，夏普比率和卡玛比率超过2的，都是性价比不错的基金。

不过大家也要记住一点，就像你不能拿跳高运动员和短跑运动员比速度，跨类别来比较基金的夏普比率、卡玛比率是没有意义的，只有在同类产品之间比较才有价值。

说了这么多，我们今天其实想说的是，基金不能“只以收益论英雄”，更不能“只以短期收益论英雄”。大家在选择基金的时候要多方面考量，综合选择收益不错，同时风险也控制得比较好的基金，这样才能“拿捏住”，真正把基金收益变成我们自己的投资收益。

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