私募基金到底是投资什么的? 基金是投资还是理财

前四大审计经理，现PE负责风控。

这个问题蛮好的。

我借这个问题跟大伙普及一下私募基金相关的知识。

放心。

以下回答都是我一个字一个字信马由缰打出来的。

网上不会有任何跟我这个回答一样的文字。

如果有，一定是抄我的。

请私信我，我去举报投诉它。

私募基金，字面上来理解，就是私底下募集的具有特定目的的资金。

私募－>私底下募集

基金－>具有特定目的的资金

一、广义的私募基金

咱们先从现实生活中出发，先从广义上来理解，

来思考一下私底下募集的具有特定目的的资金有哪些情况。

比如我以前是球队队长，

每个队员定期不定期缴一百元给我。

我将这些钱用于大伙打完球一起出去撮一顿，

或者用于购买篮球或球服等等。

这里的球队基金，其实也是私募基金的一种类型。

在二三十年前吧，各种借呗、花呗、京东白条等等消费贷信用贷没有出来的时候，

民间有一种“标会”。

十个人，每月每人定期交100元，一个月就是一千元。

到某一天，某人想要用钱，

他可以向标会的负责人申请借用这笔钱，

申请的方式一般有两种，

一种是负责人直接决定，

另一种是十个人中的另外九个人一起来投票，

一定比例人数通过的话，

就可以将这钱借给这个需要用钱的人。

这里“标会”的资金其实也是私募基金的一种。

所以，只要具有私底下募集，并具有特定用途两个特征的资金，都可以称为是私募基金。

二、狭义的私募基金

狭义的私募基金，就是指由证监会指导的中国证券投资基金业协会监管的产品。

这里先要普及两个知识点。

1）投资的分类

投资，理论上，只有债权投资与股权投资两种类型。

简单点来说，股权就是一个公司剩余价值的收益权。而债权，是优于股权的，是公司要以自身资产在股权之前优先偿付的。两者是有明显区别的，没有界于这两者的投资行为存在。正确理解这一点，非常重要。

更详细的内容见我下面这篇回答：

2）金融是需要牌照的

在我国，做金融，是需要牌照的。

为什么呢？

简单点理解，

一个就是法律是这样规定的，你不遵守不行。

另一个就是金融是用钱生钱的行业，不强力监管，会出大事。

咱们接着由刚才的广义私募基金概念出发，来推导到狭义私募基金的概念。

广义的私募基金太广了。

监管机构一想，这概念太大了啊，我们管不过来啊。

怎么办？

还是我们自己将范围缩小一些，就管管符合某些特定用途的私募基金吧。

比如，它就规定了私募基金的钱不得用于做非标债权投资。

私募基金管理人不得直接或者间接将私募基金财产用于下列投资活动：（一）借（存）贷、担保、明股实债等非私募基金投资活动，但是私募基金以股权投资为目的，按照合同约定为被投企业提供1 年期限以内借款、担保除外；（二）投向保理资产、融资租赁资产、典当资产等类信贷资产、股权或其收（受）益权；

所以从目前监管情况来说，私募基金的投资范围大抵可以分成两类：

1，已上市的证券，包括股票、债券等等；

2，未上市的公司股权；

再然后，监管机构一想，你这些募集起来的钱，总得有人管吧？

总不能每次都是十个人自己一起来投票决定怎么用这笔钱吧。

所以也有了基金管理人这个角色。

同时根据投资范围分为：

私募证券投资基金管理人与私募股权投资基金管理人

前者可以直接在二级市场上炒股；

后者不行，只能买未上市公司的股权，或者是参与上市公司的定增；

同时监管机构又担心这些基金管理人瞎搞啊，

担心他们用各种手段去骗无知老百姓的钱去买他们的产品啊。

比如各种新闻中常见的P2P暴雷事件，各种存款变成保险或者是理财产品事件。

所以监管机构也定义了合格投资者的概念，定义了风险揭示。

你专业知识不够，钱不够多，没有一百万，就不要参与这种私募基金的投资了。

这是高风险的运动，不合适你。

说回来，咱们国家的监管机构也是用心良苦。

大家不要置若罔闻。

三、私募基金的人员要求

私募股权投资基金公司中，核心的部门为投资部与风控部。

投资部与风控部同事一般是有一定工作年限的。

有句话叫：“投资应该是人生最后一份职业。“

在个人心智、社会经验和商业直觉商尚浅进入这个行当，注定会非常辛苦。

投资与风控对于个人的综合素质要求都较高，毕业之初就进入的话，有点像在沙漠中建高楼，基础不牢固。

投资部倾向招收有行业经验的人。

现在中国PE机构很多，各有各的打法。有的靠过往业绩，有的靠政府背景，有的靠流水线。

但有行业经验有行业人脉的人员，更能挖掘出行业潜在的机会。

风控部倾向招有法律和财务背景的人。

我个人喜欢招有律师事务所与会计师事务所经验的同事，接触的项目多，涉猎面较广，更合适基金风控部工作。

纯公司法务和财务，或券商投行法务的话，工作涉猎还是较窄。

当然，也不是说刚毕业的童鞋就不要，但一般门槛设计得非常高。

像我司，一般是国内前十前二十硕士生。本科也看得很重。

如果你想有进入PE的打算，对于非财务金融专业的童鞋，一定要在本科毕业后前五六年内考过CPA。

这算是基本的证书功底。

学历当然也要，至于学历的具体门槛，差异就非常大。

有一定要博士的VC机构，也有本科硕士能进的PE。

不好说。

除了我这回答外，可多在知乎上搜索一些存量高赞回答。

也可预约这个免费直播。

这博主是上交大毕业，专精财会金融领域。

讲得很到位，可先收藏，有空再约。

总体而言，我不建议刚毕业就去。

最近还有篇文章比较火，名字叫《抱歉，VC一线团队只招博士》。

这里面点出的事实是：

PE这么多，你PE凭什么赚钱？

你，包括公司与个人。

公司咱们不讨论，那这是公司的事。

个人呢？

VC为什么现在只招博士？

因为最起码要行业内的博士才看得懂最前沿的技术。

里面有一章是这样写：

这也算是我当初从投资转中台风控的原因之一。

我是CPA审计背景，财务才是我最大依仗，一辈子都是。

我如果继续做前台，很快会被抛弃。

PS：最后回答一下，不管是私募基金也好，还是公募基金，

募集起来的钱都是要有人，有专业机构来管理的。

所以这些专业机构（又叫基金管理人）都是在代客理财。

客人就是尊贵的投资者们。

这又叫做是资产管理行业。

当然资产管理行业还包括其他金融行业的其他细化行业，

有空再聊。

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最后宣传一下我的审计与投资故事：

《真实审计故事：摇摆的人性与数字的游戏》：

受限于广告法，这大概是全网唯二的真实审计与投资小说吧。

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PS：不要找我要另一部小说的