基金小白入门：债券基金可以无脑定投吗？ 基金可以投资债券吗知乎

本篇文章先简单讲讲定投，再分析下债券基金究竟适不适合做定投，努力做到深入浅出，帮助大家了解。若老娘舅没讲明白，烦请各位在评论区指出来，老娘舅倾心为大家回答。

我是理财老娘舅，期待成为大家基金投资路上的贴心小伙伴！

先来聊聊定投。简单点讲，定投就是定时定额投资你选好的基金产品。举个例子，你每周三（定时）花500元（定额）申购一只基金，这就是定投。当然，你也可以将定投次数降低，每月定投一次，这就是月定投。划重点：老娘舅之前测算了2001到2023整个基金市场定投收益，最后得出的结论是周四定投收益要略微高些。

定投的实质是什么？在一个很长的时间维度内，比如5年10年，对你看好的某只或多只基金产品进行持续、灵活的布局，不断申购，用时间的长度来熨平市场的短期波动，以收获不错的长期收益，年化6%以上就可以，若是定投中途再经历像2023年、2023年这样的基金牛年，年化拉到10%就更香。

定投微笑曲线

大家注意，老娘舅这里提到了“灵活布局”，可前面讲了定投是定时定额，是不够灵活的，好像有点讲不通？

对于我们刚开始做基金投资的同学们，需要记住，少操作，少做主动管理，以静制动方能长久取胜，因此要格外遵守定时定额。当各位入门后，在基金业经历了三五年风浪，经历了一个牛熊轮回，对行业周期有了切身体会后，就可以多加点主动操作即灵活布局了。

基金投资，需要躺平的时候就好好躺平，需要发挥主动能观性的时候就撸起袖子加油干。

通过定投想要获得较好的收益，你所选择的定投产品格外重要。过去10年，你定投银保地基金的收益肯定比不上定投医药白酒基金。

那么，债券基金合适做定投吗？？？

我们先搞清楚定投的目的是什么。

1.养成储蓄习惯，并提高正收益概率。比如月定投，你每月定投1000元，就相当于强制帮你养成每月“存”1000元的“储蓄”习惯。当然，投资有风险，若将定投看作一种存钱的工具，那么最起码不能亏钱，而定投能提高收益为正的概率。

2.用时间的长度来淡化市场短期的波动，从而减少主动操作次数，让你投资少犯错，提高你基金投资体验。

3.增加收益，年化6%就很不错了。

对比这3个目的，我们来一一检验，看定投债券是否可行。

第一点，Wind数据显示，成立于2016年1月1日之前的债券基金合计408只，在5年间（2016年——2023年），这些债券基金收益为正的概率为97.5%。可以说，用债券基金做投资完全可以满足第一点。

第二点，债券基金风险、波动要小于混合基金、股票基金，同样是这408只债券基金，在2016年到2023年这5年间，年化波动率4.5%（年化波动率越低，每年业绩表现也就越平稳，持有体验更好），要知道同期普通股票型基金年化波动率高达32.5%，由此可见债券基金的稳健！

但是！！！定投的作用就是提高投资体验，可债券本身波动较小持有体验不错，用债券做定投反而不能更好发挥定投的作用。简单来讲，定投债券性价比不高，尤其是对于那些想获得不错收益的投资者。

当然，实事求是的讲，用定投的“稳波动”特性加上债券自身的稳，投资体验确实不错，就是收益差点。

第三，实测这408只债券基金定投5年的收益，采用月定投的方式，最终收益数据如下：

年化收益超6%即满足要求的债券基金仅12只，占比不到3%。风险和收益是成正比的，定投收益较高的债券基金大多以可转债投资为主，而可转债算是债券里面风险波动较高的。

年化收益落于3%到6%区间的债券基金数量为82只，占比20%。超75%的债券基金月定投年化收益不到3%。由此可见，定投债券能获得很好的投资体验，但收益要差点。

成立于2016年前的债券基金五年年化收益数据

截止2023/12/31

最后总结下，用债券做定投，年化收益略高于银行存款利率，甚至有大于20%的可能超越银行定期存款利息。大家可以将债券定投简单理解为“用活期存款方式赚取定期的存款利息”。债券定投适合基金小白作为投资生涯的起步，可以将之作为部分底仓的配置。

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