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华夏基金再出SmartBeta新基,沪深300价值ETF发行

2023-07-17 13:24:36 互联网 未知 基金

华夏基金再出SmartBeta新基,沪深300价值ETF发行

最近一段时间,市场资金流向正发生着微妙变化,价值蓝筹类ETF“吸金”效应明显。东方Choice数据显示,价值蓝筹类ETF在最近多个交易日均呈现净申购状态。7月11日,场内股票ETF净申购TOP10榜单中,有5只为价值蓝筹ETF(4只沪深300ETF,1只上证50ETF),合计净申购额超过18亿元,且净申购额排名第一的也是沪深300ETF。分析人士表示,资金大幅加仓价值蓝筹ETF的现象可能预示着,蛰伏许久的价值风格有望在后市重新占优。记者同时从华夏基金获悉,价值蓝筹ETF将再添一款场内投资利器,公司旗下华夏中证智选300价值稳健策略ETF(场内简称:沪深300价值ETF,代码:159510)于7月17日起正式发行。

资料显示,沪深300价值ETF(159510)紧密跟踪中证智选300价值稳健策略指数(以下简称300价值稳健策略指数),该指数以沪深300指数为样本空间,同时采用质量、价值、波动率因子进行选样,精选优质标的。相较沪深300指数,300价值稳健策略指数筛选出的80只成分股数量更少,从而避免了过度分散;同时,指数成分股采用更高频的季度调整,确保更好的“吐故纳新”。此外,从行业分布来看,300价值稳健指数在编制时针对部分因子进行了行业中性处理,成分股覆盖23个申万一级行业,总体来看行业覆盖较为广泛,行业分布较为均衡,且相对沪深300有明显的行业超低配。

从指数表现、估值、波动性和分红率来看,300价值稳健策略指数也展现出“青出于蓝而胜于蓝”的特点。Wind数据显示,截至今年6月30日,300价值稳健策略指数自基日(2004.12.31)以来累计收益率达到505.60%,年化收益率为13.73%,均显著优于沪深300指数同期282.72%的涨幅和11.24%的年化收益率。估值方面,300价值稳健策略指数自发布以来的最新PE-TTM为9.55倍,低于同期沪深300指数11.68倍的估值水平。波动性方面,300价值稳健指数近三年、近十年、基日以来年化波动率分别为15.74%、19.50%和24.19%,同样低于沪深300指数同期17.57%、20.81%和25.36%的年化波动率。此外,300价值稳健指数近一年股息率为4.07%,而沪深300指数同期股息率为3.02%。

除了指数本身的特点,未来市场风格切换的趋势,也有望为沪深300价值ETF(159510)提供更好的运作环境。沪深300价值ETF(159510)拟任基金经理赵宗庭表示,目前市场位置仍低于历次底部反弹时期的中位趋势,预计下半年市场仍在高胜率的区间。从风格角度来看,结合历史复盘可以发现,影响价值成长风格的关键因素有三:经济上行期关注盈利弹性最大的风格,但经济复苏强度对风格的影响不稳定;风格的估值差异达到较高水平时,大概率出现风格切换,从投资时点来看,熊转牛之后,市场风格大概率出现切换。

赵宗庭进一步指出,A股自去年10月以来震荡上行,牛熊拐点期间,价值成长风格大概率出现切换,这意味着此前已跑赢三年之久的成长风格可能会休整。目前,成长风格市净率相较万得全A指数市净率的比值仍处于中等偏高的水平,未来价值风格估值修复的空间较大。以创成长和创价值指数举例,2023-2023年,在板块上行趋势确立后动量成长具有较强表现;而在2023年年末震荡反转时期,蓝筹类因子表现更佳,成长价值比价下行。

作为公募基金业指数投资和ETF管理领域当之无愧的领头羊,华夏基金旗下被动权益产品管理规模超3400亿元,不仅是国内唯一一家权益ETF规模连续18年稳居行业第一的基金公司,更是境内唯一一家连续七年获评“被动投资金牛基金公司”奖的基金公司,公司旗下ETF产品累计获得17次金基金奖、金牛基金奖等业内大奖。目前,华夏基金旗下ETF产品线涉及行业、宽基、跨境等多类型产品,涵盖A股、港股及海外市场,此外还充分布局场外指数及指数增强型产品。随着本次沪深300价值ETF(159510)的发行,不仅进一步完善了华夏基金SmartBeta产品线,同时也为投资者场内布局价值蓝筹指数提供了新的工具型产品。

(责任编辑:曹言言 HA008)

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