活久见，在买银行买稳健型理财亏钱了？

作者| 超哥

来源| 超哥说定投

在银行买理财有风险吗？答案：当然有风险。

两个月不到亏4个点以上，不知道的以为是炒股票，其实却是一款稳健型理财，惊不惊吓！更尴尬的是，在回答“这款产品有风险吗？”的提问时，APP上的官方回答是，这是一只固定收益类理财产品，类似于纯债公募基金，不投资股票，风险较低。同类产品发行口碑均不错，而且市场上也确实比较难找到性价比这么好的产品。

真不知道这种自信来自何方？更悲伤的是，超哥发现大家害怕的高风险的股票型产品，最近反而很赚钱，同事告诉超哥，自己买的很多稳健避险策略类产品，最近不但没有“稳稳地幸福”，还微亏了，而积极进攻型的产品，比如沪深300等却月赚超5%，形成鲜明对比。

这个世道难道变了吗？稳健的不稳健，高风险的却异常坚挺。以后在银行还能不能愉快地买理财了？其实超哥想说，银行代销的理财本来就不是闭着眼买的，分为很多种，比如基金，外汇，私募等等，就连银行自己的理财也不一定保本，招银理财的产品亏损，就给大家敲响了警钟，一定要仔细了解产品的风险等级和投资方向，真不是闹着玩的，不要以为写着预期收益就肯定能达到，在大部分产品不保本的今天，就算亏本也没啥新鲜的，理财经理也管不着，人家已经告知你有风险，是你自愿买的。

所以现在经常买理财的阿姨，叔叔们啊，需要长点心了，不能光听理财经理白唬收益，还得自己懂一些理财常识，首先要了解什么是风险等级，比如这次招银理财亏钱的，就是R2等级，按道理说，一般是很难亏损的，但极端情况还是有可能，比如最近的债市熊市，90%的债券型基金都亏了，少的也有一个点左右，多的4个点以上。相当于过去半年到一年的收益水平。

所以R2级其实和纯债基金是差不多的，并不能保本保收益，要想保本，还是选R1级（谨慎型）靠谱，那么什么是R1级呢？从条例上看，该级别理财产品一般由银行保证本金的完全偿付，产品收益随投资表现变动，且较少受到市场波动和政策法规变化等风险因素的影响。产品主要投资于高信用等级债券、货币市场等低风险金融产品。

大家明白了吧，R1在大部分银行都是兑付本金的，收益可能不保，但也差不到哪去，因为本来就不高，而除他之外的R2（稳健型）、R3（平衡型）、R4（进取型）、R5（激进型）都是可能亏本的，甚至巨亏，因为他们可能投资股票，期货和外汇，高风险高收益是对应的。

这也是银行在卖理财前让大家测过风险偏好的原因，其实在基金公司和证券公司也测过，大部分人不在意而已，现在再简单再说一下，分为五个等级，按照风险承受能力，从低到高分别：A1（谨慎型）、A2（稳健型）、A3（平衡型）、A4（进取型）、A5（激进型）与刚才的R等级划分一一对应着。

其实现在大部分人都买的是R2级别以上的产品，为啥，收益高啊。而且很多朋友目前已经亏了，非常着急不知道咋办？面对“跌跌”不休的稳健理财产品非常纠结。该不该割肉，还是继续补仓来回血？

超哥曾经写过一篇文章讲过，虽然长期看债券型基金收益，都是不断向上的，中间也出现过类似的回调，然而都收复失地涨得更高了，但历史不会简单的重复，简单来说，现在不一定是补仓的时机，也不是割肉的时机，因为中长期来看，债市牛市可能要进入猴市了，也就是上蹿下跳，高收益的时代可能要过去了，比如前几年动辄5—7%那种，未来大概率不会有了，基本在2—4%之间波动，看看现在的余额宝等货币基金就知道，才1.5%左右，而纯债基金也就比他高1—2%大概，不会差距太大，这样大家就有参考了吧。

其实本质上是由于无风险利率的十年前国债收益持续上涨导致的，目前已经涨到2.8%了，而中期看，继续向上和向下空间都不大了，所以导致了咱们稳健型理财收益也是上蹿下跳的，很难有大作为。当然长期看还是向下趋势，不过在跌到2%以下时，其实债券理财的收益性价比就很低了，只能说比没有强点吧。

所以超哥想说的是，未来稳健型理财产品收益下降是大势所趋，别看现在余额宝已经进入1时代了，短债基金，银行理财等稳健产品破3也很快，对于他们中间产生的亏损来说，其实长期持有的话，涨回去还是大概率事件，但收益预期就别太高了，普通小白定投他们的性价比一般，但可以起到拉低成本，加快回本的速度。

不过超哥不建议大仓位这样做，因为要想抗通胀，还要靠高风险的股票型基金，或者黄金基金，未来大家更应该琢磨怎么找到靠谱的理财机构，比如公募或者证券的投顾，让他们帮咱们配置资金，而不是自己胡乱买理财，就像当时买原油产品的，很多人并不了解原油期货或者运作机制，抱着搏一把的心态，即使最后涨了，也能栽在一些未知的坑里，万一倒贴钱就得不偿失了啊。