基金有哪些类型？ 投资外国股票的基金有哪些类型的

基金可以分别按照募集方式、运作方式、投资理念、法律形式、交易方式、资金来源、风格、投资对象的不同进行划分，另外还有一些特殊类型的基金，例如ETF、LOF等。

按募集方式，可分为公募基金和私募基金

公募基金和私募基金的区别：

按运作方式分类，可分为封闭基金和开放基金

封闭式基金：简单来说就是有固定的存续期限，基金的持有人在期限内不得申请赎回和申购，一般有封闭一年、两年、三年等。

开放式基金：是指没有固定的存续期限，持有人可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或赎回。

根据投资理念不同，可分为主动型基金和被动型基金

主动型基金：以超越市场基准为目标，期望获得超越市场的投资回报；在募集后由基金经理运营管理，将资金投资于股票、债券等标的，以期获得超越市场基准收益的基金。

主动型基金的管理成本比较高，一只基金选择行业、选择个股完全由基金公司和基金经理决定，在选择完之后也需要基金经理和团队对投资的标的进行实时跟踪，所以基金管理费较高。

投资者可以根据主动型基金的历史业绩判断基金公司整体实力和基金经理的水平和稳定性，表现好的基金可以取得持续超越市场的收益。

被动型基金：又叫指数型基金，它不主动寻求超越市场的表现，而是试图复制指数的表现，获得与所追踪的指数一致的预期回报；基金公司和基金经理几乎不参与到选择行业和股票上来，在大部分情况下只是把资金募集后按比例投入到相应指数的成分股即可。

俗话说：“买指数就是买国运”，指数基金能体现国家的进步，如沪深300指数。

被动式基金投资的指数是有成分股的，且不同的成分股所占的权重也有数据可查，基金就投资于这些成分股，并且按照权重进行资产配置，是完全复制的行为，不需要基金公司主动选择个股，管理成本比较低，因此管理费就比较低。

它不能充分体现出基金经理和团队的投资能力，大部分取得的是市场的平均收益。

根据法律形式的不同，基金可以分为契约型基金和公司型基金

根据投资风格的不同，基金可以分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金

成长型基金：指较少考虑当期收入，多以追求长期资本增值为基本目标的基金；主要投资于成长型股票，由于投资股票，它的风险较大，但潜在的收益和成长也比较大。

价值型基金：指那些投资风格稳健，以追求稳定的当期收入为基本目标的基金；要投资于收益类证券、大盘蓝筹股、公司债券、政府债券等；其风险较小，但潜在的收益和成长也有限。

平衡型基金：既注重资本增值又注重当期收入，介于成长型和价值型之间；主要投资对象以债券、股票为主；收益和风险介于两者之间。

按照资金来源的不同，基金可以分为在岸基金和离岸基金

在岸基金：指在本国募集资金并投资于本国证券市场的基金。我国市场上的主流基金都属于在岸基金：

离岸基金：指在他国发售证券投资基金份额，并将募集的资金投资于本国或第三国证券市场的证券投资基金，典型的如QFII （Qualifed Foreign Institutional Investors，合格的境外机构投资者）基金。

按照不同的风格，也有以下特殊类型的基金

1. FOF

FOF的投资范围仅限于其他基金，其通过投资其他基金而间接地持有股票、债券等证券资产，又被称为“基金中的基金”

2. ETF与LOF

ETF基金是指交易型开放式指数基金，其管理的资产是一揽子股票组合，而这一组合中的股票种类和比例往往与某一特定的指数所包含的成分股相同，如上证50指数。它的价格取决于它所拥有的一揽子股票的价值，交易手续与股票完全相同。

LOF基金是指在交易所上市交易的开放式证券投资基金，是我国对基金的一种本土化创新，也称为上市型开放式基金。投资

ETF基金的LOF基金的主要区别：

ETF的标的是基金份额与一揽子股票，“实物申购，实物赎回”；LOF的标的是基金份额与现金，申购的可能是股票，赎回是现金。

ETF的门槛高，交易最低要求在50万份以上；LOF对于申购赎回没有特别的要求，普通投资者也可以参与。.

ETF的交易场所是交易所；LOF是代销网点或交易所。

ETF基金属于完全被动式的管理方法，以拟合某一指数.为目标；LOF可以是指数型基金，也可以是主动管理型基金。

在二级市场的报价上，ETF每15秒提供1次基金净值报价；LOF通常1天只提供1次或几次基金净值报价，少数LOF每15秒提供1次基金净值报价。

3. QDII与QFII

QDII （Qualifed Domestic Institutional Investor，合格的境内机构投资者）是指在人民币资本项目不可兑换、资本市场未开放的条件下，在一国境内设立，经该国有关部门批准，有控制地、允许境内机构从事境外资本市场的有价证券投资业务的基金。

QFII即外国投资者将资金转换为本国货币，并经过本国有关部门允许后投资于本国的证券市场。

4.分级基金

分级基金是指通过对基金收益或净资产的分解，使之形成两级(或多级)风险收益结构的基金，其中，分级基金的基础份额称为母基金份额，非基础份额称为子基金份额。预期风险和收益较低的子基金份额称为 A 类份额；预期风险、收益较高的子基金份额称为B类份额。此类基金又叫作结构化基金。

5.系列基金

基金发起人根据一份总的基金招募书设立多只相互之间可以根据规定的程序及费率水平转换的基金，这些基金共用一个基金合同，独立运作，子基金之间还可以相互转换。这一类基金就叫作系列基金，也叫作“伞形基金”。

根据交易地点的不同，可以将基金分为场内基金和场外基金。

最后按照投资对象的不同，基金可以分为股票型基金、债券型基金、混合型基金和货币型基金。

这类基金是我们平接触和投资最多的基金。

股票型基金：指投资股票的比例一般占基金总资产的80%以上的基金。

债券型基金：指投资债券的比例一般占基金总资产的80%以上的基金。

混合型基金：指将部分资金投在股票上，而另一部分资金投在债券上的基金（投资比例可以变化调整）。

货币型基金：指全部资产都投资于各类货币市场工具上的基金。货币工具包括国债、央行票据、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、同业存款等。

这四类主要基金的特点：

货币型基金：主要投资于央行票据、银行定期存款、商业本票、承兑汇票等安全性极高的短期金融品种的基金。基金所投资的这些金融品种一般具有风险低、流通性高、收益较低的特点。

判定一只货币型基金收益率高低的指标有两个:

一是 7日年化收益率;

二是 每万份基金单位收益。

7日年化收益率是包括当天在内的前7日的平均收益折合成年收益率的数据，是最直观反映基金业绩状况的指标。

特点：

（1）流动性好、安全性高。可以随时退出，投资者也可以对基金份额随时进行申购和赎回操作。

（2）风险较小。基金经理通过构建投资组合使得各种货币型工具之间的优点得到互补。

（3）费用低。货币型基金的申购和赎回不收取任何的手续费，基金份额在持有期间的管理费也比较低廉，相应的投资回报更是不收取任何税费。可以说，货币市场基金是所有基金之中费用最为低廉的品种之一。

（4）收益稳定，收益率高于同期银行存款。适合那些投资比较保守，对风险承受能力比较低及对现金有管理需求的投资者。

（5）投资者多元化。

为了获得高于银行定期利率的收益回报率，另一方面也不能影响其生产周转和资金的流动性，这时选择货币型基金就比较合适。

债券型基金：将资金全部或大部分投资于债券市场的基金。它的投资对象主要是以国债、金融债、企业债等固定收益类金融工具，因为这些固定收益类金融工具收益比较稳定，所以债券基金又被称为“固定收益基金”。

债券型基金的分类

标准债券型基金：此类债券型基金只投资于债券，又叫作“纯债基金”。此类纯债基金投资的资产中，一般企业债占比70%左右，中短期的金融债券占30%左右。

混合债券型一级基金：通常称为“一级债基”，其大部分基金资产投资于债券，小部分资产在股市一级市场申购新股，增加基金收益。

混合债券型二级基金：通常称为“二级债基”，大部分基金资产投资于债券，并拿出一部分资产投资于股市二级市场。基金资产中配置了部分股票，所以波动比纯债基金要大，当然收益通常也更好。

可转债基金：以可以转化为普通股票的债券为主要投资对象的基金叫作可转债基金。

特点

债券型基金的主要特点如下：

（1）风险和收益适中。在风险系数上比股票型基金小，比货币型基金大，又由于债券型基金的投资对象的收益较为固定，波动相对不大，所以在预期收益回报上债券型基金比股票型基金小，比货币型基金大。它的一般年化收益率为5%~ 10%。

债券型基金比较适合那些想要长期投资，同时投资风格又比较稳健，对风险承受能力适中，最终目的是追求资产稳健增值及优化权益投资组合、平衡整体风险的投资者。

（2）费用较低，流动性强。

股票型基金：主要投资于股票市场的基金，是基金中最主要的一种。它的投资对象为沪深300指数里的300只成分股。而一个基金是不是股票基金，往往要根据基金契约中规定的投资目标、投资范围去判断。

（1）高风险、高收益。股票型基金投资的主要对象为股票，持仓比例大，而股票市场的波动本身就比较剧烈，风险和潜在的收益也比较高，这就决定了股票型基金的风险和收益也比较大。

（2）流动性强、变现性高。

（3）投资和目的的多样性。股票基金的投资者既包括个人投资者，也包括金融市场上的各类机构，其投资目的也不再是单纯的资金管理、资产保值，而是想通过投资股票型基金获取高于市场平均收益的收益，实现资产的快速增值。

（4）国际市场的融资功能。首先，在大部分国家，股票市场的国际化程度比外汇和债券市场要低，所以其投资者主要是来自本国国内，即使可以投资外国股票，也常常受到各种条件的约束

购买股票型基金需要考虑的因素

成立时间：最少要保证所购买的基金成立时间超过一年。

历史业绩：长期的历史业绩，重点是两年到5年间的业绩回报水平及排名。切勿过分追求短期的收益。

基金规模：基金规模应当适中，如基金规模过大，则不利于在动荡的市场中及时换仓，规模过小又无法进行合理配置，甚至面临被清盘的危险。规模最好是在10亿元到50亿元之间。

基金公司：成立时间长、规模大、知名度高、综合实力强、投研团队稳定、基金产品种类齐全、基金数量多和基金业绩均衡的基金公司是比较可靠的。

基金招募说明书：基金的投资目的、风格、风险程度和业绩比较基准是否切合自身的投资需要。

基金经理：基金经理背景、从业经验和所管理的其他基金的历史业绩等。

混合型基金：在投资组合中既有股票等高风险投资品种，又有债券等中低收益投资品种的基金。它结合了股票型基金和债券型基金这两类基金的特点，在利用一部分资金投资债券获取固定收益的同时，再用另一部分资金投资在股票市场以博取更大的收益。

混合型基金的分类

偏股型基金（股票配置比例50%.~.70%，债券比例在20%.~.40%）

偏债型基金（债券配置比例50%.~.70%，股票比例在20%.~. 40%）

平衡型基金（股票、债券比例比较平均，大致在40%.~.60%）

配置型基金（股债比例按市场状况进行调整）。

特点：

混合型基金的主要特点是：既可以分享股票的高收益，同时又有债券的低风险。

（1）风险对冲。结合股票基金和债券基金的风险和收益进行对冲，可以分散和降低风险。

（2）灵活度高。相比于单纯的债券型或者股票型基金而言，混合型基金的投资更加灵活。

总体来说，这四类基金各有不同的特点和适合投资的人群，投资者可以结合自身的投资目标和风险承受能力等特点合理选择适合自己的基金类型，以获得理想的投资回报。

以上提及的基金不作推荐使用，仅供发文解释用。

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